甲醇可以通过煤炭直接制得,也可以从煤焦化产生的煤气中制得。

我国的资源特点是煤多、油少、气少的状态,所以我国生产甲醇大部分原材料来自煤炭。

主要过程是将煤炭首先气化,形成含有一氧化碳、二氧化碳、氢气的合成气,再经过一氧化碳变换、除杂脱硫、压缩合成的步骤,形成精制甲醇。

2020年,我国甲醇产能约占全球 67%,是全球甲醇产能最多的国家。预计今年全国新增甲醇产能 515万吨。

因为甲醇成本中有约80%来自原料,而这制取原料主要就有煤炭,从历史数据看,二者的价格明显是呈正相关的。煤炭涨价,甲醇的成本自然会上涨。有研究表明,煤价每上涨100元,甲醇成本会上涨335元。

除此之外,甲醇还可以通过天然气制得。

目前煤制甲醇的成本达到2461.5元/吨,其中煤炭成本达到2011.5元/吨,占比81.7%;天然气制甲醇路线成本2680元/吨,原料成本占到85%。

而海外甲醇的生产原料主要是天然气,占比超过 90%,因此由于生产原料存在本质差异,生产成本和利润也就会不同。

与油价是如何相关的?

甲醇可以用来生产甲醛、二甲醚、醋酸等基础化工原料,同时也是能源产品,可以加工成汽油添加剂,也可以直接用作甲醇燃料,为汽车提供清洁动力。

为此,甲醇价格与油价关联性高度相关。

2019年至今,二者变动几乎同步。去年三季度,欧洲天然气紧缺,带动能源价格走高,原油价格和煤价均上涨,煤价高企对甲醇成本形成较强支撑,这向下游传导顺利,这个产业链逻辑是通的,进而拉动甲醇价格快速上涨。

但是最近,受疫情影响,上游煤炭价格的上涨向下游的传导并不顺利,甲醇价格也受影响而走低。

这里,随着疫情好转,市场认为有一个下游需求装置的开工或大概率的支撑甲醇的价格,那就是烯烃。

看了2008 年以来烯烃价格与甲醇价格变动情况发现,二者也存在高度相关性。

为什么这么说,原因是这样的。

烯烃其是甲醇的最大下游,占甲醇消费的56%。

其制取主要有三种工艺路线,一是石脑油制烯烃,二是煤(甲醇)制烯烃,三是丙烷脱氢制烯烃(PDH),其中以石脑油为原料生产为主。

为此,原材料油价上涨,烯烃价格大概率也会上涨,那烯烃的开工率就会提高。反过来,开工率提高,煤(甲醇)制烯烃对甲醇的需求也就增多,进而拉动了甲醇价格。

简单的说,烯烃价格与油价高度相关,原材料油价上涨,烯烃价格大概率也会上涨,从而开工率有提高,进而对甲醇的需求也就增多,甲醇的价格也就顺利传导到了下游,甲醇价格上涨,这是间接影响的关系。

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还有一种逻辑,也就是说如果烯烃需求增多,很可能会带动甲醇价格。

从细分产业来看,聚乙烯可以用于制作薄膜、管材型材、电线电缆,也可以通过湿法工艺制成锂电隔膜,成为锂电池的重要组成部分。

聚丙烯可以应用于塑料、涂料、汽车、医药等领域,其也可以通过干法工艺制成锂电隔膜,或用于制造改性塑料用于家电、汽车领域。

锂电隔膜需求增长有望带动乙烯、丙烯产量增加。有机构预计2025年,锂电池对锂电隔膜需求约136.7亿平方米,对烯烃需求有较大增长空间。

相比而言,前面讲的油价上涨,化石能源的相互替代,煤炭在内的能源品价格整体上涨,这对甲醇价格是直接拉动的作用。

煤油价差影响甲醇利润

前面两部分,煤炭价格是影响甲醇成本的,油价是影响甲醇的售价的,那煤炭和油价之间的差值变化自然就是影响甲醇利润的。

2021年以前,甲醇成本基本维持在稳定水平,甲醇利润主要受油价带动。

2020年初油价大跌,甲醇价格下降。导致行业亏损。5月后,油价开始新一轮上涨周期,甲醇价格上涨,生产扭亏为盈且保持较高盈利水平。

今年以来,油价仍高位运行,支撑甲醇行业利润水平。

有机构统计,2008年以来的两个周期中,煤价上涨幅度明显落后于原油价格幅度,而且,在能源价格的上行过程中,煤油价差容易被拉大,总之,石油价格弹性是高于煤炭。

接下来我们想知道利润怎么变化,就是要观察这两个指标的变动幅度。

相关标的

兖矿能源公司利润主要来自于煤炭及煤化工业务,这里的煤化工业务就包括甲醇的制取。

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2021 年公司煤化工业务主要产品产量 579.4 万吨,其中甲醇产量就达到250.3万吨,占比达43%,贡献毛利9.72亿元。

之前煤炭的逻辑我给大家讲过,很多机构称,煤炭在二季度仍有多重因素利好,倘若现在油价上涨,接下来甲醇价格也上涨,先不管煤油价差多大,但存在利润的可能性还是很大的。

那既布局涨价的煤炭,又布局涨价的甲醇,公司的业绩自然差不了。

中煤能源公司也是布局煤炭和煤化工产业,但煤炭业务是主要营收和利润来源,现在在扩充煤化工项目。公司现在在建的榆林二期项目,就预计新增200万吨/年甲醇。

广汇能源公司的煤化工产业链是主要营收和利润来源。2021年全年公司甲醇产量是116.5 万吨,同比增长9.51%。

其是煤化工产业链一体化协同发展,也有很大的经营优势。

经销商要把握住这几个核心点,才是赚钱的关键

当传统的服务模式已经无法满足客户不断增长的消费需求,再加上智能化、数字化等新体系的渗入,让汽车后市场产品价格透明度越来越高、不少经销商沦为生产企业的搬运工、经销商靠差价很难赚到钱、经营渠道混乱等问题更加凸显,更让很多汽配经销商纷纷陷入经营的瓶颈期。

作者|甘


图片|网



今年3月,国内疫情突然加剧,直接影响到诸多行业。全国大部分地区都受到疫情的影响,特别是北上广深以及东北三省地区,即便是没有封锁的城市,日子也不太好过。可以说,不管是生产企业还是经销商都在勒紧裤腰带过日子,这对于原本日子就不太好过的经销商来说,更是雪上加霜。

过去,由于信息不透明,生产企业无法直接面对终端客户群体,必须要找到经销商在全国铺货,有的经销商还间接的承担厂家部分的售后服务。但随着“互联网+”时代的到来,汽配供应平台如雨后春笋般涌现。很多互联网大咖也加入到汽车后市场行业中,让生产企业拥有了更多的选择权,同时,也给很多生产企业提供了更为直接的发展终端渠道的途径,这在一定程度上给国内很多传统汽配经销商造成了不小的冲击。

汽配经销商
陷入经营的瓶颈期

可以说,互联网的出现,彻底改变了消费者的消费认知和消费行为。但是,目前绝大多数经销商和生产企业并没有深刻地感知到这种变化,这就导致传统供应链从产品研发到零售体系迭代的速度远远落后于消费者的需求。说白了,消费者变了,你却没有变,没有跟上消费者的认知和理念,经销商的产品必然会不好卖。

以前,一个汽车配件到底多少钱经销商说了算,下游终端无从对比,但是现在汽配供应平台的兴起,让价格透明化,经销商的“价格优势”渐渐不复存在。

汽配圈在采访某乘用车配件经销商时,他表示:“现在的生意真的是越来越难做了,网上的价格都公开了,我们再也不能像从前那样,想卖多少钱就卖多少钱,很多时候我们的拿货价格和卖出的价格差不多,一个灯泡拿货15块钱,卖20块钱,去掉运费和人工成本,基本上不赚钱,有时候还赔钱呢!”

除了供应链平台的冲击,经销商的生意不好做,还有一部分原因来自于生产企业比较混乱的渠道,一些生产企业不仅对接经销商还直接对接终端门店,而且经销商拿货价格和终端门店拿货价格一样,生产企业的这种模式直接影响了经销商的经营利润。

所以,当传统的服务模式已经无法满足客户不断增长的消费需求,再加上智能化、数字化等新体系的渗入,让汽车后市场产品价格透明度越来越高、不少经销商沦为生产企业的搬运工、经销商靠差价很难赚到钱、经营渠道混乱等问题更加凸显,更让很多汽配经销商纷纷陷入经营的瓶颈期。

经销商走出困境
想要盈利的关键核心点

对于经销商来说,想要在不断发展变化的渠道中,在产品不断迭代更换的互联网时代下,走出困境、赚取更多的利润空间,笔者认为,做好以下几点是关键。

首先,选择消费者需要的优质产品。无论是在新兴的互联网电商平台还是传统的线下销售渠道,产品的选择至关重要,经销商一定要选择适合消费者需求的优质产品。因为只有消费者真正需要并且品质有保证的产品,才是经销商在市场竞争中处于不败之地的第一要素。

而且在选择产品的时候,经销商还需要关注所选产品的发展走势,同时,其选择的生产企业必须要有良好的经营理念、优秀的运营团队以及超强的服务意识。因为只有生产企业将产品运营好,经销商的销量才会好,生产企业的服务意识强,售后有保障,经销商才能做到售后无忧。

其次,搭建属于自己的下游体系。当经销商拥有了这样一块地盘,就相当于给自己建立了生存的根基,然后从自己所属区域进行客户的选择、开发、调整和优化,打造一条自己能够从产品、渠道、终端完全掌握的产品链,形成小闭环,营造产业价值,提高竞争力。

再次,维护服务好下游商户,进行细分化处理。下游商户是经销商发展的关键。对下游商户渠道进行细分,按着类型分开进行渠道拓展。不仅可以帮助经销商打通良好的销售渠道,还能创造更多的利润空间。比如:同一个产品在不同的渠道上就会有不同的销售结果,一个火花塞在网上买30块钱,在汽配店买50块钱,在汽车修理厂或者4S店买80块钱,消费者在不同消费场景购买相同产品对价格的接受度必然不同。

除此之外,还要对下游服务商进行定期的维护与培训。因为很多时候,下游客户对市场需求和消费者的购买能力分析得不够到位,对产品的卖点、价格、利润空间以及竞品的分析都不够通透。通过培训不仅可以提高下游商户对产品的认知,还能促进经销商自身的渠道发展,进而对整个地区的销售渠道以及消费群体的情况了然于胸。

最后,提高产品的时效性。也就是平时所说的“抢占先机”,准确地踏入市场的节奏点,让自己的产品快速的销售。在万事万物都快速发展的时代,“快”字头上一把刀,“快”字可以给经销商带来不少的连锁反应。一旦产品滞后被竞品提前布局,只能让自己的产品处于劣势之中。除此之外,给客户送货的速度也一定要快,提高产品在渠道流通的速度和效率,也是经销商获取更多的利润空间比较行之有效的方法之一。

当下,经销商面临的困境是行业发展的必然结果,然而,时代的发展给经销商带来的除了诚惶诚恐之外,还有更多对未来的思考。如果在飞速发展的行业演变中经销商仍然不为所动,不去做出适应市场的改变,只会让自己一直处在困局之中。

行业普遍认为,未来传统的经销商模式将会转型成为线下执行的服务型产业,选购合适的产品和优质的项目,并推荐给下游服务门店、汽修厂,可能会是传统经销商未来发展之路。所以,经销商在经营中,要充分清晰自己所面临的问题,根据不同的情况做出适合当前状况的决策,选定适合当前经营的产品,选中适合自己的合伙人,只有这样才能让自己保持健康持续的发展并实现盈利。
END

【微拍堂:以技术实力赋能中国文玩行业发展】2007年后,随着互联网的快速发展,科技水平提升,经济随之快速发展,人们的消费转型升级,加之技术驱动下,与全球的无数企业一样,我国各行各业也在不断的进行科技创新与行业转型,企业迎来了进一步的新发展机遇。并且受政策推动,数字化转型已经成为当前时代下,企业发展的大势所趋。微拍堂作为典型的传统产业和文玩行业的优秀企业,优先带领行业进行数字化发展。

文玩行业由于藏品多为孤品, 且文玩生产、制作到售卖的流程较长,销售多集中在线下,因此数据化成本较高,行业一直难以实现线上化和数据化。在文玩收藏方面,微拍堂首创了直播拍卖与文玩免费鉴宝相结合的商业模式,打破文玩行业的传统营销渠道,开通线上竞拍与鉴宝通道,革新文化艺术品市场的交易规则,引领国内文化产业新发展吗,促进行业交易模式转型,同时也为整个文玩经营开拓了巨大的发展市场。并且,微拍堂的精准定位和AI鉴别技术,让文玩艺术品经营商、消费者和鉴定机构无缝连接,打破了文玩交易市场收到“真假难辨”而影响的桎梏。
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