光伏更新：硅料企业严重低估，硅料高毛利或常态化

事件①大全能源发布2021年半年度报告，实现归母净利润21.61亿元，超出此前的预告。
事件②晶科能源与德国瓦可签订硅料长单。

1、目前组件下，光伏行业已经实现平价上网，下游接受度良好。组件价格连续维持在1.8元/W，十分坚挺，说明下游接受良好，需求可持续。在已经实现平价上网的背景下，光伏是否还需要持续降价的必要性存疑。

2、光伏行业整体利润会持续放大。由于组件摸清合理定价，未来很长时间将维持高价+放量。而光伏整体的生产成本是下降趋势，因此整体的利润空间是持续放大。

3、利润放大的背景下，行业利润会向最紧俏的环节集中。硅料环节是高壁垒、长扩产周期的赛道，属于四大主材环节扩产最慢的环节，整体扩产进度落后其他环节1年以上。本来就落后，扩产又慢，又有能耗指标的潜在约束，一步落下，十步难撵，硅料可能会成为长期卡脖子的环节。

综上，硅料环节的高毛利或常态化，周期性将显著减弱，硅料企业目前市值对应今年EPS约20倍，是光伏里面估值最低的环节，显著低估！

重点关注：通威股份、大全能源
受益标的：特变电工、新特能源。

免责声明：本文不作为投资依据。

【沙雕问题】：你的老板说你上班就是为了钱吗，你会怎么回？【沙雕问题】兄弟们，我要去大城市打工，好迷茫，我该怎么办？【沙雕问题】这就是80后90后的时代反击吗？【搞笑趣图】当我将包装袋扔进垃圾桶里，却想起上面还有烹饪说明时【沙雕问题】：我骗她说这是大路由器，她正在用手机查，我还有机会吗？求皮解我想知道这门有啥用？【沙雕问题】：跑高速带这么一大瓶，能不能够喝，老铁们沙雕问题：假如这四组人打起来的话，哪边能赢？【沙雕问题】：这兄弟玩什么游戏呢？【沙雕问题】：懶得烧水了，这样快啊。免责声明：素材来源于网络，如有侵权，请联系删除

龙湖地产——如此吹牛

龙湖人员的话术，塑造一个伴你一生的美好画面，结果实属虚假宣传，实物与样板展示差距甚大！
但是经过人员的话术、样板间展示、合同免责条款三者天衣无缝的配合，完美且漂亮的让业主吃了一个哑巴亏！

龙湖地产 你这叫“善待你一生 ”？？？？？？

龙湖商墅究竟为谁而生？是利润？还是N年前扛大旗进北京的信念“善待你一生”？但愿老板知，哪怕其他人不知！！！还是就为“骗你”一生没商量？

工作人员可以把日照细数说成和别墅一模一样：阳光好的不得不得了。
我也是傻！龙湖，我tm为啥就信了你呢？难道是被你的假朴实所感动了？至今不得而知…

反正：龙湖商墅确实骗人了！

那么墅质是什么？龙湖应该比谁都懂！但是呢？？？利用墅质欺骗客户就不对了！！！研发新产品的思路是好的！创意上完全吸引了客户！但是不能做到思路创意与实际吻合！就借助工作人员夸张的渲染，让客户买单，这样合适吗？但愿不久的将来，龙湖可以为自己挖的坑买单。

龙湖地产，请不要用你的假创意绊住你的业主！

买房前，参观样板间时，工作人员详细的介绍了北入户的优势：“什么买菜回来可以直接放入厨房，不用穿过客厅”“什么门口空间可以摆放鞋柜，有效的利用了空间”
现在呢？？？北院铁艺围栏没做门，难道让我蹦进去吗？？？
但是龙湖确实高明：拿一则“工作人员销售话术不能最为依据，最终以交房实物为主”的免责就把一切隐患全部清除！！！高明呀
这里我只想说：一个员工的承诺如果不能代表企业，这是一种悲哀！不是员工的悲哀，而是企业的悲哀！因为企业没有能力把员工的承诺变成现实！才会利用免责来回避问题！
当然也有工作人员乱承诺的可能，那这无疑说明龙湖的管理和控制体系做的太过低级！
员工根本没有归属感！否则谁会愿意诬陷自家生意呢？！

最后，我想告诉龙湖：你已经不是从前的你了，不是那个交房能给业主带来惊喜的龙湖了！