万亿市值之上，比亚迪PK宁德时代，谁才是真霸主？| 明镜pro
原创 明镜Pro 明镜pro
作者：王国信
编辑：崔钿钿
随着比亚迪高管“不小心”说漏嘴将给特斯拉提供电池，比亚迪的股价瞬间打了鸡血。6月10日，比亚迪再次大涨，涨幅达到8.19%，股价打破历史天花板，达到了348.8元。由此，比亚迪的市值达到了1.02万亿，这是中国第一家超过万亿元市值的整车企业，也是中国汽车行业中第二家市值超过万亿元的企业。有意思的是，第一家超过万亿市值的宁德时代是比亚迪的老对手，两家在2020年还曾因针刺实验隔空斗架了好几个回合。
比亚迪市值超过万亿元，并不简单来自特斯拉“爱的魔力转圈圈”，这也跟其市场和业务架构有关。事实上，当宁德时代在2018年上市之后，其市值轻松就反超了比亚迪。当时比亚迪董事长王传福脸上写满了不服气。在王传福看来，比亚迪不仅有整车（燃油车和新能源汽车），其中新能源汽车全国年销量第二，其次比亚迪的电池出货量也仅次于宁德时代。
2017年是国内动力市场大变天的一年。2016年，比亚迪的出货量还超过了宁德时代，当年，比亚迪和宁德时代出货量分别是7.1Gwh和6.8Gwh，分别位居国内第一、第二。而在2017年，宁德时代的装机量提升到了23.5GWh，比亚迪虽然翻了一倍但也只有11.4GWh的装车量。正是在2018年受到宁德时代的“刺激”，王传福对此前建立的垂直供应链模式进行了反思。在当年的一次采访中，王传福对明镜pro表示，垂直供应模式存在一些弊端，比亚迪要做强，需要对零部件进行拆分，让他们“独立”。
此前，比亚迪几十年来一直遵循垂直供应链体系，公司零部件只供应比亚迪内部，这也造成其零部件缺乏竞争力。在做出“拆分开放”的决定之后，比亚迪甚至把这称为公司深化市场的“里程碑”。最先成立的是5家弗迪公司，他们分别为：弗迪电池有限公司、弗迪视觉有限公司、弗迪科技有限公司、弗迪动力有限公司、弗迪模具有限公司。其中，弗迪电池是比亚迪电池所在，比亚迪已经为其规划了上市路径。按照之前王传福的表态，弗迪电池的上市节点是2022年或者2023年。
从目前来看，仅仅有整车业务的几家新能源上市公司，市值都已经接近5000亿，而一些动力电池上市企业，比如国轩高科市值在700亿左右。今年4月，国轩高科装机量0.7GWh，环比下降22.2%，位居第八，市占率从3月的2.2%上升至2.6%，同比上涨0.3个百分点。同期，比亚迪装机量4.3GWh，环比上涨2.4%，市占率从3月的10.1%上升至15.9%，同比也大涨8.6个百分点。比亚迪的出货量是国轩高科的6倍左右，这意味着比亚迪电池对应的估值应该在4000亿上下。
因而，比亚迪的万亿元市值倒也符合目前的市场趋势。比亚迪的销量持续上涨，这也会带动其电池出货量，形成良性的循环。在5月，比亚迪总销量达114,183辆，同比增长152.8%，环比增长8.25%，刷新品牌历史新高。目前，比亚迪手中还有60万的订单，这意味着比亚迪今年销量能够超过120万甚至可能突破150万。这种快速的市场扩张，对资本市场而言绝对是充满了吸引力。
但是，摆在比亚迪面前的问题还有很多，首当其冲的一个是，能不能赚钱，这也是最核心的问题。2022年第一季度比亚迪的汽车销量为291,378辆，同比增长179.78%，其中新能源汽车销量为286,329辆，同比增长422.97%。第一季度比亚迪总营收668.25亿元，同比增长63.02%；净利润8.08亿元，同比增长240.59%；扣非净利润5.14亿元，同比增729.44%；基本每股收益0.28亿元，同比增长250%。增收不增利的情况依然明显。
但相比新势力蔚来、理想20%的毛利率，特斯拉30%的毛利率，比亚迪一季度12.4%的毛利率和1.36%的净利率，显示比亚迪的盈利能力并不突出，公司目前的静态市盈率已达308倍，被不少投资者认为市值虚高。实际上此前分板块拆分，也有提升利润的目的。比亚迪董事长王传福在2018年接受媒体采访时曾表示，比亚迪将公司零部件公司进行拆分后，将根据市场化机制进行定价，以形成利润中心。
另一个问题是，当规模起来后，全产业链优势到底有多大？从燃油车时代来看，垂直产业链其实优势并不大，这也就是主机厂在经过百年之后，逐步放弃了自己生产大部分零部件的想法，转而控制核心的部件，这主要是指发动机等三大件。但实际上，一些独立的变速器和发动机厂也能生存，比如ZF、三菱等。比亚迪此前也已经看到垂直供应链存在的问题和不足，并开始着手改革，那么未来这种模式是否能够在竞争中获得优势？
在最近的一次财报沟通中，比亚迪认为现在的市场是快鱼吃慢鱼，在比亚迪言语中，把电动车替代燃油车视为一场革命、一场战争，要加快去满足消费者需求，突出迅速决策能力。比亚迪认为，电动化竞争拼综合实力，谁的资源多，供应链安全，谁的产品更加满足需求。这个观点现在还无法验证其是否能够成为三五年之后市场格局的关键定义。
换句话来说，垂直供应模式的优势在当下的环境中确实展现得淋漓尽致，但疫情不会永远存在，在正常的商业竞争中，这种模式是否还会有这样大的魔力？其他车企是否也会仿效？而这带来更深层次的问题是，比亚迪的产品热销，也受益于目前市面上同类产品太少，同时因为零部件短缺很多品牌都陷入停产之中。第三，则是油价的暴涨，带来的刺激效应。比亚迪的市场爆发，是在正确的时间、正确的产品下一次天时地利人和的爆发。
那么，如果抽丝剥茧之后，比亚迪的增长是时运还是实力？是产品周期还是就此知道窍门？他能不能一直保持产品的竞争力？这背后的问题是，比亚迪是否已经建立了一个足够强大的体系，能够支撑其在品牌上进行新一步的突破。
从汉的表现来看，比亚迪已经具备了向上突破的可能。在20多万的轿车市场中，没有自主品牌能够做到和汉一样的规模。但电动车的价格整体比燃油车贵，这也使得电动车的溢价和品牌档次的区间不同。比亚迪的下一步，是要考虑品牌的建造。在汽车行业中，还没有一个真正意义上站稳的自主品牌，这个品牌需要不论是在国内还是在国际上，都拥有不错的名声，代表着技术和实力。
进一步来说，汽车行业中，谁会是中国的华为？王传福，能否承担起这个重担吗？不管如何，比亚迪和特斯拉的联手，会对整个电动车市场产生极其深远的影响。这对宁德时代来说，也会是很大的刺激。但新能源汽车仍是在行业的初期，不管是供应链还是商业模式，又或者是产品都还在摸索之中，企业既要谨慎前行，也不要因为走得太快，忘了为什么出发。屠龙少年成了恶龙，最终可能也会败得很惨。
原创 明镜Pro 明镜pro
作者：王国信
编辑：崔钿钿
随着比亚迪高管“不小心”说漏嘴将给特斯拉提供电池，比亚迪的股价瞬间打了鸡血。6月10日，比亚迪再次大涨，涨幅达到8.19%，股价打破历史天花板，达到了348.8元。由此，比亚迪的市值达到了1.02万亿，这是中国第一家超过万亿元市值的整车企业，也是中国汽车行业中第二家市值超过万亿元的企业。有意思的是，第一家超过万亿市值的宁德时代是比亚迪的老对手，两家在2020年还曾因针刺实验隔空斗架了好几个回合。
比亚迪市值超过万亿元，并不简单来自特斯拉“爱的魔力转圈圈”，这也跟其市场和业务架构有关。事实上，当宁德时代在2018年上市之后，其市值轻松就反超了比亚迪。当时比亚迪董事长王传福脸上写满了不服气。在王传福看来，比亚迪不仅有整车（燃油车和新能源汽车），其中新能源汽车全国年销量第二，其次比亚迪的电池出货量也仅次于宁德时代。
2017年是国内动力市场大变天的一年。2016年，比亚迪的出货量还超过了宁德时代，当年，比亚迪和宁德时代出货量分别是7.1Gwh和6.8Gwh，分别位居国内第一、第二。而在2017年，宁德时代的装机量提升到了23.5GWh，比亚迪虽然翻了一倍但也只有11.4GWh的装车量。正是在2018年受到宁德时代的“刺激”，王传福对此前建立的垂直供应链模式进行了反思。在当年的一次采访中，王传福对明镜pro表示，垂直供应模式存在一些弊端，比亚迪要做强，需要对零部件进行拆分，让他们“独立”。
此前，比亚迪几十年来一直遵循垂直供应链体系，公司零部件只供应比亚迪内部，这也造成其零部件缺乏竞争力。在做出“拆分开放”的决定之后，比亚迪甚至把这称为公司深化市场的“里程碑”。最先成立的是5家弗迪公司，他们分别为：弗迪电池有限公司、弗迪视觉有限公司、弗迪科技有限公司、弗迪动力有限公司、弗迪模具有限公司。其中，弗迪电池是比亚迪电池所在，比亚迪已经为其规划了上市路径。按照之前王传福的表态，弗迪电池的上市节点是2022年或者2023年。
从目前来看，仅仅有整车业务的几家新能源上市公司，市值都已经接近5000亿，而一些动力电池上市企业，比如国轩高科市值在700亿左右。今年4月，国轩高科装机量0.7GWh，环比下降22.2%，位居第八，市占率从3月的2.2%上升至2.6%，同比上涨0.3个百分点。同期，比亚迪装机量4.3GWh，环比上涨2.4%，市占率从3月的10.1%上升至15.9%，同比也大涨8.6个百分点。比亚迪的出货量是国轩高科的6倍左右，这意味着比亚迪电池对应的估值应该在4000亿上下。
因而，比亚迪的万亿元市值倒也符合目前的市场趋势。比亚迪的销量持续上涨，这也会带动其电池出货量，形成良性的循环。在5月，比亚迪总销量达114,183辆，同比增长152.8%，环比增长8.25%，刷新品牌历史新高。目前，比亚迪手中还有60万的订单，这意味着比亚迪今年销量能够超过120万甚至可能突破150万。这种快速的市场扩张，对资本市场而言绝对是充满了吸引力。
但是，摆在比亚迪面前的问题还有很多，首当其冲的一个是，能不能赚钱，这也是最核心的问题。2022年第一季度比亚迪的汽车销量为291,378辆，同比增长179.78%，其中新能源汽车销量为286,329辆，同比增长422.97%。第一季度比亚迪总营收668.25亿元，同比增长63.02%；净利润8.08亿元，同比增长240.59%；扣非净利润5.14亿元，同比增729.44%；基本每股收益0.28亿元，同比增长250%。增收不增利的情况依然明显。
但相比新势力蔚来、理想20%的毛利率，特斯拉30%的毛利率，比亚迪一季度12.4%的毛利率和1.36%的净利率，显示比亚迪的盈利能力并不突出，公司目前的静态市盈率已达308倍，被不少投资者认为市值虚高。实际上此前分板块拆分，也有提升利润的目的。比亚迪董事长王传福在2018年接受媒体采访时曾表示，比亚迪将公司零部件公司进行拆分后，将根据市场化机制进行定价，以形成利润中心。
另一个问题是，当规模起来后，全产业链优势到底有多大？从燃油车时代来看，垂直产业链其实优势并不大，这也就是主机厂在经过百年之后，逐步放弃了自己生产大部分零部件的想法，转而控制核心的部件，这主要是指发动机等三大件。但实际上，一些独立的变速器和发动机厂也能生存，比如ZF、三菱等。比亚迪此前也已经看到垂直供应链存在的问题和不足，并开始着手改革，那么未来这种模式是否能够在竞争中获得优势？
在最近的一次财报沟通中，比亚迪认为现在的市场是快鱼吃慢鱼，在比亚迪言语中，把电动车替代燃油车视为一场革命、一场战争，要加快去满足消费者需求，突出迅速决策能力。比亚迪认为，电动化竞争拼综合实力，谁的资源多，供应链安全，谁的产品更加满足需求。这个观点现在还无法验证其是否能够成为三五年之后市场格局的关键定义。
换句话来说，垂直供应模式的优势在当下的环境中确实展现得淋漓尽致，但疫情不会永远存在，在正常的商业竞争中，这种模式是否还会有这样大的魔力？其他车企是否也会仿效？而这带来更深层次的问题是，比亚迪的产品热销，也受益于目前市面上同类产品太少，同时因为零部件短缺很多品牌都陷入停产之中。第三，则是油价的暴涨，带来的刺激效应。比亚迪的市场爆发，是在正确的时间、正确的产品下一次天时地利人和的爆发。
那么，如果抽丝剥茧之后，比亚迪的增长是时运还是实力？是产品周期还是就此知道窍门？他能不能一直保持产品的竞争力？这背后的问题是，比亚迪是否已经建立了一个足够强大的体系，能够支撑其在品牌上进行新一步的突破。
从汉的表现来看，比亚迪已经具备了向上突破的可能。在20多万的轿车市场中，没有自主品牌能够做到和汉一样的规模。但电动车的价格整体比燃油车贵，这也使得电动车的溢价和品牌档次的区间不同。比亚迪的下一步，是要考虑品牌的建造。在汽车行业中，还没有一个真正意义上站稳的自主品牌，这个品牌需要不论是在国内还是在国际上，都拥有不错的名声，代表着技术和实力。
进一步来说，汽车行业中，谁会是中国的华为？王传福，能否承担起这个重担吗？不管如何，比亚迪和特斯拉的联手，会对整个电动车市场产生极其深远的影响。这对宁德时代来说，也会是很大的刺激。但新能源汽车仍是在行业的初期，不管是供应链还是商业模式，又或者是产品都还在摸索之中，企业既要谨慎前行，也不要因为走得太快，忘了为什么出发。屠龙少年成了恶龙，最终可能也会败得很惨。
#风华文艺馆•书香阁#
推荐书籍：《别想太多啦》
推荐人：编辑组周里思
介绍：人与人交往时，我们总是想要去了解别人是怎样看待自己，在意他人的看法，害怕自己被他人讨厌， 但我们好像忘了我们是控制不了他人的看法与偏见。人生中有90%的烦恼，都是源于想得太多，没有一件事、一段关系，值得我们遍体鳞伤。做自己，别去苛求自己，也别去要求别人，在这个复杂的世界里，做一个简单的人。
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介绍：人与人交往时，我们总是想要去了解别人是怎样看待自己，在意他人的看法，害怕自己被他人讨厌， 但我们好像忘了我们是控制不了他人的看法与偏见。人生中有90%的烦恼，都是源于想得太多，没有一件事、一段关系，值得我们遍体鳞伤。做自己，别去苛求自己，也别去要求别人，在这个复杂的世界里，做一个简单的人。
【在单位内想要被重用，尽量选择去这些岗位！】
很多人在工作几年后，会发现：当年跟你同一批考进单位的人，工作几年后，有的人很快升迁提拔，而有的人，领导还叫不出全名，甚至早已忘了单位里有这号人的存在。在一个单位内，不同的岗位，性价比、含金量、存在感、发展空间都是不一样的。
什么样的岗位算是好的岗位？
选择什么样的岗位工作比较容易脱颖而出呢？
今天来给大家讲讲。
1，离领导近的岗位
近水楼台先得月，选择在与领导接触比较多的岗位，绝对有先天优势。
领导想要提拔、重用一个人，首先他得知道你能干什么，知道你的能力水平和综合素质怎么样。
千万不要天真地以为领导多少能掌握你的工作情况，这里说的领导，即便不是一把手，至少也得是班子成员。你的上级对你赞赏有加，其实没什么大用，因为ta决定不了你的升迁。
一个单位的一把手很忙，他要开会、要签字、要听取汇报、要研究部署工作，还有接待应酬，别说是基层员工了，哪怕是一个单位的中层干部，一把手也不一定知道他具体干了什么。
所以在这种情况下，哪些人能够得到领导更多的关注，哪些人就能够比较快的得到提拔。你在远离领导视线的地方干活，你累死累活，领导也不一定知道。
这也就是为什么在一些业务型的单位，有的时候做业务的反而没有做综合的、搞党务和纪检的晋升提拔得快的原因。
整天在领导身边干活的岗位，往往比较容易脱颖而出。一方面是因为你做的工作能够被领导看见，能够让领导了解你。另一方面是你长期在领导身边工作，能学到各种领导的思维方式，掌握很多别人无从得知的信息。
你想，一个单位有几个人能得到一把手亲自布置工作、交代任务、手把手指导的机会？这样的机会并不是每个人都有，所以接触多了，你跟一把手容易建立感情，也能从他身上学到很多东西。
2，核心业务部门的核心岗位
所谓核心业务部门，也就是这个单位的主要业务部门，当然这种部门工作量也比较大，会比较忙。
那具体每个单位哪些岗位是核心业务岗位呢？给大家提供四个判断标准：
1）首先看领导重视程度。
领导开大会小会都要求其部门负责人汇报工作， 有事没事经常去该部门指导工作，交任务、提要求，这样的部门一般是核心业务岗位。
2）其二看忙碌程度。
一般来说，特别忙、经常需要加班的部门，是核心业务部门，整天闲着聊天刷手机的部门，不太可能是核心部门。
3）其三看人数多少。
人数少的，不太可能是核心部门，人数多，然后还可以不断向别的部门、甚至从基层单位借调人上来帮忙的，一般是核心业务部门。
4）其四看发文多少。
牵头的工作特别多的部门，是核心业务部门。如果一个部门整天做方案、发通知，牵头沟通协调各种事情，要求报各种材料，那它有可能是核心业务部门。
3，领导重视的岗位
每个领导的风格是不一样的，一个部门受不受重视，跟一把手的喜好有很大关系。一把手决定一切，一切都围绕着一把手转。
比如，有的领导上任后喜欢搞交通大会战，那么交通方面的工作就会特别受重视；有的领导特别重视信息化工作，搞了一大堆系统，甚至连在食堂吃饭，都要搞一个订餐系统。办理业务要搞提前预约系统，那么信息化的部门在一个单位就会特别受重视。
相应的，这些部门的年轻人中也就比较容易出干部。
所以除了刚才说的，传统的离领导近的部门、核心的业务部门是好的部门，实际上好部门也是会变的。
机关部门的岗位
所谓机关，主要是负责部署研究工作，相对比较务虚，负责跟上级单位对接。
所谓基层，即负责一线具体执行工作的，有的是某个单位的分支机构、基层的站、点、所。
一般来讲，机关人员比基层人员成长更快。
一个单位的主要领导都在机关里，你天天在机关里晃，在领导面前晃，晃久了领导认识你的机会肯定就多。而且机关的利益要首先得到保障，因为保障机关的利益就是保障主要领导们的利益，你也多多少少能沾点光。
换做在基层，尤其是一些偏远的基层站点，要值夜班，上三天休三天。有的人专门上夜班，白天在家睡觉，基本不需要到单位里，存在感是很低的，神龙见首不见尾。
另外，在机关站位比较高，视野比较宽，打交道的人层次素质也相对比较高，久而久之，你的能力也提升比较快。在基层，在执法一线，跟相对人、跟群众打交道，基层还有不少混日子的，久而久之，你也容易待废了。
（来源：官场博览）
（配图/编辑：百县会客厅）
很多人在工作几年后，会发现：当年跟你同一批考进单位的人，工作几年后，有的人很快升迁提拔，而有的人，领导还叫不出全名，甚至早已忘了单位里有这号人的存在。在一个单位内，不同的岗位，性价比、含金量、存在感、发展空间都是不一样的。
什么样的岗位算是好的岗位？
选择什么样的岗位工作比较容易脱颖而出呢？
今天来给大家讲讲。
1，离领导近的岗位
近水楼台先得月，选择在与领导接触比较多的岗位，绝对有先天优势。
领导想要提拔、重用一个人，首先他得知道你能干什么，知道你的能力水平和综合素质怎么样。
千万不要天真地以为领导多少能掌握你的工作情况，这里说的领导，即便不是一把手，至少也得是班子成员。你的上级对你赞赏有加，其实没什么大用，因为ta决定不了你的升迁。
一个单位的一把手很忙，他要开会、要签字、要听取汇报、要研究部署工作，还有接待应酬，别说是基层员工了，哪怕是一个单位的中层干部，一把手也不一定知道他具体干了什么。
所以在这种情况下，哪些人能够得到领导更多的关注，哪些人就能够比较快的得到提拔。你在远离领导视线的地方干活，你累死累活，领导也不一定知道。
这也就是为什么在一些业务型的单位，有的时候做业务的反而没有做综合的、搞党务和纪检的晋升提拔得快的原因。
整天在领导身边干活的岗位，往往比较容易脱颖而出。一方面是因为你做的工作能够被领导看见，能够让领导了解你。另一方面是你长期在领导身边工作，能学到各种领导的思维方式，掌握很多别人无从得知的信息。
你想，一个单位有几个人能得到一把手亲自布置工作、交代任务、手把手指导的机会？这样的机会并不是每个人都有，所以接触多了，你跟一把手容易建立感情，也能从他身上学到很多东西。
2，核心业务部门的核心岗位
所谓核心业务部门，也就是这个单位的主要业务部门，当然这种部门工作量也比较大，会比较忙。
那具体每个单位哪些岗位是核心业务岗位呢？给大家提供四个判断标准：
1）首先看领导重视程度。
领导开大会小会都要求其部门负责人汇报工作， 有事没事经常去该部门指导工作，交任务、提要求，这样的部门一般是核心业务岗位。
2）其二看忙碌程度。
一般来说，特别忙、经常需要加班的部门，是核心业务部门，整天闲着聊天刷手机的部门，不太可能是核心部门。
3）其三看人数多少。
人数少的，不太可能是核心部门，人数多，然后还可以不断向别的部门、甚至从基层单位借调人上来帮忙的，一般是核心业务部门。
4）其四看发文多少。
牵头的工作特别多的部门，是核心业务部门。如果一个部门整天做方案、发通知，牵头沟通协调各种事情，要求报各种材料，那它有可能是核心业务部门。
3，领导重视的岗位
每个领导的风格是不一样的，一个部门受不受重视，跟一把手的喜好有很大关系。一把手决定一切，一切都围绕着一把手转。
比如，有的领导上任后喜欢搞交通大会战，那么交通方面的工作就会特别受重视；有的领导特别重视信息化工作，搞了一大堆系统，甚至连在食堂吃饭，都要搞一个订餐系统。办理业务要搞提前预约系统，那么信息化的部门在一个单位就会特别受重视。
相应的，这些部门的年轻人中也就比较容易出干部。
所以除了刚才说的，传统的离领导近的部门、核心的业务部门是好的部门，实际上好部门也是会变的。
机关部门的岗位
所谓机关，主要是负责部署研究工作，相对比较务虚，负责跟上级单位对接。
所谓基层，即负责一线具体执行工作的，有的是某个单位的分支机构、基层的站、点、所。
一般来讲，机关人员比基层人员成长更快。
一个单位的主要领导都在机关里，你天天在机关里晃，在领导面前晃，晃久了领导认识你的机会肯定就多。而且机关的利益要首先得到保障，因为保障机关的利益就是保障主要领导们的利益，你也多多少少能沾点光。
换做在基层，尤其是一些偏远的基层站点，要值夜班，上三天休三天。有的人专门上夜班，白天在家睡觉，基本不需要到单位里，存在感是很低的，神龙见首不见尾。
另外，在机关站位比较高，视野比较宽，打交道的人层次素质也相对比较高，久而久之，你的能力也提升比较快。在基层，在执法一线，跟相对人、跟群众打交道，基层还有不少混日子的，久而久之，你也容易待废了。
（来源：官场博览）
（配图/编辑：百县会客厅）
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