【可转债打新日历20220421】垒知转债申购，山石转债上市1、垒知转债申购正股垒知

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1.垒知转债，装配式建筑，规模3.96亿元，AA-，转债税后本息为116.04元，类黄金级，转股价值98.59元，预计每签能赚170元，我会顶格申购。

类似转债：中装转2、精装转债。
2.4月25日可转债打新——巨星转债，饲料及养殖，规模10亿元，AA-，转债税后本息为112.6元，质地一般，转股价值84.79元，预计每签能赚70元。股权登记日为4月22日，每股配售1.975元，最低507股可以确保配售一签。
类似转债：正邦转债、温氏转债、希望转债。

数据来源：同花顺 iFinD
3.美锦转债和药石转债中签率分别为户均0.244签和0.03签，大概4户可以中一签。主要是美锦大股东减持期间不能参与配售，造成线下打新可分配的额度增加。21日晚可查中签结果，预祝大家好运！

【可转债打新日历20220421】
垒知转债申购，山石转债上市

1、垒知转债申购

正股垒知集团，是中国首家上市的建筑科研机构，主营业务为外加剂新材料以及综合技术服务，前者占营收6成以上。

外加剂在拌制混凝土拌和前或拌和过程中掺入，用以改善混凝土性能。外加剂行业整体规模超过500亿元，其中减水剂是占比最大的品种接近70%。外加剂业务主要跟基础设施建设和房地产市场相关。垒知市占率逐年提升， 2022年有望受益于基建增速的提升。

公司2010年上市以来，营收及利润数据周期性表现明显，2020、2021年刚好处于下行阶段。公司营收同比增速近几年持续降低到2020年的14.06%，年报业绩快报反弹到36.68%；净利润同比增速18-20分别为31.93%、63.71%、-9.04%、21Q3为-17.61%。（自2016年以来，公司营业收入同比增长率虽持续波动但始终为正，2016-2020年复合增速为29.30%，归母净利润2016-2020年复合增速为22.15%。）
销售毛利率和净利率2019年分别达到29.83%、12.27%的高点后持续下滑到三季报的18.41%、6.67%；ROE（加权）18-20为10.49%、15.26%、12.41%。
公司资产负债率约39.7%，整体债务压力较轻，应收占总资产的比重维持在50%以上。大股东股权质押比例四成。

垒知集团2010年中上市，同年12月20日创下上市以来最高36.2元/股的盘中价格，上市以来共计回购6次。正股昨收7.71元，为近两年的中位偏低， PE 20.5倍，处于近两年的偏高位； PB 1.6倍，近两年的中位。发行人评级AA-，估算债底价值约82.7元，债底保护一般；转股价值98.59元。

发行规模不足4亿，但公司股权比较分散，主要股东全额参与配售也不会锁定太多份额让转债成为游资猛炒的类型。但申购-上市期间股价如果表现好让转股价值提高，则上市首日会有比较好的表现。积极参与吧。

2、山石转债上市

正股山石网科，公司主营业务为提供网络安全领域的产品及服务，主要产品包括边界安全产品、云安全产品和其他安全产品等。

前几大股东基本没有参与配售，于是，虽然发行规模只有2.674亿，但相较这两天搅弄风云的聚合转债上市前半年只有1.3亿流通规模，山石的规模显然是偏大的。

山石转债和聚合转债一样是上海市场的转债，早盘集合竞价报价有效范围是70-150，聚合转债就是直接被给出150到尾盘复牌又继续拉升的。但考虑到山石的流通规模差异，保守估计开盘130到14:57复牌。9:15-9:25观察一下出价情况，合适的话及早挂单争取按开盘价成交。
低于预期的话，保守估算，在当前82.43元的转股价值基础上溢价30%为115左右。