①想看准一个人，最好看他对别人做事的方式和思路，这样会比他对你做事时表现出来的东西更真实，更深刻。
②看不惯一个人的时候，不要直接和他作对，公开自己和他人的矛盾是一种不理智的做法。
③在背后尽可能的去说别人的优点，注意自己的言行举止，少说别人的坏话。
④不要怕别人把自己想成傻瓜，关键是自己不要做傻瓜。
⑤凡事都要多思考，多拿主意，不要轻易否定自己。
⑥不要怕做错事，一些大的事情想好以后就要果断地去做，别让直觉阻碍你，更不能让惰性拖后腿。
⑦做完事情后，不要和别人商量或担心别人对你的评价，更不要去给别人解释。 https://t.cn/RJq0nK3
尽可能说大白话。
比如，我现在的工作是搞集中供热节能减排。我这么说你能听得懂吗？
我换个说法：我是设计暖气的。这样是不是更容易理解？或者干脆说是【修暖气的】。
你跟孩子说【专注力，认真，仔细，耐心，磨蹭，拖拉…】，不见得孩子都能听得懂。
【换个通俗的说法】，这是儿童教育过程中必须滴。
如果实在找不到【通俗的说法】，那就【给孩子做示范动作】。
#微博开学季##一起家庭教育#
$新奥股份(SH600803)$ 再论新奥股份估值
上次从最传统的PE视角，分析了新奥股份的估值。今天则尝试从DCF的角度，来继续分析，当然因为完整版的DCF太过复杂，我就用终值折现估值法来计算下新奥股份的估值，据说这是继PE、PEG之后，目前机构最新用来论证茅台价格合理的工具。反正话语权在机构手里，他们说啥都对。
闲话少说，先说1个依据和4个假设，这是计算的基础：
依据1：基础年即2020年全年收入根据2020年半年报核心业务数据×2得出（零售略减，批发略增5%左右），为1070亿元；
假设1：收入复合增长率按15%计算，理由有两个，一是按照中石化最新《2021年中国能源化工产业发展报告》预测，十四五期间，天然气消费将以7%的均速增长，由于新奥股份城市燃气补点主要集中在东部经济较发达地区，且未来批发业务有望快速增加，因此按7%的两倍，15%计算应该并不为过；
假设2：按2020年投行预计的20亿元利润简单计算，净利率为2%，随着国家对天然气公用事业改革的深入，以及高利润率的接驳收入比重下降，按最保守的估计，2%不变。
假设3：天然气行业股票市盈率基本在20倍以上，加上期权激励按20%增速设计，即便按PEG估值，20倍市盈率也算低了
假设4：年收益10%说实话有些低，很难想象普通投资者会接受这样的收益率，但因为DCF主要是机构投资者的工具，因此从机构的角度出发，10%年化收益率（未剔除通胀因素）在估值时，是可以作为参照值考虑的。
结论：
1.按PE或PEG估值法，2020年新奥股份市值为428亿元（2021年2月8日市场市值为456亿元），2021年为492亿元
2.按简化版DCF估值法，2020年新奥股份市值为535亿元，2021年为588亿元
补充说明：
1.为了让估值尽可能安全，所以假设都是按很保守的方式设计；
2.所有的测算，都以2020年底业务结构为基础计算，没有考虑业务结构变化带来的变化。
