小龙虾季节来了，300亿厨邦，看好中炬高新的逻辑：静待涅槃！
一、基本面角度：
（1）业绩：相较其他竞争对手，公司70%的营收占比在C端，受疫情影响的边际效应在逐渐弱化；在原材料成本不降反而小幅上升的前提下，这个阶段看营收增长更加合理，作为必需消费品，公司业绩在逐季改善。
（2）产品升级：4月份开始推出零添加新品，卡位高端品类这个细分赛道，阳西产地有2万吨的产能在逐步释放，短期对业绩贡献很小，长期来看可以改善产品结构，提升利润率。
（3）渠道下沉：2021年年报披露经销商数量是1700家，今年计划是达到2100家左右，净增加400家，一季度增加70家，目前县级市市场开发率是60%，渠道下沉还有空间。
（4）提价：今年一季度开始提价，但是顺价还没完全落地，传导到报表上有一定时间差，由于规模效应没有海天强，成本上还是有一定压力。
二、股东角度：
（1）大股东质押：中山润田累计质押公司股份1.64亿股，占持股比例的98.7%，占公司总股本的20.5%，之前市场担心大股东有爆仓风险，但公司一直在积极引导市场，持续回购股份接近4个亿，完成了之前的承诺；公司股价已经阶段性见底，大股东爆仓的风险已经暂时解除。
（2）减持的可能性：2021年7月，公司披露78亿的定增扩产计划，大股东中山润田全部认购；从中可以看出大股东对公司长期看好，以及为了增强股权控制不会进行大规模减持。
（3）引入战投的可能性：之前的定增方案：以32.6元/股，非公开发行2.39亿股，募集资金78亿的计划流产，原因是大股东房地产销售回款不及预期，没有这么多流动资金来全额认购；为了促使定增早点落地，大股东分出部分股权来让战投资金认购的可能性也有。
（4）房地产业务: 目前在出来公司房地产板块的问题上，大股东和二股东的意见不一致，这是历史遗留问题，如果公司层面可以更好的处理这个问题，相信对公司估值有提振作用。
三、市场情绪角度：
（1）估值：以十年的估值维度看，中炬高新估值已经是最底部，估值30倍，作为消费品公司，历史平均估值在40倍的中枢水平；对比海天当前55倍的估值水平，公司估值有足够的安全边际。
（2）资金行为：不管是大股东问题还是历史遗留问题，在公司估值从30倍冲到80倍的期间就一直存在；最本质的原因还是公司业绩增速放缓，利润增速下滑，才导致了资金大量抛售；回归到基本面角度，公司通过产品升级，渠道下沉等措施在把公司拉回正规，同时业绩受疫情的影响在逐渐消退；公司估值也有望重新回归合理水平，短期估值回到40倍，看涨30%。#股票##中炬高新#
一、基本面角度：
（1）业绩：相较其他竞争对手，公司70%的营收占比在C端，受疫情影响的边际效应在逐渐弱化；在原材料成本不降反而小幅上升的前提下，这个阶段看营收增长更加合理，作为必需消费品，公司业绩在逐季改善。
（2）产品升级：4月份开始推出零添加新品，卡位高端品类这个细分赛道，阳西产地有2万吨的产能在逐步释放，短期对业绩贡献很小，长期来看可以改善产品结构，提升利润率。
（3）渠道下沉：2021年年报披露经销商数量是1700家，今年计划是达到2100家左右，净增加400家，一季度增加70家，目前县级市市场开发率是60%，渠道下沉还有空间。
（4）提价：今年一季度开始提价，但是顺价还没完全落地，传导到报表上有一定时间差，由于规模效应没有海天强，成本上还是有一定压力。
二、股东角度：
（1）大股东质押：中山润田累计质押公司股份1.64亿股，占持股比例的98.7%，占公司总股本的20.5%，之前市场担心大股东有爆仓风险，但公司一直在积极引导市场，持续回购股份接近4个亿，完成了之前的承诺；公司股价已经阶段性见底，大股东爆仓的风险已经暂时解除。
（2）减持的可能性：2021年7月，公司披露78亿的定增扩产计划，大股东中山润田全部认购；从中可以看出大股东对公司长期看好，以及为了增强股权控制不会进行大规模减持。
（3）引入战投的可能性：之前的定增方案：以32.6元/股，非公开发行2.39亿股，募集资金78亿的计划流产，原因是大股东房地产销售回款不及预期，没有这么多流动资金来全额认购；为了促使定增早点落地，大股东分出部分股权来让战投资金认购的可能性也有。
（4）房地产业务: 目前在出来公司房地产板块的问题上，大股东和二股东的意见不一致，这是历史遗留问题，如果公司层面可以更好的处理这个问题，相信对公司估值有提振作用。
三、市场情绪角度：
（1）估值：以十年的估值维度看，中炬高新估值已经是最底部，估值30倍，作为消费品公司，历史平均估值在40倍的中枢水平；对比海天当前55倍的估值水平，公司估值有足够的安全边际。
（2）资金行为：不管是大股东问题还是历史遗留问题，在公司估值从30倍冲到80倍的期间就一直存在；最本质的原因还是公司业绩增速放缓，利润增速下滑，才导致了资金大量抛售；回归到基本面角度，公司通过产品升级，渠道下沉等措施在把公司拉回正规，同时业绩受疫情的影响在逐渐消退；公司估值也有望重新回归合理水平，短期估值回到40倍，看涨30%。#股票##中炬高新#
【山东万城集团快速扩张，粗放发展遗留众多问题】相比临沂其他房企主要深耕临沂市场，万城更是早早在菏泽、济宁、日照、淄博、新沂等地布局发展。粗放型的快速扩张，赢得了发展先机，也遗留了粗糙、不规范等缺陷。
临沂房地产市场火爆的那几年，临沂众多本土企业暴增发展，临沂本地的风头大部分让儒辰、奥德、致远、房源等抢占，不过万城置业这些年也是悄然发展，取得了不俗的成绩。
相比临沂其他房企主要深耕临沂市场，万城更是早早在菏泽、济宁、日照、淄博、新沂等地布局发展。粗放型的快速扩张，赢得了发展先机，也遗留了粗糙、不规范等缺陷。
万城尤为明显的就是各种违规罚款不断。万城的成名之作是北城新区的万城花开，在临沂大学体育场组织了规模空前的选房，各种手段方法尽使，硬是顶着当时不允许乱涨价的规定，引领了整个北城新区房价的暴涨，虽然最终被主管部门处罚，相比最终的得利，这点处罚基本上无足轻重。
也许正是因为房产违法的处罚代价有限，万城祥云大院也是故技重施，在相关部门稳定房价的时候，万城祥云大院也印发了逆势涨价的通知，结果也是引来相关部门的处罚，与万城花开违规却带来热销不同，这次带来的是众多吐槽，而且万城祥云大院也多次被业主爆出虚假宣传的问题。
企查查显示，山东万城集团有限公司的自身风险14次，关联风险44次，历史风险18次，行政处罚更是高达18次，其中旗下的临沂市花开置业有限公司的行政处罚便达到了8次之多，其最终大部分都是万城祥云大院，涉及违反广告法、工地扬尘、擅自收取商品房意向金和预订款、擅自收取地下车位意向金等等。
其背后的中恒万城更是历史风险110次，成员风险80次。其中相关联的日照市万升置业有限公司在2022年4月21日强制执行标164771元，6月10日，威海国亭房地产开发有限公司被执行标10万元。
也许正是粗放发展带来了众多弊端，希望万城真正解决业主的诉求，预祝交房顺利。
临沂房地产市场火爆的那几年，临沂众多本土企业暴增发展，临沂本地的风头大部分让儒辰、奥德、致远、房源等抢占，不过万城置业这些年也是悄然发展，取得了不俗的成绩。
相比临沂其他房企主要深耕临沂市场，万城更是早早在菏泽、济宁、日照、淄博、新沂等地布局发展。粗放型的快速扩张，赢得了发展先机，也遗留了粗糙、不规范等缺陷。
万城尤为明显的就是各种违规罚款不断。万城的成名之作是北城新区的万城花开，在临沂大学体育场组织了规模空前的选房，各种手段方法尽使，硬是顶着当时不允许乱涨价的规定，引领了整个北城新区房价的暴涨，虽然最终被主管部门处罚，相比最终的得利，这点处罚基本上无足轻重。
也许正是因为房产违法的处罚代价有限，万城祥云大院也是故技重施，在相关部门稳定房价的时候，万城祥云大院也印发了逆势涨价的通知，结果也是引来相关部门的处罚，与万城花开违规却带来热销不同，这次带来的是众多吐槽，而且万城祥云大院也多次被业主爆出虚假宣传的问题。
企查查显示，山东万城集团有限公司的自身风险14次，关联风险44次，历史风险18次，行政处罚更是高达18次，其中旗下的临沂市花开置业有限公司的行政处罚便达到了8次之多，其最终大部分都是万城祥云大院，涉及违反广告法、工地扬尘、擅自收取商品房意向金和预订款、擅自收取地下车位意向金等等。
其背后的中恒万城更是历史风险110次，成员风险80次。其中相关联的日照市万升置业有限公司在2022年4月21日强制执行标164771元，6月10日，威海国亭房地产开发有限公司被执行标10万元。
也许正是粗放发展带来了众多弊端，希望万城真正解决业主的诉求，预祝交房顺利。
“郑州房地产贷款不良率暴增2213.33%”--凤凰网财经
这数据真的让人触目惊心啊！这足以证明现在人们赚的钱比以前少了，如果不是赚少了的话，又怎么会有这么多人还不起房贷了呢？
现在那些为了结婚而去贷款买房的男人的压力就更加大了，如果再有两个小孩的话，那困难和肩上的压力就更加不敢想象了。
还是那些单身汉舒服，不管挣多挣少，他们都不会有很大压力，如果挣得少了，自己就省点花呗！他们照样能过得轻松自在，也不会有什么担忧牵挂。
这数据真的让人触目惊心啊！这足以证明现在人们赚的钱比以前少了，如果不是赚少了的话，又怎么会有这么多人还不起房贷了呢？
现在那些为了结婚而去贷款买房的男人的压力就更加大了，如果再有两个小孩的话，那困难和肩上的压力就更加不敢想象了。
还是那些单身汉舒服，不管挣多挣少，他们都不会有很大压力，如果挣得少了，自己就省点花呗！他们照样能过得轻松自在，也不会有什么担忧牵挂。
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