股票和可转债涨跌不一致的原因有哪些?
投资可转债,除了可以靠买卖可转债的差价赚钱外,另外就是可以通过将可转债转股挣钱。不过,想要通过转股赚钱,必须是买入可转债的成本低于可转债的转股价值才行,买入的成本越低,转股价值越高,赚的钱也就越多。
而可转债的转股价值是根据正股价与转股价计算出来的。由于转股价相对固定,所以转股价值的高低就主要取决于正股价的高低,正股价越高,转股价值就越高。
所以,在可转债的买入成本低于转股价值时,就意味着正股价涨得越多,用可转债转股就能赚得越多。可实际中,却经常会出现正股价与可转债的价格涨跌不一致的现象。比如正股价格涨了,可转债的价格却是跌的,或者正股价跌了,可转债的价格反而涨了。之所以会出现这种情况,主要原因可能有以下几个。
首先,就是可转债的价格并不一定能体现它的价值,因此市价的涨跌也就可能跟转股价值涨跌不一致。
市面上已经上市的可转债中,绝大部分都是有溢价的,也就是可转债的市价比可转债的转股价值高。这样的可转债如果要转股,非但不能赚钱,反而还会亏钱,因此也就不具备转股的条件。
不仅如此,大部分存在溢价的可转债,溢价率都比较高,也就是可转债的市价大幅高于转股价值。这些可转债的正股价就算是涨了,溢价可能仍然还存在。由于可转债本就存在溢价,所以也就可能不会跟着正股价格一起涨。
其次,就是交易制度不同造成的。股票和可转债实行的是不同的交易制度。股票为T+0交易,日内有涨跌幅限制,可转债则实行T+0交易,日内不设涨跌幅限制。为什么说交易制度的不同会让二者的价格涨跌不一致呢?
比如一只可转债的正股价如果当天出现强势涨停,那么下一个交易日继续上涨的概率就会很大,这就意味着下一个交易日可转债的转股价值也会继续上涨。
而可转债的价格由于没有涨停板的限制,在可预见可转债的转股价值还会继续上涨的前提下,就可能会提前把下一个交易日应该涨的给涨完了。因此可转债的日内涨幅可能就会比正股价的涨幅更大。在下跌时也是一样的道理。
再次,就是可能存在市场炒作的原因了。可转债由于没有日内涨跌幅限制,而且日内的买卖也不限次数,相比之下更容易炒作。所以有些时候可转债的涨跌幅可能就会比正股价的涨跌幅大很多。
而那些没获得炒作资金关注的可转债,价格的涨跌幅也有可能比正股价的涨跌幅小很多。
总而言之,可转债的价格涨跌虽然跟正股价格的涨跌有很大关系,但也不是完全同步的。因此想要正股价格的涨跌去预测可转债价格的涨跌,就难免会出现错误的时候。
投资可转债,除了可以靠买卖可转债的差价赚钱外,另外就是可以通过将可转债转股挣钱。不过,想要通过转股赚钱,必须是买入可转债的成本低于可转债的转股价值才行,买入的成本越低,转股价值越高,赚的钱也就越多。
而可转债的转股价值是根据正股价与转股价计算出来的。由于转股价相对固定,所以转股价值的高低就主要取决于正股价的高低,正股价越高,转股价值就越高。
所以,在可转债的买入成本低于转股价值时,就意味着正股价涨得越多,用可转债转股就能赚得越多。可实际中,却经常会出现正股价与可转债的价格涨跌不一致的现象。比如正股价格涨了,可转债的价格却是跌的,或者正股价跌了,可转债的价格反而涨了。之所以会出现这种情况,主要原因可能有以下几个。
首先,就是可转债的价格并不一定能体现它的价值,因此市价的涨跌也就可能跟转股价值涨跌不一致。
市面上已经上市的可转债中,绝大部分都是有溢价的,也就是可转债的市价比可转债的转股价值高。这样的可转债如果要转股,非但不能赚钱,反而还会亏钱,因此也就不具备转股的条件。
不仅如此,大部分存在溢价的可转债,溢价率都比较高,也就是可转债的市价大幅高于转股价值。这些可转债的正股价就算是涨了,溢价可能仍然还存在。由于可转债本就存在溢价,所以也就可能不会跟着正股价格一起涨。
其次,就是交易制度不同造成的。股票和可转债实行的是不同的交易制度。股票为T+0交易,日内有涨跌幅限制,可转债则实行T+0交易,日内不设涨跌幅限制。为什么说交易制度的不同会让二者的价格涨跌不一致呢?
比如一只可转债的正股价如果当天出现强势涨停,那么下一个交易日继续上涨的概率就会很大,这就意味着下一个交易日可转债的转股价值也会继续上涨。
而可转债的价格由于没有涨停板的限制,在可预见可转债的转股价值还会继续上涨的前提下,就可能会提前把下一个交易日应该涨的给涨完了。因此可转债的日内涨幅可能就会比正股价的涨幅更大。在下跌时也是一样的道理。
再次,就是可能存在市场炒作的原因了。可转债由于没有日内涨跌幅限制,而且日内的买卖也不限次数,相比之下更容易炒作。所以有些时候可转债的涨跌幅可能就会比正股价的涨跌幅大很多。
而那些没获得炒作资金关注的可转债,价格的涨跌幅也有可能比正股价的涨跌幅小很多。
总而言之,可转债的价格涨跌虽然跟正股价格的涨跌有很大关系,但也不是完全同步的。因此想要正股价格的涨跌去预测可转债价格的涨跌,就难免会出现错误的时候。
熊市里就需要多爆几个雷才有可能让市场成功筑底,前有UST,难道这次要轮到stETH?
这一轮牛市带来了太多机构,也带富了太多机构,总不能都只看到散户们亏钱机构各个盆满钵满吧?
以太坊创新低破位下行,叠加周末行情预计没什么资金想要买上去继续站稳的,最多也就是个反弹修复吧。
另外昨晚公布的美国CPI数据很亮眼,这也对B圈形成了抛压,市场预期也会加深之后的美联储加息及缩表,之前有高管提到9月份可能会停止加息,目前看数据打击了这一信心,还是继续猥琐发育吧[二哈][二哈][二哈]
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以太坊创新低破位下行,叠加周末行情预计没什么资金想要买上去继续站稳的,最多也就是个反弹修复吧。
另外昨晚公布的美国CPI数据很亮眼,这也对B圈形成了抛压,市场预期也会加深之后的美联储加息及缩表,之前有高管提到9月份可能会停止加息,目前看数据打击了这一信心,还是继续猥琐发育吧[二哈][二哈][二哈]
券商!券商!券商!
今天,券商板块大涨最高将近三个点,那些看空的,继续看空,持有的继续持有,反正他个人认为这个板块没有行情,哪怕整个板块涨停了,他也说这个板块没有行情,睁着眼睛说瞎话的人大把。我发现炒股的股民里面杠精也不少,特别是那些亏钱了又不好意思说出来,还死鸭子嘴硬说自己如何如何牛逼,看不得别人好。一个人的炒股能力认知决定了他赚钱还是亏钱,炒股道理很简单,不应该一味的看多,也不能一味的看空。不然这样很容易被打脸的,打完左边的耳朵,打右边,左右两边挨耳光。别人笑话我三年翻一倍,说我赚得少,但是真正做到一年赚30%的人都是毛鳞凤角,只要你不亏本你就能跑跑赢70%的散户了。别说一年赚30%,三年翻一番看起来很少,但是人真正能做到的人没有几个。所以持股没有耐心的人,我劝你还是早点离开退出股市吧,真的,这个市场不适合你。没有耐心注定就是韭菜,没有耐心注定就是悲剧收场,珍惜自己的血汗钱吧。那些股民相信我坚持到底的人,拿着不放手的,他们一定能赚钱出来,加油。#财经##股票#
今天,券商板块大涨最高将近三个点,那些看空的,继续看空,持有的继续持有,反正他个人认为这个板块没有行情,哪怕整个板块涨停了,他也说这个板块没有行情,睁着眼睛说瞎话的人大把。我发现炒股的股民里面杠精也不少,特别是那些亏钱了又不好意思说出来,还死鸭子嘴硬说自己如何如何牛逼,看不得别人好。一个人的炒股能力认知决定了他赚钱还是亏钱,炒股道理很简单,不应该一味的看多,也不能一味的看空。不然这样很容易被打脸的,打完左边的耳朵,打右边,左右两边挨耳光。别人笑话我三年翻一倍,说我赚得少,但是真正做到一年赚30%的人都是毛鳞凤角,只要你不亏本你就能跑跑赢70%的散户了。别说一年赚30%,三年翻一番看起来很少,但是人真正能做到的人没有几个。所以持股没有耐心的人,我劝你还是早点离开退出股市吧,真的,这个市场不适合你。没有耐心注定就是韭菜,没有耐心注定就是悲剧收场,珍惜自己的血汗钱吧。那些股民相信我坚持到底的人,拿着不放手的,他们一定能赚钱出来,加油。#财经##股票#
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