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第一,加分项:发行价31.56元,发行市盈率20.03倍,发行市盈率非常低。
第二,加分项:业绩增长稳健。公司自2017年以来每股收益分别为:0.99元;1.05元;1.1元;1.22元;2.15元。今年一季度每股收益为0.59元,预计2022年1-6月业绩略增,营业收入约5.75亿元至6亿元,同比上升18.25%至23.39%,净利润约6400万元至6700万元,同比上升3.34%至8.18%,扣非净利润约6350万元至6650万元,同比上升5.70%至10.69%。
第三,加分项:产能和技术领先,有进口替代优势,无可比上市公司。A股首家精冲特殊钢材料企业,产品主要用于各类汽车精冲零部件,应用范围覆盖汽车发动机系统、变速器与离合器系统、座椅系统、内饰系统等结构件及功能件,短期内实现进口替代,成为该领域国内龙头企业,产能和技术水平领先。
第四,加分项:细分领域头部企业,基本没有竞争对手。公司为下游客户提供定制化、小批量、多规格的精冲钢,这使得公司可以避开与大型钢铁企业的竞争。国内大型特钢企业目前基本以提供热轧特殊钢为主,很少直接提供冷轧特殊钢产品,主要原因系下游精冲零部件企业的需求定制化程度较高,种类较为复杂。另外,精密冲压材料单次订货量较小,大型钢铁企业由于标准化、大批量、普遍适用性的特点,接单意愿不强烈。
第五,加分项:有特斯拉概念,新能源汽车概念,汽车零部件概念,进口替代概念,汽车轻量化概念。公司产品广泛用于宝马、特斯拉、奥迪、捷豹路虎、大众、丰田等知名整车品牌。特别是作为特斯拉间接供应商,公司也在积极布局新能源汽车零部件领域,新能源汽车用钢需求主要为用于制造驱动电机的高性能电工钢和轻量化车身用先进高强钢,公司有能力为市场提供相关产品替代进口,已开始筹备中高频电工钢、动力电池壳钢等新产品的研发工作。
第六,加分项:不断开拓非汽车领域客户,有新的利润增长点。2021年以来,公司成功新开发好宇百联、壹佰刀具、德国海格电气等刀具、电气、机械等领域客户,非汽车领域产品开发的推进与批量供货,为公司创造了新的利润增长点。2021年,刀具、电气、机械等其他领域实现营业收入13,673.09万元,同比增长112.27%,占主营业务收入的比重提升至13.55%。
第七,加分项:客户数量稳中有升。2019年至2021年,公司客户数量持续增长,分别为391家、389家和403家。
第八,加分项:量价齐升。2021年,公司产品单价全面提升,其中碳素结构钢同比增长19.81%、合金结构钢同比增长14.12%、弹簧钢同比增长18.41%、工具钢同比增长15.04%、轴承钢同比增长11.96%。单价提升的同时,碳素结构钢的销量同比增长33.9%、合金结构钢的销量同比增长16.3%、特种结构钢的销量同比增长28.2%。
第九,加分项:产能利用率饱和,募资投入可缓解。公司产能处于饱和状态,2019年至2021年,产能利用率分别为108.64%、98.55%和 100.90%。招股书显示,募集资金将投资于年产精密高碳合金钢带4万吨项目、研发中心建设项目;合计拟投入募集资金2.68亿元。公司新厂房全部投入使用后,产能约为12万吨,产能规模属于国内同行业第一梯队。
第十,减分项:原材料采购对宝钢有依赖,且无议价能力。公司原材料采购对宝钢股份存在一定依赖,报告期内,公司与宝钢股份合作开发的原材料采购占各期采购总额的比例分别为23.67%、24.81%和 24.10%;向宝钢股份直接采购及向其钢材贸易商间接采购的宝钢特钢坯料金额占各期特钢坯料采购总额的比例分别为87.74%、92.71%和91.22%。
第十一,减分项:上下游夹击,导致公司流动性紧张。公司的原材料供应商宝钢股份等大型钢厂,主要采用预收款方式销售,而公司下游客户汽车零部件企业通常采用赊销方式采购,加之公司产品采购和生产周期较长,提前备货占用流动资金较多,尤其在报告期内公司收入持续增长的背景下,公司经营性现金流持续处于紧张状态。
第十二,减分项:应收账款高企。报告期内,公司应收账款账面价值分别为1.82亿元、2.39亿元和3.03亿元,占资产总额的比例分别为25.65%、29.15%和 31.00%,占当期营业收入的比例分别为 31.75%、33.54%和 28.54%,应收账款规模较大。
第十三,综合评估:公司是精冲钢这一细分领域头部企业,有市场炒作的汽车轻量化概念、新能源汽车概念、特斯拉概念。尤其是,公司产品很受欢迎,产能利用率饱和;即便在汽车市场不景气的年份,公司仍能保持量价齐升。发行市盈率很低,上市首日会被炒作,涨幅将比较可观。
第十四,建议:坚决申购。#A股##股市分析##财经#
第一,加分项:发行价31.56元,发行市盈率20.03倍,发行市盈率非常低。
第二,加分项:业绩增长稳健。公司自2017年以来每股收益分别为:0.99元;1.05元;1.1元;1.22元;2.15元。今年一季度每股收益为0.59元,预计2022年1-6月业绩略增,营业收入约5.75亿元至6亿元,同比上升18.25%至23.39%,净利润约6400万元至6700万元,同比上升3.34%至8.18%,扣非净利润约6350万元至6650万元,同比上升5.70%至10.69%。
第三,加分项:产能和技术领先,有进口替代优势,无可比上市公司。A股首家精冲特殊钢材料企业,产品主要用于各类汽车精冲零部件,应用范围覆盖汽车发动机系统、变速器与离合器系统、座椅系统、内饰系统等结构件及功能件,短期内实现进口替代,成为该领域国内龙头企业,产能和技术水平领先。
第四,加分项:细分领域头部企业,基本没有竞争对手。公司为下游客户提供定制化、小批量、多规格的精冲钢,这使得公司可以避开与大型钢铁企业的竞争。国内大型特钢企业目前基本以提供热轧特殊钢为主,很少直接提供冷轧特殊钢产品,主要原因系下游精冲零部件企业的需求定制化程度较高,种类较为复杂。另外,精密冲压材料单次订货量较小,大型钢铁企业由于标准化、大批量、普遍适用性的特点,接单意愿不强烈。
第五,加分项:有特斯拉概念,新能源汽车概念,汽车零部件概念,进口替代概念,汽车轻量化概念。公司产品广泛用于宝马、特斯拉、奥迪、捷豹路虎、大众、丰田等知名整车品牌。特别是作为特斯拉间接供应商,公司也在积极布局新能源汽车零部件领域,新能源汽车用钢需求主要为用于制造驱动电机的高性能电工钢和轻量化车身用先进高强钢,公司有能力为市场提供相关产品替代进口,已开始筹备中高频电工钢、动力电池壳钢等新产品的研发工作。
第六,加分项:不断开拓非汽车领域客户,有新的利润增长点。2021年以来,公司成功新开发好宇百联、壹佰刀具、德国海格电气等刀具、电气、机械等领域客户,非汽车领域产品开发的推进与批量供货,为公司创造了新的利润增长点。2021年,刀具、电气、机械等其他领域实现营业收入13,673.09万元,同比增长112.27%,占主营业务收入的比重提升至13.55%。
第七,加分项:客户数量稳中有升。2019年至2021年,公司客户数量持续增长,分别为391家、389家和403家。
第八,加分项:量价齐升。2021年,公司产品单价全面提升,其中碳素结构钢同比增长19.81%、合金结构钢同比增长14.12%、弹簧钢同比增长18.41%、工具钢同比增长15.04%、轴承钢同比增长11.96%。单价提升的同时,碳素结构钢的销量同比增长33.9%、合金结构钢的销量同比增长16.3%、特种结构钢的销量同比增长28.2%。
第九,加分项:产能利用率饱和,募资投入可缓解。公司产能处于饱和状态,2019年至2021年,产能利用率分别为108.64%、98.55%和 100.90%。招股书显示,募集资金将投资于年产精密高碳合金钢带4万吨项目、研发中心建设项目;合计拟投入募集资金2.68亿元。公司新厂房全部投入使用后,产能约为12万吨,产能规模属于国内同行业第一梯队。
第十,减分项:原材料采购对宝钢有依赖,且无议价能力。公司原材料采购对宝钢股份存在一定依赖,报告期内,公司与宝钢股份合作开发的原材料采购占各期采购总额的比例分别为23.67%、24.81%和 24.10%;向宝钢股份直接采购及向其钢材贸易商间接采购的宝钢特钢坯料金额占各期特钢坯料采购总额的比例分别为87.74%、92.71%和91.22%。
第十一,减分项:上下游夹击,导致公司流动性紧张。公司的原材料供应商宝钢股份等大型钢厂,主要采用预收款方式销售,而公司下游客户汽车零部件企业通常采用赊销方式采购,加之公司产品采购和生产周期较长,提前备货占用流动资金较多,尤其在报告期内公司收入持续增长的背景下,公司经营性现金流持续处于紧张状态。
第十二,减分项:应收账款高企。报告期内,公司应收账款账面价值分别为1.82亿元、2.39亿元和3.03亿元,占资产总额的比例分别为25.65%、29.15%和 31.00%,占当期营业收入的比例分别为 31.75%、33.54%和 28.54%,应收账款规模较大。
第十三,综合评估:公司是精冲钢这一细分领域头部企业,有市场炒作的汽车轻量化概念、新能源汽车概念、特斯拉概念。尤其是,公司产品很受欢迎,产能利用率饱和;即便在汽车市场不景气的年份,公司仍能保持量价齐升。发行市盈率很低,上市首日会被炒作,涨幅将比较可观。
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20220518可转债上市|可转债大热!药石转债、禾丰转债上市
领先的创新药服务供应商——药石转债
国内知名大型农牧企业——禾丰转债
①123145药石转债,评级AA,规模11.5亿,转股溢价率11.88%,转股价值89.38元。正股药石科技,募集资金用于收购浙江晖石 46.07%股份、年产 450 吨小分子高端药物及关键中间体技改项目等。
南京药石科技股份有限公司是全球药物研发领域创新型化学产品和服务供应商。主营业务包括药物分子砌块的研发、工艺开发、生产和销售;基于药物分子砌块的药物发现技术平台建设和技术转让;基于药物分子砌块的中间体、原料药开发和生产服务以及制剂开发和生产服务(CDMO)。
业绩方面,2021年业绩快报显示,公司实现营业收入9.02亿元,同比增长24.47%;实现扣非净利润2.0亿元,同比增长49.19%。
▍所属行业:医药生物-医疗服务-医疗研发外包
▍风险点: CDMO 产能落地不及预期,客户流失风险,募投项目落地不及预期等。
▍综合建议:药石科技是药物研发领域全球领先的创新型化学产品和服务供应商。药石科技从2008年开始运营以来,目前已与几乎所有全球排名前二十的制药公司及数百家中小型生物技术公司达成合作,为他们提供创新化学产品及服务。预计药石科技CDMO 业务将迎来快速增长阶段,并且业绩增长的可持续强。规模11.5亿,单账户顶格申购中签率3%,个人预计上市合理价格125-130元,冲击130元问题不大,12开头的竞价期间最多130元。如果有炒作价格会更高!
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②113647禾丰转债,评级AA,规模15亿,转股溢价率24.94%,转股价值80.04元。正股禾丰股份,募集资金用于沈阳农大禾丰饲料有限公司年产30万吨全价饲料项目、安徽禾丰牧业有限公司年产30万吨猪饲料和15万吨反刍饲料项目、黑龙江禾丰牧业有限公司年产10万吨教保饲料项目等。
禾丰股份是东北地区农牧行业龙头企业,在华北、华东、华中、西北等地也拥有较高的品牌影响力。主要业务包括饲料及饲料原料贸易、肉禽产业化、生猪养殖,同时涉猎动物药品、养殖设备、宠物医疗等领域。随着公司业务布局的开展,已从饲料业务逐渐发展成为集饲料、养殖、屠宰及食品等产业链一体化综合发展的农牧企业。
公司业绩:2021年三季报显示,公司实现营业收入21.76亿元,同比增长29.10%;实现扣非净利润0.61亿元,同比增长-93.40%。
▍所属行业:农林牧渔-饲料
▍风险点:生猪价格恢复不及预期,饲料销量不及预期,生猪出栏量不及预期。
▍综合建议:禾丰股份主营业务是饲料与肉禽,以及生猪养殖,现在已经是中国白羽肉鸡行业第一梯队,公司营业收入构成较为稳定,饲料业务为主要收入来源。目前是猪周期的低谷期,产业链上下游一大批上市公司业绩都不好,生猪价格持续大幅走低致该板块出现亏损。但受益于生猪产能恢复带动下游饲料业务需求增长,公司饲料销量稳定增长。股价严重低估。考虑公司生猪养殖规模的扩大及后续生猪出栏量的增长,以及生猪产能恢复带动的饲料需求上升,个人预计上市首日价格120-125元,规模15亿不小,炒作概率不大,小白首日卖出吧,有经验的人想等猪周期起来再卖,可能要用时间换空间。
▍小白集合竞价卖出法
9:15-9:25委托100元,便可以9:30的开盘价成交,这种方法较为稳健,只赚打新上市的价格,后面的涨跌与自己无关;有经验者可以继续持有,付出时间成本等待更高价格,日后再卖。
▍可转债上市规则
①可转债分为沪市、深市可转债,上市当天涨幅超过20%,都会停牌30分钟;
② 若涨幅超过30%,都会停牌到14:57,只有最后3分钟复牌,系统直接进入收盘集合竞价;
③ 区别是停牌期间,只有深市(12开头)的债券可以委托挂单,而沪市(11开头)的只能等14:57才能挂单,停牌期间挂单会显示废单;
④ 9:15-9:25期间是集合竞价时间,可以挂单,期间挂单委托卖出的,最后会以9:30正式开盘时的开盘价成交卖出。这种方式用在认为开盘以后会下跌的情况。
▍可转债预告:
5月19日(周四)杭氧转债打新
®️哈莉财经原创,谢绝复制
▍免责申明
投资有风险,入市需谨慎。本文内容为个人观点,仅供参考。
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领先的创新药服务供应商——药石转债
国内知名大型农牧企业——禾丰转债
①123145药石转债,评级AA,规模11.5亿,转股溢价率11.88%,转股价值89.38元。正股药石科技,募集资金用于收购浙江晖石 46.07%股份、年产 450 吨小分子高端药物及关键中间体技改项目等。
南京药石科技股份有限公司是全球药物研发领域创新型化学产品和服务供应商。主营业务包括药物分子砌块的研发、工艺开发、生产和销售;基于药物分子砌块的药物发现技术平台建设和技术转让;基于药物分子砌块的中间体、原料药开发和生产服务以及制剂开发和生产服务(CDMO)。
业绩方面,2021年业绩快报显示,公司实现营业收入9.02亿元,同比增长24.47%;实现扣非净利润2.0亿元,同比增长49.19%。
▍所属行业:医药生物-医疗服务-医疗研发外包
▍风险点: CDMO 产能落地不及预期,客户流失风险,募投项目落地不及预期等。
▍综合建议:药石科技是药物研发领域全球领先的创新型化学产品和服务供应商。药石科技从2008年开始运营以来,目前已与几乎所有全球排名前二十的制药公司及数百家中小型生物技术公司达成合作,为他们提供创新化学产品及服务。预计药石科技CDMO 业务将迎来快速增长阶段,并且业绩增长的可持续强。规模11.5亿,单账户顶格申购中签率3%,个人预计上市合理价格125-130元,冲击130元问题不大,12开头的竞价期间最多130元。如果有炒作价格会更高!
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②113647禾丰转债,评级AA,规模15亿,转股溢价率24.94%,转股价值80.04元。正股禾丰股份,募集资金用于沈阳农大禾丰饲料有限公司年产30万吨全价饲料项目、安徽禾丰牧业有限公司年产30万吨猪饲料和15万吨反刍饲料项目、黑龙江禾丰牧业有限公司年产10万吨教保饲料项目等。
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公司业绩:2021年三季报显示,公司实现营业收入21.76亿元,同比增长29.10%;实现扣非净利润0.61亿元,同比增长-93.40%。
▍所属行业:农林牧渔-饲料
▍风险点:生猪价格恢复不及预期,饲料销量不及预期,生猪出栏量不及预期。
▍综合建议:禾丰股份主营业务是饲料与肉禽,以及生猪养殖,现在已经是中国白羽肉鸡行业第一梯队,公司营业收入构成较为稳定,饲料业务为主要收入来源。目前是猪周期的低谷期,产业链上下游一大批上市公司业绩都不好,生猪价格持续大幅走低致该板块出现亏损。但受益于生猪产能恢复带动下游饲料业务需求增长,公司饲料销量稳定增长。股价严重低估。考虑公司生猪养殖规模的扩大及后续生猪出栏量的增长,以及生猪产能恢复带动的饲料需求上升,个人预计上市首日价格120-125元,规模15亿不小,炒作概率不大,小白首日卖出吧,有经验的人想等猪周期起来再卖,可能要用时间换空间。
▍小白集合竞价卖出法
9:15-9:25委托100元,便可以9:30的开盘价成交,这种方法较为稳健,只赚打新上市的价格,后面的涨跌与自己无关;有经验者可以继续持有,付出时间成本等待更高价格,日后再卖。
▍可转债上市规则
①可转债分为沪市、深市可转债,上市当天涨幅超过20%,都会停牌30分钟;
② 若涨幅超过30%,都会停牌到14:57,只有最后3分钟复牌,系统直接进入收盘集合竞价;
③ 区别是停牌期间,只有深市(12开头)的债券可以委托挂单,而沪市(11开头)的只能等14:57才能挂单,停牌期间挂单会显示废单;
④ 9:15-9:25期间是集合竞价时间,可以挂单,期间挂单委托卖出的,最后会以9:30正式开盘时的开盘价成交卖出。这种方式用在认为开盘以后会下跌的情况。
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20220422可转债打新|周五3只新债别错过!精工转债、贵轮转债、禾丰转债申购
大型钢结构建筑一体化——精工转债
全球商用轮胎制造企业——贵轮转债
国内知名大型农牧企业——禾丰转债
①110086精工转债,评级AA,规模20亿,转股溢价率15.47%,转股价值86.6元。正股精工钢构,募集资金用于六安技师学院综合性产教融合市级示范实训基地(第二校区)项目、长江精工智能制造产业园项目等。
精工钢构是一家大型钢结构建筑一体化服务企业。公司的主要业务为钢结构建筑及围护系统的设计、制作、施工和工程服务,是集设计、制作、安装、服务于一体的业务经营模式。公司自2013年开始布局光伏电站设计、建造、运营一体化业务,已储备较为丰富的分布式光伏技术,并在光伏建筑结构荷载、屋面散热防水、运营维护等方面有较多解决方案,集成落地业务能力突出。
公司业绩:2021年三季度报显示,公司实现营业收入103.95亿元,同比增长33.95%;实现扣非净利润5.22亿元,同比增长17.18%。
▍所属行业:建筑装饰-专业工程-钢结构
▍风险点:钢结构装配式建筑渗透率提升速度不及预期;固定资产投资增速不及预期,全国BIPV推进力度不及预期。
▍综合建议:打新参与无异议!公司是国内钢结构龙头,积极布局光伏建筑业务,后续有望持续受益绿色建筑行业成长。“双碳”战略下,BIPV为建筑业降碳主抓手,公司有望凭借分布式光伏EPC工程技术优势、渠道优势,加速转型成为绿色低碳建筑集成服务商。绿色建筑和碳中和概念,个人预计上市价格115-120元,可以积极申购。
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②127063贵轮转债,评级AA,规模18亿,转股溢价率3.37%,转股价值96.74元。正股贵州轮胎,募集资金用于年产300万套高性能全钢子午线轮胎智能制造项目、智能分拣及转运中心项目。
贵州轮胎主营业务是商用轮胎研发、生产及销售。主要产品是卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆(含实心)轮胎、特种轮胎。贵州轮胎多年来专注于商用轮胎领域,商用轮胎销售收入位居国内前列,是国内商用轮胎行业的领导者,也是全球商用轮胎规格品种较为齐全的轮胎制造企业之一。
公司业绩:2021年业绩年报显示,公司实现营业收入73.39亿元,同比增长7.79%;实现扣非净利润2.63亿元,同比增长-55.91%。
▍所属行业:汽车-汽车零部件-轮胎
▍风险点:天然橡胶等原材料价格波动、汇率波动风险
▍综合建议:打新参与无异议!贵州轮胎主营业务是商用轮胎,产品多用在工程机械行业,具有较强的周期性。轻轨系列产品是国内首家推出轻轨走行轮胎技术的产品,已成为世界第二大、国内第一大轻轨轮胎供应商。机构关注度较低,个人预计上市首日价格125-130元,可以积极申购!
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③113647禾丰转债,评级AA,规模15亿,转股溢价率7.35%,转股价值93.15元。正股禾丰股份,募集资金用于沈阳农大禾丰饲料有限公司年产30万吨全价饲料项目、安徽禾丰牧业有限公司年产30万吨猪饲料和15万吨反刍饲料项目、黑龙江禾丰牧业有限公司年产10万吨教保饲料项目等。
禾丰股份是东北地区农牧行业龙头企业,在华北、华东、华中、西北等地也拥有较高的品牌影响力。主要业务包括饲料及饲料原料贸易、肉禽产业化、生猪养殖,同时涉猎动物药品、养殖设备、宠物医疗等领域。随着公司业务布局的开展,已从饲料业务逐渐发展成为集饲料、养殖、屠宰及食品等产业链一体化综合发展的农牧企业。
公司业绩:2021年三季报显示,公司实现营业收入21.76亿元,同比增长29.10%;实现扣非净利润0.61亿元,同比增长-93.40%。
▍所属行业:农林牧渔-饲料
▍风险点:生猪价格恢复不及预期,饲料销量不及预期,生猪出栏量不及预期。
▍综合建议:打新参与无异议!禾丰股份主营业务是饲料与肉禽,以及生猪养殖,现在已经是中国白羽肉鸡行业第一梯队,公司营业收入构成较为稳定,饲料业务为主要收入来源。目前是猪周期的低谷期,产业链上下游一大批上市公司业绩都不好,生猪价格持续大幅走低致该板块出现亏损。但受益于生猪产能恢复带动下游饲料业务需求增长,公司饲料销量稳定增长。股价严重低估。考虑公司生猪养殖规模的扩大及后续生猪出栏量的增长,以及生猪产能恢复带动的饲料需求上升,个人预计上市首日价格125-130元,可以积极申购!
▍可转债预告:
4月25日(周一)巨星转债打新
4月25日(周一)明新转债上市
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▍免责申明
投资有风险,入市需谨慎。本文内容为个人观点,仅供参考。
#可转债[超话]#
大型钢结构建筑一体化——精工转债
全球商用轮胎制造企业——贵轮转债
国内知名大型农牧企业——禾丰转债
①110086精工转债,评级AA,规模20亿,转股溢价率15.47%,转股价值86.6元。正股精工钢构,募集资金用于六安技师学院综合性产教融合市级示范实训基地(第二校区)项目、长江精工智能制造产业园项目等。
精工钢构是一家大型钢结构建筑一体化服务企业。公司的主要业务为钢结构建筑及围护系统的设计、制作、施工和工程服务,是集设计、制作、安装、服务于一体的业务经营模式。公司自2013年开始布局光伏电站设计、建造、运营一体化业务,已储备较为丰富的分布式光伏技术,并在光伏建筑结构荷载、屋面散热防水、运营维护等方面有较多解决方案,集成落地业务能力突出。
公司业绩:2021年三季度报显示,公司实现营业收入103.95亿元,同比增长33.95%;实现扣非净利润5.22亿元,同比增长17.18%。
▍所属行业:建筑装饰-专业工程-钢结构
▍风险点:钢结构装配式建筑渗透率提升速度不及预期;固定资产投资增速不及预期,全国BIPV推进力度不及预期。
▍综合建议:打新参与无异议!公司是国内钢结构龙头,积极布局光伏建筑业务,后续有望持续受益绿色建筑行业成长。“双碳”战略下,BIPV为建筑业降碳主抓手,公司有望凭借分布式光伏EPC工程技术优势、渠道优势,加速转型成为绿色低碳建筑集成服务商。绿色建筑和碳中和概念,个人预计上市价格115-120元,可以积极申购。
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②127063贵轮转债,评级AA,规模18亿,转股溢价率3.37%,转股价值96.74元。正股贵州轮胎,募集资金用于年产300万套高性能全钢子午线轮胎智能制造项目、智能分拣及转运中心项目。
贵州轮胎主营业务是商用轮胎研发、生产及销售。主要产品是卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆(含实心)轮胎、特种轮胎。贵州轮胎多年来专注于商用轮胎领域,商用轮胎销售收入位居国内前列,是国内商用轮胎行业的领导者,也是全球商用轮胎规格品种较为齐全的轮胎制造企业之一。
公司业绩:2021年业绩年报显示,公司实现营业收入73.39亿元,同比增长7.79%;实现扣非净利润2.63亿元,同比增长-55.91%。
▍所属行业:汽车-汽车零部件-轮胎
▍风险点:天然橡胶等原材料价格波动、汇率波动风险
▍综合建议:打新参与无异议!贵州轮胎主营业务是商用轮胎,产品多用在工程机械行业,具有较强的周期性。轻轨系列产品是国内首家推出轻轨走行轮胎技术的产品,已成为世界第二大、国内第一大轻轨轮胎供应商。机构关注度较低,个人预计上市首日价格125-130元,可以积极申购!
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③113647禾丰转债,评级AA,规模15亿,转股溢价率7.35%,转股价值93.15元。正股禾丰股份,募集资金用于沈阳农大禾丰饲料有限公司年产30万吨全价饲料项目、安徽禾丰牧业有限公司年产30万吨猪饲料和15万吨反刍饲料项目、黑龙江禾丰牧业有限公司年产10万吨教保饲料项目等。
禾丰股份是东北地区农牧行业龙头企业,在华北、华东、华中、西北等地也拥有较高的品牌影响力。主要业务包括饲料及饲料原料贸易、肉禽产业化、生猪养殖,同时涉猎动物药品、养殖设备、宠物医疗等领域。随着公司业务布局的开展,已从饲料业务逐渐发展成为集饲料、养殖、屠宰及食品等产业链一体化综合发展的农牧企业。
公司业绩:2021年三季报显示,公司实现营业收入21.76亿元,同比增长29.10%;实现扣非净利润0.61亿元,同比增长-93.40%。
▍所属行业:农林牧渔-饲料
▍风险点:生猪价格恢复不及预期,饲料销量不及预期,生猪出栏量不及预期。
▍综合建议:打新参与无异议!禾丰股份主营业务是饲料与肉禽,以及生猪养殖,现在已经是中国白羽肉鸡行业第一梯队,公司营业收入构成较为稳定,饲料业务为主要收入来源。目前是猪周期的低谷期,产业链上下游一大批上市公司业绩都不好,生猪价格持续大幅走低致该板块出现亏损。但受益于生猪产能恢复带动下游饲料业务需求增长,公司饲料销量稳定增长。股价严重低估。考虑公司生猪养殖规模的扩大及后续生猪出栏量的增长,以及生猪产能恢复带动的饲料需求上升,个人预计上市首日价格125-130元,可以积极申购!
▍可转债预告:
4月25日(周一)巨星转债打新
4月25日(周一)明新转债上市
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