新闻早知道｜2.6万件侵权汽车配件被拦截，涉及刹车片、传感器、轴承等；原材料短缺，知名新能源车企宣布停止接单
新闻早知道热点
1、浙江义乌海关拦截2.6万件侵权汽车配件
2、普利司通首推由银胶菊天然橡胶制成的赛车轮胎
3、四川西昌城管精准发力：整治汽车维修商户占道经营行为
4、特斯拉超充实现山西省11个地级市全覆盖
5、又一车企宣布停止接单
6、传SK On将建方形电池试点生产线
7、比亚迪或成4月全国车企销量冠军，10家主流车企暴跌超50%
【浙江义乌海关拦截2.6万件侵权汽车配件】
据海关总署报道，近日，杭州海关所属义乌海关正式对一批涉嫌侵犯“现代图形”“MANDO”商标专用权的汽车刹车泵等汽车配件开展立案调查。
此前，义乌某公司向义乌海关申报一批塑胶手套等商品出口，关员人工查验后发现集装箱内装有的汽车配件上标有“现代图形”“MANDO”商标标识，与报关单上申报的“无品牌”明显不符。经现场清点，约有5800个汽车发动机支架、刹车泵、减震器等重要汽车零部件，后经商标权利人现代自动车株式会社、汉拿控股公司确认，该批货物均为侵权产品。据统计，自2022年以来，义乌海关查获包括刹车片、传感器、轴承等汽车配件共约2.6万件。
【普利司通首推由银胶菊天然橡胶制成的赛车轮胎】
据外媒报道，作为在NTT印第车赛(NTT INDYCAR SERIES)中加速使用可持续技术的广泛举措的一部分，普利司通美洲公司(Bridgestone Americas)计划，首次推出由银胶菊天然橡胶制成的Firestone Firehawk赛车轮胎。这些橡胶由该公司位于亚利桑那州的银胶菊研发机构生产和提取。
普利司通的目标是，到2030年实现可持续银胶菊天然橡胶在轮胎中的商业化应用，开创富有前景的新产业。银胶菊是一种耐热的产胶灌木，生长在美国西南部的沙漠中。这种灌木可以利用现有行间作物设备进行种植，为农民节省了成本。
【四川西昌城管精准发力：整治汽车维修商户占道经营行为】
为消除汽车维修、洗车占道经营乱象，从3月初起，四川西昌市城管局集中开展汽车维修、洗车占道经营整治行动，各管理所已组织队员对各辖区内的洗车维修及清洗经营户逐一进行宣传和发放《西昌市城市管理局温馨提示告知单》，要求禁止占用公共道路和公共场所从事车辆维修、清洗、装饰和再生资源回收等经营行为。各所队集中力量对辖区范围内的汽修店开展全覆盖执法检查。
经过一个月的整治，共查处占用公共道路及公共场所从事车辆维修、清洗和装饰等违规行为商家30余户，暂扣占道千斤顶5个，斜坡垫10张，文明劝导80余家。对违规商家发放整改通知书，限期整改，若逾期未整改的商家将依法处置。
【特斯拉超充实现山西省11个地级市全覆盖】
近日，特斯拉宣布，其超级充电站实现山西省全部11个地级市的覆盖。截止到2022年4月，山西特斯拉超级充电网络布局包括79根特斯拉超级充电桩、14座特斯拉超级充电站。
根据特斯拉近期公布的一季度财报信息，特斯拉在中国大陆已建设开放超1100座超级充电站、超8500个超级充电桩，超700座目的地充电站、超1800个目的地充电桩，覆盖370个以上城市及地区，体验店与服务中心超250个。此外，特斯拉超级充电网络100%覆盖中国大陆所有省会城市、直辖市，此前已在浙江、江苏、河北、山东、广东、贵州实现地级市全覆盖。
【又一车企宣布停止接单】
4月24日凌晨，长安新能源官方微信公众号发布公告称,由于上游原材料短缺的影响及整车和零部件产能限制，导致该车型交付周期较长，将于4月25日00:00起暂停奔奔E-Star国民版车型订单收取。对于此前已通过长安新能源公众号、奔奔订车小程序等官方指定渠道下订的用户，长安汽车将调整生产资源满足已有订单的排产计划，保障已订车用户尽快提车。
【传SK On将建方形电池试点生产线】
据外媒报道，韩国电池制造商SK On计划建设一条方形电池试点生产线。知情人士透露，该试点生产线将建在韩国大田(Daejeon)研究所的“SK On能源研究中心”，最早将于今年12月投入使用。
到目前为止，SK On内部的许多人都主张推广软包电池，但自去年以来，该公司的许多客户都要求其生产方形电池。知情人士还补充道，SK On已经向设备供应商发出报价请求，这意味着方形电池的规格可能已经敲定。
如果SK On决定推进方形电池商用化，该公司将成为继三星SDI之后，韩国第二家生产方形电池的电池制造商。中国的宁德时代、瑞典的Northvolt和法国的ACC也生产方形电池。与三星SDI一样，SK On也可能会采用堆叠法来生产方形电池。
【比亚迪或成4月全国车企销量冠军，10家主流车企暴跌超50%】
据乘联会数据显示，国内主要汽车厂商零售第一、二周日均同比分别下滑32%、39%，受生产停滞、终端闭店等影响，狭义乘用车市场下滑幅度较大，乘联会预计第三周市场在复工复产的推动下将有所恢复，同比下滑35%，第四周同比降幅进一步缩窄至26%，综合估算4月零售为110.0万辆，预估同比下滑32%。
据统计的2022年4月国内汽车厂商上险数(截至4月17日)显示，比亚迪销量遥遥领先一汽大众、上汽大众等合资品牌，而销量达到1万辆级别的车企高达12家，这车企无一例外全线暴跌。具体来看，截止4月17日，比亚迪上险数为35743辆，是唯一一家实现增长的车企，89%的同比增长与其它汽车厂商形成鲜明的对比。
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新闻早知道热点
1、浙江义乌海关拦截2.6万件侵权汽车配件
2、普利司通首推由银胶菊天然橡胶制成的赛车轮胎
3、四川西昌城管精准发力：整治汽车维修商户占道经营行为
4、特斯拉超充实现山西省11个地级市全覆盖
5、又一车企宣布停止接单
6、传SK On将建方形电池试点生产线
7、比亚迪或成4月全国车企销量冠军，10家主流车企暴跌超50%
【浙江义乌海关拦截2.6万件侵权汽车配件】
据海关总署报道，近日，杭州海关所属义乌海关正式对一批涉嫌侵犯“现代图形”“MANDO”商标专用权的汽车刹车泵等汽车配件开展立案调查。
此前，义乌某公司向义乌海关申报一批塑胶手套等商品出口，关员人工查验后发现集装箱内装有的汽车配件上标有“现代图形”“MANDO”商标标识，与报关单上申报的“无品牌”明显不符。经现场清点，约有5800个汽车发动机支架、刹车泵、减震器等重要汽车零部件，后经商标权利人现代自动车株式会社、汉拿控股公司确认，该批货物均为侵权产品。据统计，自2022年以来，义乌海关查获包括刹车片、传感器、轴承等汽车配件共约2.6万件。
【普利司通首推由银胶菊天然橡胶制成的赛车轮胎】
据外媒报道，作为在NTT印第车赛(NTT INDYCAR SERIES)中加速使用可持续技术的广泛举措的一部分，普利司通美洲公司(Bridgestone Americas)计划，首次推出由银胶菊天然橡胶制成的Firestone Firehawk赛车轮胎。这些橡胶由该公司位于亚利桑那州的银胶菊研发机构生产和提取。
普利司通的目标是，到2030年实现可持续银胶菊天然橡胶在轮胎中的商业化应用，开创富有前景的新产业。银胶菊是一种耐热的产胶灌木，生长在美国西南部的沙漠中。这种灌木可以利用现有行间作物设备进行种植，为农民节省了成本。
【四川西昌城管精准发力：整治汽车维修商户占道经营行为】
为消除汽车维修、洗车占道经营乱象，从3月初起，四川西昌市城管局集中开展汽车维修、洗车占道经营整治行动，各管理所已组织队员对各辖区内的洗车维修及清洗经营户逐一进行宣传和发放《西昌市城市管理局温馨提示告知单》，要求禁止占用公共道路和公共场所从事车辆维修、清洗、装饰和再生资源回收等经营行为。各所队集中力量对辖区范围内的汽修店开展全覆盖执法检查。
经过一个月的整治，共查处占用公共道路及公共场所从事车辆维修、清洗和装饰等违规行为商家30余户，暂扣占道千斤顶5个，斜坡垫10张，文明劝导80余家。对违规商家发放整改通知书，限期整改，若逾期未整改的商家将依法处置。
【特斯拉超充实现山西省11个地级市全覆盖】
近日，特斯拉宣布，其超级充电站实现山西省全部11个地级市的覆盖。截止到2022年4月，山西特斯拉超级充电网络布局包括79根特斯拉超级充电桩、14座特斯拉超级充电站。
根据特斯拉近期公布的一季度财报信息，特斯拉在中国大陆已建设开放超1100座超级充电站、超8500个超级充电桩，超700座目的地充电站、超1800个目的地充电桩，覆盖370个以上城市及地区，体验店与服务中心超250个。此外，特斯拉超级充电网络100%覆盖中国大陆所有省会城市、直辖市，此前已在浙江、江苏、河北、山东、广东、贵州实现地级市全覆盖。
【又一车企宣布停止接单】
4月24日凌晨，长安新能源官方微信公众号发布公告称,由于上游原材料短缺的影响及整车和零部件产能限制，导致该车型交付周期较长，将于4月25日00:00起暂停奔奔E-Star国民版车型订单收取。对于此前已通过长安新能源公众号、奔奔订车小程序等官方指定渠道下订的用户，长安汽车将调整生产资源满足已有订单的排产计划，保障已订车用户尽快提车。
【传SK On将建方形电池试点生产线】
据外媒报道，韩国电池制造商SK On计划建设一条方形电池试点生产线。知情人士透露，该试点生产线将建在韩国大田(Daejeon)研究所的“SK On能源研究中心”，最早将于今年12月投入使用。
到目前为止，SK On内部的许多人都主张推广软包电池，但自去年以来，该公司的许多客户都要求其生产方形电池。知情人士还补充道，SK On已经向设备供应商发出报价请求，这意味着方形电池的规格可能已经敲定。
如果SK On决定推进方形电池商用化，该公司将成为继三星SDI之后，韩国第二家生产方形电池的电池制造商。中国的宁德时代、瑞典的Northvolt和法国的ACC也生产方形电池。与三星SDI一样，SK On也可能会采用堆叠法来生产方形电池。
【比亚迪或成4月全国车企销量冠军，10家主流车企暴跌超50%】
据乘联会数据显示，国内主要汽车厂商零售第一、二周日均同比分别下滑32%、39%，受生产停滞、终端闭店等影响，狭义乘用车市场下滑幅度较大，乘联会预计第三周市场在复工复产的推动下将有所恢复，同比下滑35%，第四周同比降幅进一步缩窄至26%，综合估算4月零售为110.0万辆，预估同比下滑32%。
据统计的2022年4月国内汽车厂商上险数(截至4月17日)显示，比亚迪销量遥遥领先一汽大众、上汽大众等合资品牌，而销量达到1万辆级别的车企高达12家，这车企无一例外全线暴跌。具体来看，截止4月17日，比亚迪上险数为35743辆，是唯一一家实现增长的车企，89%的同比增长与其它汽车厂商形成鲜明的对比。
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#来自新京报的报道#
【或为最具传染性的毒株已传入亚洲，今年全球疫情将如何演变？】
新京报4月3日报道：最早在英国出现的重组毒株XE已经在亚洲出现。中国台湾地区和泰国各报告1例XE变异毒株感染病例。世卫组织近日警告，XE毒株可能是新冠病毒中最具传染性的毒株。该毒株在英国已经出现社区传播迹象，但尚无足够的证据表明其特性。
世卫组织警告各国不要轻视重组毒株的危险性，同时预测今年仍有可能出现“更具毒性”“高传播性”的变异株，威胁人类现有的防御体系。
传染性比BA.2高出约10%
——————————————
据海外网4月2日消息，台湾指挥中心医疗应变组副组长罗一钧2日证实，台湾地区出现1例XE变异毒株病例。该病例是一名3月18日从捷克入境的女性，经过落地采检发现阳性，属于无症状个案。
据泰国《曼谷邮报》报道，当地时间4月2日，泰国报告了首例XE变异毒株感染病例。当地一家医院在对一名新冠患者的拭子样本进行基因测序时，发现了XE变异毒株。
XE毒株是奥密克戎毒株的亚型BA.1和BA.2的重组毒株。目前的研究表明，BA.2的传染性高于BA.1；重组毒株XE的传染性又高于BA.2。
世卫组织2月15日的一份流行病学报告指出，早期研究数据表明，奥密克戎亚变体BA.2毒株更易传播。根据丹麦的疫情数据进行测算，该亚变体比奥密克戎原始毒株BA.1的传染性增加了30%。另有研究称，BA.2的传染性比BA.1增加了50%-60%。
更具传播力的BA.2很快成为全球“主流”毒株。根据世卫组织近期的一份报告指出，在2月16日至3月17日全球范围内向世卫组织报告的新冠病例中，BA.2毒株感染的病例占比约86%。
世卫组织表示，BA.2变种已经在美洲地区占据主导地位，在非洲、亚洲、欧洲和中东部分地区的病例比例正在增加。不过，世卫组织也表示，BA.2的致病程度并不会比BA.1更严重。
BA.2一波未平，又出现了传染性可能更强的XE。根据世卫组织3月29日警告称，XE毒株可能是新冠病毒中最具传染性的毒株，其致病性仍在研究中。
据世卫组织发布的流行病学报告，初步估计XE的传染性比BA.2高出约10%，但该研究结果有待进一步证实。
世卫组织称，XE重组毒株此前在英国被发现，目前已报告并确认了超过600个基因序列，但由于数据样本太小，其是否会成为未来潜在的威胁还需要进一步观察。
世卫组织表示，“将继续密切监测和评估重组毒株相关的公共卫生风险”，并将“在有进一步证据时提供最新情况”。
新毒株在英国已出现社区传播迹象
———————————————————
XE变异毒株最早于1月中旬在英国被发现。
英国卫生安全局3月25日发布报告称，该局正在监测XE变异毒株，“目前没有足够的证据得出关于XE毒株在增长优势或其他方面特性的结论”。
英国卫生安全局的报告称，截至3月22日，英国报告了637例XE毒株感染病例，最早的样本日期为今年1月19日。XE毒株在英国已经表现出社区传播的迹象。
与XE毒株一同受到英国卫生安全局监测的变异毒株还有XD和XF。这两种变异毒株均是德尔塔毒株和奥密克戎毒株的亚型BA.1的重组毒株。XF毒株在英国引发了一次小规模的聚集性传播。英国报告了38例XF毒株感染病例，但自2月中旬之后就没有发现XF毒株感染病例。
XD毒株主要在法国、比利时和丹麦被发现，全球数据库迄今已报告49例XD毒株感染病例，它本质上是一种带有奥密克戎刺突蛋白的德尔塔毒株。
伦敦帝国理工学院的病毒学家汤姆·皮科克表示，XD毒株已经传播到多个国家，值得关注，XD毒株带有德尔塔变异株的基因，而德尔塔变异株会导致相对更严重的临床症状。
英国卫生安全局首席医学顾问苏珊·霍普金斯教授表示，重组变异并不罕见，尤其当多种毒株都在流行的时候，自新冠疫情全球大流行以来，世界各地已经发现了多种重组毒株。“当一个人感染了两种或两种以上毒株时，这些毒株的遗传物质在患者体内混合，就可能出现重组毒株。”
“与任何其他新冠病毒变异毒株一样，绝大多数重组毒株不会给病毒带来任何优势，只会相对较快地消失。”霍普金斯说。
霍普金斯说：“重组毒株XE显示出了可变的增长率，我们还不能确定它是否真正具有增长优势。到目前为止，还没有足够的证据得出关于XE毒株的传染性、严重性或影响疫苗有效性的结论。”
世卫：可能出现“更具毒性”“高传播性”的变异株
——————————————————————
当地时间3月30日，世卫组织发布了最新的《新冠战略防范、准备和应对计划》，其中，就今年新冠疫情可能演变的方向，世卫组织预测了三种可能的情形。最坏的情形就是出现一种更为致命的新变异毒株。
在世卫组织的预测中，未来最有可能的情形是，由于公众免疫力增强，由新冠病毒引起疾病的严重程度将随着时间的推移而减弱。但世卫组织也表示，有可能会出现一种比奥密克戎更危险的变异株。
世卫组织总干事谭德塞在新闻发布会上表示：“根据我们现在所了解的情况，最可能的情况是病毒继续演变进化，但随着疫苗接种和感染带来的免疫力增加，它所造成的疾病严重程度会逐渐降低。”
第二种情况是感染病例和死亡人数呈现周期性激增。谭德塞表示，随着时间推移，人群对新冠病毒免疫力的下降，新增病例和死亡人数可能会出现周期性激增，弱势人群需要进行加强针接种。
最糟糕的情形便是出现一种“更具毒性且有着高传播性”的变异毒株。世卫组织在报告中指出，面对这种新威胁，“此前接种疫苗或感染所带来的对人群的防护能力将会快速下降”。这需要大幅度修正现存疫苗并保证疫苗分发给最脆弱人群。
世卫组织紧急项目技术主管玛丽亚·范·科霍夫表示，新冠全球大流行持续三年，该病毒“依然有着很大的能量”。
另外，世卫组织在报告中也提及重组毒株，该组织警告所有国家，千万不要轻视或低估重组毒株的危险性。
（新京报记者 陈奕凯）https://t.cn/A66jkD84
【或为最具传染性的毒株已传入亚洲，今年全球疫情将如何演变？】
新京报4月3日报道：最早在英国出现的重组毒株XE已经在亚洲出现。中国台湾地区和泰国各报告1例XE变异毒株感染病例。世卫组织近日警告，XE毒株可能是新冠病毒中最具传染性的毒株。该毒株在英国已经出现社区传播迹象，但尚无足够的证据表明其特性。
世卫组织警告各国不要轻视重组毒株的危险性，同时预测今年仍有可能出现“更具毒性”“高传播性”的变异株，威胁人类现有的防御体系。
传染性比BA.2高出约10%
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据海外网4月2日消息，台湾指挥中心医疗应变组副组长罗一钧2日证实，台湾地区出现1例XE变异毒株病例。该病例是一名3月18日从捷克入境的女性，经过落地采检发现阳性，属于无症状个案。
据泰国《曼谷邮报》报道，当地时间4月2日，泰国报告了首例XE变异毒株感染病例。当地一家医院在对一名新冠患者的拭子样本进行基因测序时，发现了XE变异毒株。
XE毒株是奥密克戎毒株的亚型BA.1和BA.2的重组毒株。目前的研究表明，BA.2的传染性高于BA.1；重组毒株XE的传染性又高于BA.2。
世卫组织2月15日的一份流行病学报告指出，早期研究数据表明，奥密克戎亚变体BA.2毒株更易传播。根据丹麦的疫情数据进行测算，该亚变体比奥密克戎原始毒株BA.1的传染性增加了30%。另有研究称，BA.2的传染性比BA.1增加了50%-60%。
更具传播力的BA.2很快成为全球“主流”毒株。根据世卫组织近期的一份报告指出，在2月16日至3月17日全球范围内向世卫组织报告的新冠病例中，BA.2毒株感染的病例占比约86%。
世卫组织表示，BA.2变种已经在美洲地区占据主导地位，在非洲、亚洲、欧洲和中东部分地区的病例比例正在增加。不过，世卫组织也表示，BA.2的致病程度并不会比BA.1更严重。
BA.2一波未平，又出现了传染性可能更强的XE。根据世卫组织3月29日警告称，XE毒株可能是新冠病毒中最具传染性的毒株，其致病性仍在研究中。
据世卫组织发布的流行病学报告，初步估计XE的传染性比BA.2高出约10%，但该研究结果有待进一步证实。
世卫组织称，XE重组毒株此前在英国被发现，目前已报告并确认了超过600个基因序列，但由于数据样本太小，其是否会成为未来潜在的威胁还需要进一步观察。
世卫组织表示，“将继续密切监测和评估重组毒株相关的公共卫生风险”，并将“在有进一步证据时提供最新情况”。
新毒株在英国已出现社区传播迹象
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XE变异毒株最早于1月中旬在英国被发现。
英国卫生安全局3月25日发布报告称，该局正在监测XE变异毒株，“目前没有足够的证据得出关于XE毒株在增长优势或其他方面特性的结论”。
英国卫生安全局的报告称，截至3月22日，英国报告了637例XE毒株感染病例，最早的样本日期为今年1月19日。XE毒株在英国已经表现出社区传播的迹象。
与XE毒株一同受到英国卫生安全局监测的变异毒株还有XD和XF。这两种变异毒株均是德尔塔毒株和奥密克戎毒株的亚型BA.1的重组毒株。XF毒株在英国引发了一次小规模的聚集性传播。英国报告了38例XF毒株感染病例，但自2月中旬之后就没有发现XF毒株感染病例。
XD毒株主要在法国、比利时和丹麦被发现，全球数据库迄今已报告49例XD毒株感染病例，它本质上是一种带有奥密克戎刺突蛋白的德尔塔毒株。
伦敦帝国理工学院的病毒学家汤姆·皮科克表示，XD毒株已经传播到多个国家，值得关注，XD毒株带有德尔塔变异株的基因，而德尔塔变异株会导致相对更严重的临床症状。
英国卫生安全局首席医学顾问苏珊·霍普金斯教授表示，重组变异并不罕见，尤其当多种毒株都在流行的时候，自新冠疫情全球大流行以来，世界各地已经发现了多种重组毒株。“当一个人感染了两种或两种以上毒株时，这些毒株的遗传物质在患者体内混合，就可能出现重组毒株。”
“与任何其他新冠病毒变异毒株一样，绝大多数重组毒株不会给病毒带来任何优势，只会相对较快地消失。”霍普金斯说。
霍普金斯说：“重组毒株XE显示出了可变的增长率，我们还不能确定它是否真正具有增长优势。到目前为止，还没有足够的证据得出关于XE毒株的传染性、严重性或影响疫苗有效性的结论。”
世卫：可能出现“更具毒性”“高传播性”的变异株
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当地时间3月30日，世卫组织发布了最新的《新冠战略防范、准备和应对计划》，其中，就今年新冠疫情可能演变的方向，世卫组织预测了三种可能的情形。最坏的情形就是出现一种更为致命的新变异毒株。
在世卫组织的预测中，未来最有可能的情形是，由于公众免疫力增强，由新冠病毒引起疾病的严重程度将随着时间的推移而减弱。但世卫组织也表示，有可能会出现一种比奥密克戎更危险的变异株。
世卫组织总干事谭德塞在新闻发布会上表示：“根据我们现在所了解的情况，最可能的情况是病毒继续演变进化，但随着疫苗接种和感染带来的免疫力增加，它所造成的疾病严重程度会逐渐降低。”
第二种情况是感染病例和死亡人数呈现周期性激增。谭德塞表示，随着时间推移，人群对新冠病毒免疫力的下降，新增病例和死亡人数可能会出现周期性激增，弱势人群需要进行加强针接种。
最糟糕的情形便是出现一种“更具毒性且有着高传播性”的变异毒株。世卫组织在报告中指出，面对这种新威胁，“此前接种疫苗或感染所带来的对人群的防护能力将会快速下降”。这需要大幅度修正现存疫苗并保证疫苗分发给最脆弱人群。
世卫组织紧急项目技术主管玛丽亚·范·科霍夫表示，新冠全球大流行持续三年，该病毒“依然有着很大的能量”。
另外，世卫组织在报告中也提及重组毒株，该组织警告所有国家，千万不要轻视或低估重组毒株的危险性。
（新京报记者 陈奕凯）https://t.cn/A66jkD84
谁是中国的英飞凌？（下）
本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。
03、谁是中国英飞凌？
【1】热度催生产业链的崛起
正是由于巨大的供需差，且参与门槛相对于其他半导体产品低，功率芯片成为国内企业争相布局的领域。
在A股两市上市的半导体公司数量其实不算多，到目前为止仅有92家，而其中主业为功率半导体的公司数量高达17家，占比接近20%，而上文也提到，功率半导体只占半导体行业整体规模的10%不到。显然是被“超配”的。
再看下市值分布，最小的仅40亿，最大的闻泰科技超过1200亿元（注：闻泰科技是双主业公司，手机ODM业务仍价值几百亿），也就意味着各种类型的公司都有，如果我们再考虑到没有上市的公司，就立马能够感知到这个领域的热度，大象蚂蚁都纷至沓来。
在媒体报道中，我们时常听到xx半导体公司投资xx亿元，其实很多都跟功率半导体相关。
图7：国内功率半导体上市公司一览，资料来源：万得资讯
如果再结合产业链配套以及非上市公司，我们可以清晰地看到目前国内的功率半导体已经完整地覆盖了从晶圆制造、设计到模块封测的全部环节，还有不少公司比如中车时代电气、比亚迪、士兰微等等是IDM（即全产业链一体化的）。
根据我们的跟踪研究，当前作为产业链整体来说，国内功率半导体已经具备了相当不错的水平。技术壁垒相对低的产品比如二极管、晶闸管、中低压MOSFET都基本上完成了对外资品牌的替代，IGBT基本上能够对标英飞凌4-5代的产品水平，华虹半导体也成功突破了在12寸线上制造功率半导体的难题。
仍然以车用的IGBT为例，越来越多的功率企业通过了车规级认证，比如斯达半导、中车时代电气、士兰微、比亚迪半导等等。只要产能和技术不掉队，这几年在车用领域，国产化率将直奔50%，可能英飞凌一家独大的日子将所剩不多了。
图8：国内功率半导体产业链汇总，资料来源：国元证券
【2】流派云集的华山比武
中国功率半导体显然已进入了从10到100的阶段，我们对于这个细分领域的成功抱有相当高的期待，因此相信产业链将精彩纷呈，未来值得持续跟踪。
天下苦英飞凌久矣，我们看到各流派都在发起冲锋，为了加深大家的理解和记忆，我们将国内这10多家上市公司进行划分。
根据核心技术的来源，可以简单分为海归派和本土派：
（1）“海归派”
这类公司要么核心创始人来自海外，要么资产来自海外，这样能够确保早期技术能够突破，算是走了捷径，逐渐已经成为国内的中坚力量。
包括斯达半导（董事长沈华曾在英飞凌工作）、中车时代电气（技术来自收购英国丹尼克斯）、闻泰科技（技术来自收购安世半导体）、东微半导体（核心创始人龚轶和王鹏飞都曾在英飞凌工作）。
（2）“本土派”
经过20年的发展，本土公司也通过埋头苦干，生长出不少优秀的公司，虽然技术研发的过程筚路蓝缕，但是积淀下来扎实的公司文化，也保障了技术的自主性。
其中最为行业内津津乐道的就是有“七君子”故事的士兰微，其他代表公司还有捷捷微电、华润微、宏微科技等。
根据产能的来源，可以简单分为死磕派和突击派：
（1）“死磕派”
半导体产能的投资耗资大、周期长，且不确定性非常高，因此历史上愿意投资功率半导体产能的都是少数，都经历过不小的亏损。包括有中车时代电气、比亚迪半导体和士兰微。
好在这些公司已经都完成扭亏或者即将扭亏，过去产能是累赘压制财务报表，而未来将成为核心的竞争优势。
（2）“突击派”
产能是把双刃剑，在发展的早期，如果没有产能的束缚，公司能够跑得更快，能够快速的抢占市场，实现轻步兵的极限穿插战术。这种代表公司就有斯达半导、东微半导、宏微科技等。
【3】谁是中国的英飞凌
行文至此，投资者不禁要问：行了别说了，道理我都懂，那到底哪家公司最有看头？
由于国内功率半导体产业链已经具备不错的竞争实力，显然这不是一个从0到1的行业，仅仅讲梦想是不行的，而必须要落实到能够量化且动态跟踪的维度上，我们认为投资人应该综合比较以下方面。
（1）产品谱系
由于功率半导体是一个持续要做产品迭代的行业，因此产品种类的丰富程度相当关键。龙头公司英飞凌可以说是百货超市，品类非常多且持续升级。
如果一个公司只做二极管，中低压MOSFET，基本可以不看了，说明其被局限于低端锁死的状态。最好的布局是当前在做主流的IGBT（自研芯片加自己做模块），最好同时在储备下一代的SiC的技术。
（2）产能
功率半导体目前是IDM为主导的，包括英飞凌、安森美这些大厂都是这种模式。IDM的好处是能够保障产能在自己的控制范围内，这样可以方便进行制造工艺的调试；另一方面，下游的B端客户极度追求稳定性，因此希望供应商也有确定性的产能保障。
那是否无产能的Fabless模式就一定不行呢，其实也不尽然，随着代工厂的崛起（比如华虹12寸厂、中芯绍兴、积塔半导体等），如果能和它们形成战略绑定关系，也是一个不错的选择，而且也可以避免重资产模式的厂房建设，能够更快的占领市场。
但既没有自己投资产能，也没有和代工厂形成战略合作关系，未来突围几乎将是不可能完成的任务。
（3）下游客户
有了产品种类和产能保障，能否卖给优质客户成了最好的试金石。尤其是功率半导体的客户，可以说是最为挑剔的。以新能源车为例，一台10万的车，功率半导体价值仅0.1万元左右，但它扮演的角色极为关键，因此车企在这些部件上可谓谨慎至极。
所以，在调研功率半导体企业的时候，最关键的问题就是诸如：车用IGBT定点了哪些车型？光伏有哪些客户？工控是否切入了汇川技术？
经过这几个维度筛选下来，能够明显得到一个结论：国内某些功率半导体已经具备龙头雏形，进入我们视野的公司有斯达半导、中车时代电气、士兰微、比亚迪半导体这四家公司，这些是最值得关注，投资难度相对也较低。
另外一个结论是，留给二线的时间已经不多了。当然这不代表他们完全没有机会，只要能在自己的细分领域站稳脚跟并高端突破，投资的弹性也很大，值得跟踪的有瞄准充电桩方向的东微半导，工控领域的新秀宏微科技，切入光伏领域的新洁能。对这些公司的投资，就变成弹性和胜率的游戏了。
原创 海星 锦缎 2022-03-29 07:48
本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。
03、谁是中国英飞凌？
【1】热度催生产业链的崛起
正是由于巨大的供需差，且参与门槛相对于其他半导体产品低，功率芯片成为国内企业争相布局的领域。
在A股两市上市的半导体公司数量其实不算多，到目前为止仅有92家，而其中主业为功率半导体的公司数量高达17家，占比接近20%，而上文也提到，功率半导体只占半导体行业整体规模的10%不到。显然是被“超配”的。
再看下市值分布，最小的仅40亿，最大的闻泰科技超过1200亿元（注：闻泰科技是双主业公司，手机ODM业务仍价值几百亿），也就意味着各种类型的公司都有，如果我们再考虑到没有上市的公司，就立马能够感知到这个领域的热度，大象蚂蚁都纷至沓来。
在媒体报道中，我们时常听到xx半导体公司投资xx亿元，其实很多都跟功率半导体相关。
图7：国内功率半导体上市公司一览，资料来源：万得资讯
如果再结合产业链配套以及非上市公司，我们可以清晰地看到目前国内的功率半导体已经完整地覆盖了从晶圆制造、设计到模块封测的全部环节，还有不少公司比如中车时代电气、比亚迪、士兰微等等是IDM（即全产业链一体化的）。
根据我们的跟踪研究，当前作为产业链整体来说，国内功率半导体已经具备了相当不错的水平。技术壁垒相对低的产品比如二极管、晶闸管、中低压MOSFET都基本上完成了对外资品牌的替代，IGBT基本上能够对标英飞凌4-5代的产品水平，华虹半导体也成功突破了在12寸线上制造功率半导体的难题。
仍然以车用的IGBT为例，越来越多的功率企业通过了车规级认证，比如斯达半导、中车时代电气、士兰微、比亚迪半导等等。只要产能和技术不掉队，这几年在车用领域，国产化率将直奔50%，可能英飞凌一家独大的日子将所剩不多了。
图8：国内功率半导体产业链汇总，资料来源：国元证券
【2】流派云集的华山比武
中国功率半导体显然已进入了从10到100的阶段，我们对于这个细分领域的成功抱有相当高的期待，因此相信产业链将精彩纷呈，未来值得持续跟踪。
天下苦英飞凌久矣，我们看到各流派都在发起冲锋，为了加深大家的理解和记忆，我们将国内这10多家上市公司进行划分。
根据核心技术的来源，可以简单分为海归派和本土派：
（1）“海归派”
这类公司要么核心创始人来自海外，要么资产来自海外，这样能够确保早期技术能够突破，算是走了捷径，逐渐已经成为国内的中坚力量。
包括斯达半导（董事长沈华曾在英飞凌工作）、中车时代电气（技术来自收购英国丹尼克斯）、闻泰科技（技术来自收购安世半导体）、东微半导体（核心创始人龚轶和王鹏飞都曾在英飞凌工作）。
（2）“本土派”
经过20年的发展，本土公司也通过埋头苦干，生长出不少优秀的公司，虽然技术研发的过程筚路蓝缕，但是积淀下来扎实的公司文化，也保障了技术的自主性。
其中最为行业内津津乐道的就是有“七君子”故事的士兰微，其他代表公司还有捷捷微电、华润微、宏微科技等。
根据产能的来源，可以简单分为死磕派和突击派：
（1）“死磕派”
半导体产能的投资耗资大、周期长，且不确定性非常高，因此历史上愿意投资功率半导体产能的都是少数，都经历过不小的亏损。包括有中车时代电气、比亚迪半导体和士兰微。
好在这些公司已经都完成扭亏或者即将扭亏，过去产能是累赘压制财务报表，而未来将成为核心的竞争优势。
（2）“突击派”
产能是把双刃剑，在发展的早期，如果没有产能的束缚，公司能够跑得更快，能够快速的抢占市场，实现轻步兵的极限穿插战术。这种代表公司就有斯达半导、东微半导、宏微科技等。
【3】谁是中国的英飞凌
行文至此，投资者不禁要问：行了别说了，道理我都懂，那到底哪家公司最有看头？
由于国内功率半导体产业链已经具备不错的竞争实力，显然这不是一个从0到1的行业，仅仅讲梦想是不行的，而必须要落实到能够量化且动态跟踪的维度上，我们认为投资人应该综合比较以下方面。
（1）产品谱系
由于功率半导体是一个持续要做产品迭代的行业，因此产品种类的丰富程度相当关键。龙头公司英飞凌可以说是百货超市，品类非常多且持续升级。
如果一个公司只做二极管，中低压MOSFET，基本可以不看了，说明其被局限于低端锁死的状态。最好的布局是当前在做主流的IGBT（自研芯片加自己做模块），最好同时在储备下一代的SiC的技术。
（2）产能
功率半导体目前是IDM为主导的，包括英飞凌、安森美这些大厂都是这种模式。IDM的好处是能够保障产能在自己的控制范围内，这样可以方便进行制造工艺的调试；另一方面，下游的B端客户极度追求稳定性，因此希望供应商也有确定性的产能保障。
那是否无产能的Fabless模式就一定不行呢，其实也不尽然，随着代工厂的崛起（比如华虹12寸厂、中芯绍兴、积塔半导体等），如果能和它们形成战略绑定关系，也是一个不错的选择，而且也可以避免重资产模式的厂房建设，能够更快的占领市场。
但既没有自己投资产能，也没有和代工厂形成战略合作关系，未来突围几乎将是不可能完成的任务。
（3）下游客户
有了产品种类和产能保障，能否卖给优质客户成了最好的试金石。尤其是功率半导体的客户，可以说是最为挑剔的。以新能源车为例，一台10万的车，功率半导体价值仅0.1万元左右，但它扮演的角色极为关键，因此车企在这些部件上可谓谨慎至极。
所以，在调研功率半导体企业的时候，最关键的问题就是诸如：车用IGBT定点了哪些车型？光伏有哪些客户？工控是否切入了汇川技术？
经过这几个维度筛选下来，能够明显得到一个结论：国内某些功率半导体已经具备龙头雏形，进入我们视野的公司有斯达半导、中车时代电气、士兰微、比亚迪半导体这四家公司，这些是最值得关注，投资难度相对也较低。
另外一个结论是，留给二线的时间已经不多了。当然这不代表他们完全没有机会，只要能在自己的细分领域站稳脚跟并高端突破，投资的弹性也很大，值得跟踪的有瞄准充电桩方向的东微半导，工控领域的新秀宏微科技，切入光伏领域的新洁能。对这些公司的投资，就变成弹性和胜率的游戏了。
原创 海星 锦缎 2022-03-29 07:48
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