#企业信用# 恒海集团
恒海科技集团(海南)有限公司成立于2021年5月13日，是一家专注于为企业、政府、市场提供企业信誉管理咨询服务、政策咨询解读服务、高薪技术企业咨询服务、知识产权管理服务等服务型公司。
恒海致力于打造“一站式企业服务平台”，依托国家赋予的政策红利，用新锐的管理理念，秉诚”求真、务实、高效”的原则，强调以“客户为本，服务至上，合作无间”的原则，为广大客户提优质服务，坚持“专业到位、咨询到位、对接到位、服务到位”，赢得客户口碑，树立恒海品牌，开展本土化、专业化、多元化管理咨询服务，为企业客户提升核心竞争力、影响力，恒海与您相伴、共同成长、开创未来，实现客户企业的与时俱进和可持续发展。
信用修复解读
什么是信用修复？国标定义：指依法改善受信方的负面记录评价，允许受信方对失信行为的客观原因进行解释的技术手段。注意、广义的信用修复是指失信主体纠正失信行为的过程。
信用修复的业务定义：指一些失信主体被有关部门联合惩戒、纳入黑名单之后，失信主体对自己的失信行为有正确的认识，并在规定的时间采取有效措施进行及时纠正失信行为，继而消除不良社会影响后果的一种措施。
“信用修复”是社会信用体系建设工作中非常重要的环节，对构建诚信社会不仅具有积极作用，还具有警示、教育及示范等多重意。
企业列入失信名单的限制
一、影响企业参与各类活动 二、融资、贷款等日常经营受限
三、企业负责人任职将受限 四、影响商务合作
企业信用修复分类及公示期
分类：
1.一般实行行为 2.严重失信行为3.特别严重失信行为
公示期：3个月到3年
恒海科技集团(海南)有限公司成立于2021年5月13日，是一家专注于为企业、政府、市场提供企业信誉管理咨询服务、政策咨询解读服务、高薪技术企业咨询服务、知识产权管理服务等服务型公司。
恒海致力于打造“一站式企业服务平台”，依托国家赋予的政策红利，用新锐的管理理念，秉诚”求真、务实、高效”的原则，强调以“客户为本，服务至上，合作无间”的原则，为广大客户提优质服务，坚持“专业到位、咨询到位、对接到位、服务到位”，赢得客户口碑，树立恒海品牌，开展本土化、专业化、多元化管理咨询服务，为企业客户提升核心竞争力、影响力，恒海与您相伴、共同成长、开创未来，实现客户企业的与时俱进和可持续发展。
信用修复解读
什么是信用修复？国标定义：指依法改善受信方的负面记录评价，允许受信方对失信行为的客观原因进行解释的技术手段。注意、广义的信用修复是指失信主体纠正失信行为的过程。
信用修复的业务定义：指一些失信主体被有关部门联合惩戒、纳入黑名单之后，失信主体对自己的失信行为有正确的认识，并在规定的时间采取有效措施进行及时纠正失信行为，继而消除不良社会影响后果的一种措施。
“信用修复”是社会信用体系建设工作中非常重要的环节，对构建诚信社会不仅具有积极作用，还具有警示、教育及示范等多重意。
企业列入失信名单的限制
一、影响企业参与各类活动 二、融资、贷款等日常经营受限
三、企业负责人任职将受限 四、影响商务合作
企业信用修复分类及公示期
分类：
1.一般实行行为 2.严重失信行为3.特别严重失信行为
公示期：3个月到3年
设备综合效率OEE的分析与改善！太实用了！
设备综合效率OEE的时间分析、数据收集、计算和改善方法，解决企业重点设备综合效率偏低等问题，达到向时间要效益和降低生产成本的目的... ...
设备综合效率（Overall Equipment Effectiveness,简称OEE）是一台设备一贯的生产产品的能力，这些产品要符合质量标准，在没有中断的情况下按计划的周期生产，它是时间利用率、设备性能率、合格品率的乘积。每一台生产设备都有自己的理论产能，要实现这一理论产能必须保证没有任何干扰和质量损耗。OEE是一种衡量设备总体性能的手段，提示时间去哪了，如何向时间要效益。
目前国内的企业特别是制造业，由于受生产方式、人员素质、物流、设备维护保养、加工工艺等多种因素的影响，看似运转正常的设备并没有发挥出最大的产能。随着企业的发展和不断壮大，这个问题越趋严重，浪费也越来越大，无形中给企业造成巨大损失，为了较好的解决这一问题，国际制造业提出了设备综合效率OEE的概念。陕西法士特集团公司作为行业龙头，通过推行精益生产并拥有国际先进的自动化生产线后，使生产效率得到大幅度提升。但目前有些设备的OEE也仅为60%，改善空间巨大。因此，对重点设备进行设备综合效率OEE的计算和改善，首先能较好的分析设备的6大损失，从而降低成本；其次收集生产线的实时数据，以便建立生产监控管理系统；第三能分析设备的有效利用情况，从而挖掘设备的最大潜能。
一、OEE的时间分析
许多进行OEE分析与改善的企业对时间的计算并不准确，概念也不清楚，为此，通过图1对OEE所涉及的时间进行分析和归纳后，可一目了然，也便于计算和分析。
图1 OEE的时间分析
图1中的日历总时间，是指“从一个标准时间点，到另一个标准时间点所经过的时间”，例如，1月有31天，每天有24小时，日历总时间就由正常出勤时间和节假日两部分组成。
1.正常出勤时间
（1）正常出勤时间要分两部分理解，即人的出勤时间和设备的出勤时间。例如：员工2班倒，员工每天正常出勤8小时，但对于设备的出勤则是16小时。正常出勤时间是由可操作时间（计算理论班产时间）和计划性维护和用餐时间两部分组成。计划性维修和用餐时间指的是：班前班后15分钟设备点检和清扫时间，班中1小时吃饭时间，以及设备周末保养和月底保养时间等。
（2）可操作时间（计算理论班产时间）是由负荷时间和待料、待人、无动力时间两部分组成。待料、待人、无动力时间属于计划外和无负荷停机的时间范畴。
2.负荷时间
负荷时间是由利用时间（运转时间）和停机、故障、调整时间两部分组成。停机、故障、调整时间包括设备启动和停机时间、未预料到的故障修理时间和换产调整时间。
（1）利用时间（运转时间）由净利用时间和速度损失、小停机、空转时间两部分组成。速度损失、小停机、空转时间主要指运行的操作速度低于该品种生产时的标准设计速度，未预料到的小于10分钟的设备停机（喝水、上厕所、上道工序和下道工序衔接不好）和设备空转时间。
（2）净利用时间由价值时间和废品时间两部分组成。
3.理论班产量和实际班产量的关系
理论班产量核定定义是：理论班产量是指在各种条件最优化时，忽略各种操作误差、损耗所得出的产量。而实际班产量只能无限接近理论班产量，但绝不会高于理论班产量。需要注意的是，有些不确定的损耗时间，如工作期间喝水、如厕等，都要包含到理论班产量的总时间内。
二、OEE的数据收集和计算
OEE数据收集是提高设备综合效率最关键的一步，但许多企业流于形式或数据不够准确等原因，使计算出的OEE对实际工作并无任何指导意义，改善更是无从谈起。选择OEE数据收集的设备，一般是企业中瓶颈设备或关键过程设备。操作工每班都要收集和记录数据，班组长和管理人员每天要审核数据的准确性。主要包括：设备故障，换产、调整，启动停机，速度损失、小停机，空转，质量缺陷损失等设备的6大损失时间。
OEE=时间利用率×设备性能率×合格品率=（利用时间/负荷时间）×净利用时间/利用时间）×（价值时间/净利用时间）=价值时间/负荷时间=合格品数×理论节拍/负荷时间
合格品率=价值时间/净利用时间=（合格品数×实际节拍）/（生产品数×实际节拍）=合格品数/生产品数
（1）时间利用率反映的是设备的时间利用情况，度量了设备的故障、调整等项停机损失。
（2）设备性能率反映了设备的性能发挥情况、度量了设备的短暂停机、空转、速度降低等性能损失。
（3）合格品率反映了设备的有效工作情况，度量了设备的加工废品、不良修正和利用率损失。
国内有些企业获得的理论节拍不准确的原因，大多是因为设备生产厂家提示的或设备设置在最佳状态下的生产单位产品所需要的时间。但如果该设备经过技术改造，就必须按改造后的新节拍确定，否则会出现设备性能率大于100%的情况。下面用一个例子详细说明OEE的计算问题。
某企业每班8 小时，午休时间为20 分钟，用餐时间为40分钟，开会时间5分钟，换切削液的时间为10分钟，故障停机时间为35 分钟，理论节拍为70秒（1.17分钟），每班结束生产了250个零件，其中有 6个不合格 （2个在线返修，3个离线返修，1个报废），那么计算出的OEE指标分别是：
时间利用率=（8×60－20－40－5－10－35）/（8×60－20－40－5）=370/415=89.2%
设备性能率=（1.17×250）/370=79%
合格品率=（250-6）/250=97.6%
OEE=89.2%×79%×97.6%=68.8%
如不进行分析改善也可以直接计算OEE=（250－6）×1.17/415=68.8%
三、OEE的分析和改善
单台设备OEE值已统计并计算出来，也仅从整体上衡量了相关指标情况。为了便于分析研究和提高效率，有必要将其中的3大绩效指标统计出来。例如，时间利用率的改善主要是做成饼图分析原因并有针对性地加强对设备故障的管理，通过各种措施缩短快速换产以及启动损失时间。设备性能率主要是将速度损失、小停机和空转损失等做成饼图来分析原因并进行改善。合格品率主要是分析合格品利用的时间，缺陷的损失时间。同样，做成饼图也是为了分析原因，并有针对性的进行改善。
将设备故障，换产、调整，启动停机，速度损失、小停机，空转，质量缺陷损失等设备的6大损失做成负荷饼图后，可分析出相关损失占设备OEE指标的影响程度，此乃狭义上的OEE损失。广义OEE的设备利用率=负荷时间/日历时间。同样需要做成饼图，找出影响设备利用率的因素并进行改善。
四、结语
OEE的计算方法比较简单，之所以用比较复杂的公式分别进行计算，主要是为了便于分析问题，从而分析出设备的6大损失，并采取相应的应对措施进行改善。设备综合效率OEE涉及到了设备最终的产品品质环节，从考核方法上要比国内企业广泛使用的设备完好率、设备利用率等指标科学的多。但是，如何在生产中更加充分地利用OEE这一量化指标来解决产能和持续改进等问题，则是企业所面临的一个重要课题，也是能否达到增加设备的有效利用，提高生产能力，降低生产成本等目标的关键，还需要不断地进行科学探讨和逐步完善。
南京默鼎信息科技有限公司
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设备综合效率OEE的时间分析、数据收集、计算和改善方法，解决企业重点设备综合效率偏低等问题，达到向时间要效益和降低生产成本的目的... ...
设备综合效率（Overall Equipment Effectiveness,简称OEE）是一台设备一贯的生产产品的能力，这些产品要符合质量标准，在没有中断的情况下按计划的周期生产，它是时间利用率、设备性能率、合格品率的乘积。每一台生产设备都有自己的理论产能，要实现这一理论产能必须保证没有任何干扰和质量损耗。OEE是一种衡量设备总体性能的手段，提示时间去哪了，如何向时间要效益。
目前国内的企业特别是制造业，由于受生产方式、人员素质、物流、设备维护保养、加工工艺等多种因素的影响，看似运转正常的设备并没有发挥出最大的产能。随着企业的发展和不断壮大，这个问题越趋严重，浪费也越来越大，无形中给企业造成巨大损失，为了较好的解决这一问题，国际制造业提出了设备综合效率OEE的概念。陕西法士特集团公司作为行业龙头，通过推行精益生产并拥有国际先进的自动化生产线后，使生产效率得到大幅度提升。但目前有些设备的OEE也仅为60%，改善空间巨大。因此，对重点设备进行设备综合效率OEE的计算和改善，首先能较好的分析设备的6大损失，从而降低成本；其次收集生产线的实时数据，以便建立生产监控管理系统；第三能分析设备的有效利用情况，从而挖掘设备的最大潜能。
一、OEE的时间分析
许多进行OEE分析与改善的企业对时间的计算并不准确，概念也不清楚，为此，通过图1对OEE所涉及的时间进行分析和归纳后，可一目了然，也便于计算和分析。
图1 OEE的时间分析
图1中的日历总时间，是指“从一个标准时间点，到另一个标准时间点所经过的时间”，例如，1月有31天，每天有24小时，日历总时间就由正常出勤时间和节假日两部分组成。
1.正常出勤时间
（1）正常出勤时间要分两部分理解，即人的出勤时间和设备的出勤时间。例如：员工2班倒，员工每天正常出勤8小时，但对于设备的出勤则是16小时。正常出勤时间是由可操作时间（计算理论班产时间）和计划性维护和用餐时间两部分组成。计划性维修和用餐时间指的是：班前班后15分钟设备点检和清扫时间，班中1小时吃饭时间，以及设备周末保养和月底保养时间等。
（2）可操作时间（计算理论班产时间）是由负荷时间和待料、待人、无动力时间两部分组成。待料、待人、无动力时间属于计划外和无负荷停机的时间范畴。
2.负荷时间
负荷时间是由利用时间（运转时间）和停机、故障、调整时间两部分组成。停机、故障、调整时间包括设备启动和停机时间、未预料到的故障修理时间和换产调整时间。
（1）利用时间（运转时间）由净利用时间和速度损失、小停机、空转时间两部分组成。速度损失、小停机、空转时间主要指运行的操作速度低于该品种生产时的标准设计速度，未预料到的小于10分钟的设备停机（喝水、上厕所、上道工序和下道工序衔接不好）和设备空转时间。
（2）净利用时间由价值时间和废品时间两部分组成。
3.理论班产量和实际班产量的关系
理论班产量核定定义是：理论班产量是指在各种条件最优化时，忽略各种操作误差、损耗所得出的产量。而实际班产量只能无限接近理论班产量，但绝不会高于理论班产量。需要注意的是，有些不确定的损耗时间，如工作期间喝水、如厕等，都要包含到理论班产量的总时间内。
二、OEE的数据收集和计算
OEE数据收集是提高设备综合效率最关键的一步，但许多企业流于形式或数据不够准确等原因，使计算出的OEE对实际工作并无任何指导意义，改善更是无从谈起。选择OEE数据收集的设备，一般是企业中瓶颈设备或关键过程设备。操作工每班都要收集和记录数据，班组长和管理人员每天要审核数据的准确性。主要包括：设备故障，换产、调整，启动停机，速度损失、小停机，空转，质量缺陷损失等设备的6大损失时间。
OEE=时间利用率×设备性能率×合格品率=（利用时间/负荷时间）×净利用时间/利用时间）×（价值时间/净利用时间）=价值时间/负荷时间=合格品数×理论节拍/负荷时间
合格品率=价值时间/净利用时间=（合格品数×实际节拍）/（生产品数×实际节拍）=合格品数/生产品数
（1）时间利用率反映的是设备的时间利用情况，度量了设备的故障、调整等项停机损失。
（2）设备性能率反映了设备的性能发挥情况、度量了设备的短暂停机、空转、速度降低等性能损失。
（3）合格品率反映了设备的有效工作情况，度量了设备的加工废品、不良修正和利用率损失。
国内有些企业获得的理论节拍不准确的原因，大多是因为设备生产厂家提示的或设备设置在最佳状态下的生产单位产品所需要的时间。但如果该设备经过技术改造，就必须按改造后的新节拍确定，否则会出现设备性能率大于100%的情况。下面用一个例子详细说明OEE的计算问题。
某企业每班8 小时，午休时间为20 分钟，用餐时间为40分钟，开会时间5分钟，换切削液的时间为10分钟，故障停机时间为35 分钟，理论节拍为70秒（1.17分钟），每班结束生产了250个零件，其中有 6个不合格 （2个在线返修，3个离线返修，1个报废），那么计算出的OEE指标分别是：
时间利用率=（8×60－20－40－5－10－35）/（8×60－20－40－5）=370/415=89.2%
设备性能率=（1.17×250）/370=79%
合格品率=（250-6）/250=97.6%
OEE=89.2%×79%×97.6%=68.8%
如不进行分析改善也可以直接计算OEE=（250－6）×1.17/415=68.8%
三、OEE的分析和改善
单台设备OEE值已统计并计算出来，也仅从整体上衡量了相关指标情况。为了便于分析研究和提高效率，有必要将其中的3大绩效指标统计出来。例如，时间利用率的改善主要是做成饼图分析原因并有针对性地加强对设备故障的管理，通过各种措施缩短快速换产以及启动损失时间。设备性能率主要是将速度损失、小停机和空转损失等做成饼图来分析原因并进行改善。合格品率主要是分析合格品利用的时间，缺陷的损失时间。同样，做成饼图也是为了分析原因，并有针对性的进行改善。
将设备故障，换产、调整，启动停机，速度损失、小停机，空转，质量缺陷损失等设备的6大损失做成负荷饼图后，可分析出相关损失占设备OEE指标的影响程度，此乃狭义上的OEE损失。广义OEE的设备利用率=负荷时间/日历时间。同样需要做成饼图，找出影响设备利用率的因素并进行改善。
四、结语
OEE的计算方法比较简单，之所以用比较复杂的公式分别进行计算，主要是为了便于分析问题，从而分析出设备的6大损失，并采取相应的应对措施进行改善。设备综合效率OEE涉及到了设备最终的产品品质环节，从考核方法上要比国内企业广泛使用的设备完好率、设备利用率等指标科学的多。但是，如何在生产中更加充分地利用OEE这一量化指标来解决产能和持续改进等问题，则是企业所面临的一个重要课题，也是能否达到增加设备的有效利用，提高生产能力，降低生产成本等目标的关键，还需要不断地进行科学探讨和逐步完善。
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【纪要】晶澳科技(002459)中报业绩解读纪要20210823
公司近况：
预计今年全球新增装机150-170GW。公司坚持稳健增长，加大销售力度，加速产能建设。上半年公司实现收入161.92亿元，同比增长48.77%；归属母公司净利润7.13亿元，同比增长1.78%；2021年2季度实现收入92.36亿元，同比增长46.76%；归属母公司净利润5.57亿元，同比增长34.05%。
电池出货10.12GW，海外63%，国内37%。Q2出货5.66GW，国内33%，均价相对提升，欧洲出货27%（+7pct）。公司加大分销渠道销售力度，上半年分销出货量占比35.3%（+3.9pct）。
年度组件产能近40GW，硅片组件为组件80%。电站运营440MW。硅料长单锁定量48万吨。
定增50亿元，32亿元用于20GW硅片，3亿元用于高效电池中试。
1、2季度单瓦净利9分钱，3-4季度预计如何？
1）订单价格上涨。定价策略调整，同客户在价格上达成和解。2）出货量增长，费用摊薄。成本变化不是太大。
光伏行业历史上的波动比较大，一些供需矛盾和国际贸易壁垒等，对产业各环节都会产生影响，三季度公司的成本会承受很大的压力，因为三季度的库存是更高价的库存。但是公司将通过技术提升和管理优化，降低成本。总体上对公司的前景依然乐观。
2、合同负债17亿，历史新高。目前的订单情况如何，全年的出货指引？
三季度的订单非常饱满，公司尚有一些老旧产能，目前大尺寸产品订单尤其紧张。四季度需求比三季度会好很多，所以三季度会控制接单节奏，希望接到一些更好的订单。目前是组件价格的低谷期，未来市场价格还会回调一些。
3、国内外大尺寸占比的情况？
大尺寸占比，下半年60%。全年51-52%。
分销占比，不含税价格1.62元/W，比直销高1毛左右。公司越南的供应比例大幅增长，公司在越南和欧洲的分销优势较强。因为项目是阶段性的，大项目对公司的均价会有比较大的影响。
4、公司2季度单瓦净利高的原因，几个原因中哪个影响更大？
二季度单瓦净利达到9分钱，上半年单瓦净利6分多。二季度盈利高的主要原因还是价格的上涨，成本基本是环比持平的。二季度的硅料环比是上涨的，但是玻璃是降价的，有一些抵消。新产能爬坡和技改也带来非硅成本的下降，组件下降7分钱，电池下降2分钱。后续加强研发投入，继续降低成本。
5、大尺寸产能对成本下降的贡献？
成本下降最明显的还是在非硅的环节。公司158产能2017年投产，单线产出少，非硅比较高，182有明显的优势。
6、4季度的需求比较好，明年的出货量和需求的发展状态？
明年预计200-205GW，同比增长20%+。公司目标维持市占并努力提升。明年疫情会得到更有效的控制，公司今年国内订单占比增大，2019年73%为海外出口量，明年希望做到70%以上的海外占比。
7、组件的非硅成本下降7分钱的原因？
玻璃降价贡献7厘多，硅胶等也有降本。生产效率也在提高。三季度项目落地之后生产效率会进一步提升。
8、5月底签了颗粒硅的协议，如何看待？
公司试用颗粒硅是比较早的，硅料市场价格的极速变化使公司试用了颗粒硅。同时公司也看到了颗粒硅的一些优势。
公司把颗粒硅当复投料用。各家公司对颗粒硅的用法不尽相同。
9、目前颗粒硅的掺入比例？
大炉子掺的少一点，小炉子掺的多一些。公司掺杂比例是比较高的。公司的掺入比例远远没有达到40%。
10、公司的新型电池技术的看法？
TOPCon在做中试，实验室已经完成。HJT作为储备技术，不排除未来两者同时上量产产能。选择哪种技术，取决于对度电成本的比较。
11、四季度整体需求向好，组件价格或有回升，如何看待？
历年以来四季度的需求最高。一是中国的央企抢装，二是海外的企业目标约束。二季度末是组件相对高点，公司看到了组件价格的临界点。182单玻1.8元/W，双玻1.84-1.85元/W，导致一部分项目出现了延期。目前价格略有下降，1.77元/W的国内市场均价，全球24-25美分/W。下半年价格会回调，182产品市场价预计在1.79-1.81元/W。182是最好的产品，成本更低且售价很好。公司的价格未必能反映市场的均价。
12、各区域的价格敏感度？
印度以低价著称（低2-3美分），明年4月要增加关税，所以印度在抢货，价格有拉升（仍低1美分）。北美价格好一些。其它地区价格差不多。分销和项目的价格也不一样，项目对价格比较敏感，所以报价低一些。分销的价格，特别是户用的及格，目前以将近26美分/W的不含税价格依然有相当多的订单。
13、公司的市场定位和销售策略？
保证在第一梯队（前四），争取在前3或前2。
14、海运运费的走势判断？
欧洲、北美的运费价格涨幅比较大，去年12000，今年19000，甚至达到20000左右。上海港的航运指数也在不断创新高。预计明年4季度会有所缓解，今年下半年仍然有挑战。
15、一季度的出货均价和二季度的出货均价？电池组件出货中，电池占多少？
上半年不含税均价1.5-1.6元/W，二季度比一季度高7分钱。电池出货占非常少，对均价计算的影响非常小。
16、近期国内硅片价格上行，胶膜涨价，辅材价格波动对公司的出货是否有影响？
二季度的出货大多数不是现货。有些不合理的订单都在重新谈。三四季度的超低价订单预计非常非常少了，更多是二季度以后签订的价格。
17、7月份出口美国组件同比下降，原因？
1）政治因素。2）美国的组件进口基本上都不是国产，而是东南亚产。3）疫情影响美国续期和东南亚的产出。
18、美国海关扣货的情况？
如果完全不用新疆的工业硅，供应会受到很大的影响。新疆的工业硅和其它地区工业硅混在一起，溯源问题更加严重。非中国的硅料也用了新疆的工业硅。
同行近期也在布局海外的硅料供应。
（注：指晶科和瓦克的长单）
19、明年的盈利水平预期？
传统制造业的毛利率应该在15-20%。光伏还在快速增长，毛利率水平会有一些波动，明后年比较理想的情况是达到15%以上。
21、国内毛利率反而比海外高，原因？
1）海外订单的调价不如国内方便。海外订单最长提前1-2年就下单了。国内一般3个月。且海外订单的谈价模式和国内不同。海外会商定让之后的订单价格提高一些，而不是改变前期的订单价格。
2）海运费上涨。
3）汇率波动。去年年中到年末汇率接近7元，今年一路下跌，目前在6.5元。
22、未来增速比较快的全球市场有哪些？
1）中国今年预计40-45GW，达不到60GW。明年预计60GW+。
2）海外维持稳定的增速，北美今年达不到今年的预期，明年有望达到今年的预期。
3）越南今年会比去年大幅降低，明年会有恢复。
4）印度今年装机量会有增加，但是出货量未必增加，可能会有萎缩。
5）墨西哥有所恢复。
6）巴西维持稳定。
7）智利等逐步恢复。
8）非洲基数低，增速预计高于全球。
9）澳洲大幅增加。
预计明年中国60GW，海外130-135GW。具体还取决于硅料产能的市场节奏。
23、组件平均量产效率水平及展望？
23.5%是PERC的量产极限。
24、公司未来的扩产节奏？
公司积极进行老旧产能的替换。目前公司成本在行业二三名的水平。
25、上半年海外市场的毛利率的拆分？下半年海外毛利率的判断？
组件业务，Q1海外毛利率不到10%，Q2上升到11%多一点。境内从Q1的不到11%上升到Q2的19%多一些。
展望后续，毛利率会有反转：1）从近几年汇率走势来看，目前在低点，后续继续降低的可能性不会太大，目前有企稳的迹象。2）前期疫情影响下海运周期正常，订单提前的时间也随之延长，加大风险。同时运费上涨会带来成本上涨，影响毛利率。未来疫情控制趋势向好，海外成本有望下降。
26、分销占比的展望？
公司在北美、欧洲等海外市场的分销比例比较大，30%左右，欧洲甚至超过一年都是分销，明年会继续扩大分销比例。刚起步的市场中，分销量不大（如印度）。
国内的分销比例会有所增加。整县推进如果在明年得到较大程度的落实，公司也会相应调整销售策略。对于和央企合作进行整县推进方面的销售，定义为分销还是直销尚不确定。
27、大尺寸182/210的选择？
公司目前还是延续182的产品。
28、半年维度，硅料、玻璃、胶膜的价格走势？
硅料下半年处于高位。9月份的硅料价格会决定今年年底的装机。预计大概率维持在200元/kg左右。玻璃和胶膜的涨价同样是对组件装机量的约束，但今年对需求的影响不会特别大。
29、3-5年维度，海外产能的布局？
5年内国内产能依然大于海外。海外的产能布局取决于海外市场的变化，目前还是国内的成本低，所以一般情况下晶澳不会过多投资海外产能。
30、BIPV的布局？
公司在保证主业稳健发展的同时，对新兴行业进行投入。
(每天10分钟，专业解读新财富脱水研报精华，分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要，关注“知识星球”)
公司近况：
预计今年全球新增装机150-170GW。公司坚持稳健增长，加大销售力度，加速产能建设。上半年公司实现收入161.92亿元，同比增长48.77%；归属母公司净利润7.13亿元，同比增长1.78%；2021年2季度实现收入92.36亿元，同比增长46.76%；归属母公司净利润5.57亿元，同比增长34.05%。
电池出货10.12GW，海外63%，国内37%。Q2出货5.66GW，国内33%，均价相对提升，欧洲出货27%（+7pct）。公司加大分销渠道销售力度，上半年分销出货量占比35.3%（+3.9pct）。
年度组件产能近40GW，硅片组件为组件80%。电站运营440MW。硅料长单锁定量48万吨。
定增50亿元，32亿元用于20GW硅片，3亿元用于高效电池中试。
1、2季度单瓦净利9分钱，3-4季度预计如何？
1）订单价格上涨。定价策略调整，同客户在价格上达成和解。2）出货量增长，费用摊薄。成本变化不是太大。
光伏行业历史上的波动比较大，一些供需矛盾和国际贸易壁垒等，对产业各环节都会产生影响，三季度公司的成本会承受很大的压力，因为三季度的库存是更高价的库存。但是公司将通过技术提升和管理优化，降低成本。总体上对公司的前景依然乐观。
2、合同负债17亿，历史新高。目前的订单情况如何，全年的出货指引？
三季度的订单非常饱满，公司尚有一些老旧产能，目前大尺寸产品订单尤其紧张。四季度需求比三季度会好很多，所以三季度会控制接单节奏，希望接到一些更好的订单。目前是组件价格的低谷期，未来市场价格还会回调一些。
3、国内外大尺寸占比的情况？
大尺寸占比，下半年60%。全年51-52%。
分销占比，不含税价格1.62元/W，比直销高1毛左右。公司越南的供应比例大幅增长，公司在越南和欧洲的分销优势较强。因为项目是阶段性的，大项目对公司的均价会有比较大的影响。
4、公司2季度单瓦净利高的原因，几个原因中哪个影响更大？
二季度单瓦净利达到9分钱，上半年单瓦净利6分多。二季度盈利高的主要原因还是价格的上涨，成本基本是环比持平的。二季度的硅料环比是上涨的，但是玻璃是降价的，有一些抵消。新产能爬坡和技改也带来非硅成本的下降，组件下降7分钱，电池下降2分钱。后续加强研发投入，继续降低成本。
5、大尺寸产能对成本下降的贡献？
成本下降最明显的还是在非硅的环节。公司158产能2017年投产，单线产出少，非硅比较高，182有明显的优势。
6、4季度的需求比较好，明年的出货量和需求的发展状态？
明年预计200-205GW，同比增长20%+。公司目标维持市占并努力提升。明年疫情会得到更有效的控制，公司今年国内订单占比增大，2019年73%为海外出口量，明年希望做到70%以上的海外占比。
7、组件的非硅成本下降7分钱的原因？
玻璃降价贡献7厘多，硅胶等也有降本。生产效率也在提高。三季度项目落地之后生产效率会进一步提升。
8、5月底签了颗粒硅的协议，如何看待？
公司试用颗粒硅是比较早的，硅料市场价格的极速变化使公司试用了颗粒硅。同时公司也看到了颗粒硅的一些优势。
公司把颗粒硅当复投料用。各家公司对颗粒硅的用法不尽相同。
9、目前颗粒硅的掺入比例？
大炉子掺的少一点，小炉子掺的多一些。公司掺杂比例是比较高的。公司的掺入比例远远没有达到40%。
10、公司的新型电池技术的看法？
TOPCon在做中试，实验室已经完成。HJT作为储备技术，不排除未来两者同时上量产产能。选择哪种技术，取决于对度电成本的比较。
11、四季度整体需求向好，组件价格或有回升，如何看待？
历年以来四季度的需求最高。一是中国的央企抢装，二是海外的企业目标约束。二季度末是组件相对高点，公司看到了组件价格的临界点。182单玻1.8元/W，双玻1.84-1.85元/W，导致一部分项目出现了延期。目前价格略有下降，1.77元/W的国内市场均价，全球24-25美分/W。下半年价格会回调，182产品市场价预计在1.79-1.81元/W。182是最好的产品，成本更低且售价很好。公司的价格未必能反映市场的均价。
12、各区域的价格敏感度？
印度以低价著称（低2-3美分），明年4月要增加关税，所以印度在抢货，价格有拉升（仍低1美分）。北美价格好一些。其它地区价格差不多。分销和项目的价格也不一样，项目对价格比较敏感，所以报价低一些。分销的价格，特别是户用的及格，目前以将近26美分/W的不含税价格依然有相当多的订单。
13、公司的市场定位和销售策略？
保证在第一梯队（前四），争取在前3或前2。
14、海运运费的走势判断？
欧洲、北美的运费价格涨幅比较大，去年12000，今年19000，甚至达到20000左右。上海港的航运指数也在不断创新高。预计明年4季度会有所缓解，今年下半年仍然有挑战。
15、一季度的出货均价和二季度的出货均价？电池组件出货中，电池占多少？
上半年不含税均价1.5-1.6元/W，二季度比一季度高7分钱。电池出货占非常少，对均价计算的影响非常小。
16、近期国内硅片价格上行，胶膜涨价，辅材价格波动对公司的出货是否有影响？
二季度的出货大多数不是现货。有些不合理的订单都在重新谈。三四季度的超低价订单预计非常非常少了，更多是二季度以后签订的价格。
17、7月份出口美国组件同比下降，原因？
1）政治因素。2）美国的组件进口基本上都不是国产，而是东南亚产。3）疫情影响美国续期和东南亚的产出。
18、美国海关扣货的情况？
如果完全不用新疆的工业硅，供应会受到很大的影响。新疆的工业硅和其它地区工业硅混在一起，溯源问题更加严重。非中国的硅料也用了新疆的工业硅。
同行近期也在布局海外的硅料供应。
（注：指晶科和瓦克的长单）
19、明年的盈利水平预期？
传统制造业的毛利率应该在15-20%。光伏还在快速增长，毛利率水平会有一些波动，明后年比较理想的情况是达到15%以上。
21、国内毛利率反而比海外高，原因？
1）海外订单的调价不如国内方便。海外订单最长提前1-2年就下单了。国内一般3个月。且海外订单的谈价模式和国内不同。海外会商定让之后的订单价格提高一些，而不是改变前期的订单价格。
2）海运费上涨。
3）汇率波动。去年年中到年末汇率接近7元，今年一路下跌，目前在6.5元。
22、未来增速比较快的全球市场有哪些？
1）中国今年预计40-45GW，达不到60GW。明年预计60GW+。
2）海外维持稳定的增速，北美今年达不到今年的预期，明年有望达到今年的预期。
3）越南今年会比去年大幅降低，明年会有恢复。
4）印度今年装机量会有增加，但是出货量未必增加，可能会有萎缩。
5）墨西哥有所恢复。
6）巴西维持稳定。
7）智利等逐步恢复。
8）非洲基数低，增速预计高于全球。
9）澳洲大幅增加。
预计明年中国60GW，海外130-135GW。具体还取决于硅料产能的市场节奏。
23、组件平均量产效率水平及展望？
23.5%是PERC的量产极限。
24、公司未来的扩产节奏？
公司积极进行老旧产能的替换。目前公司成本在行业二三名的水平。
25、上半年海外市场的毛利率的拆分？下半年海外毛利率的判断？
组件业务，Q1海外毛利率不到10%，Q2上升到11%多一点。境内从Q1的不到11%上升到Q2的19%多一些。
展望后续，毛利率会有反转：1）从近几年汇率走势来看，目前在低点，后续继续降低的可能性不会太大，目前有企稳的迹象。2）前期疫情影响下海运周期正常，订单提前的时间也随之延长，加大风险。同时运费上涨会带来成本上涨，影响毛利率。未来疫情控制趋势向好，海外成本有望下降。
26、分销占比的展望？
公司在北美、欧洲等海外市场的分销比例比较大，30%左右，欧洲甚至超过一年都是分销，明年会继续扩大分销比例。刚起步的市场中，分销量不大（如印度）。
国内的分销比例会有所增加。整县推进如果在明年得到较大程度的落实，公司也会相应调整销售策略。对于和央企合作进行整县推进方面的销售，定义为分销还是直销尚不确定。
27、大尺寸182/210的选择？
公司目前还是延续182的产品。
28、半年维度，硅料、玻璃、胶膜的价格走势？
硅料下半年处于高位。9月份的硅料价格会决定今年年底的装机。预计大概率维持在200元/kg左右。玻璃和胶膜的涨价同样是对组件装机量的约束，但今年对需求的影响不会特别大。
29、3-5年维度，海外产能的布局？
5年内国内产能依然大于海外。海外的产能布局取决于海外市场的变化，目前还是国内的成本低，所以一般情况下晶澳不会过多投资海外产能。
30、BIPV的布局？
公司在保证主业稳健发展的同时，对新兴行业进行投入。
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