金麒麟富二代董事长组团炒期货被“团灭”:5天巨亏1亿
新浪新闻 05-26 22:46
富二代董事长炒期货“团灭”:5天巨亏1亿,金麒麟倒在黎明前!
金麒麟富二代董事长组团炒期货被“团灭”!
这是一个从贪婪到疯狂,直至绝望,倒在黎明前的期货交易故事!
故事的主演是上市公司金麒麟董事长孙鹏,他是期货小组的组长,是一个子承父业的富二代,是金麒麟实控人孙忠义的儿子。孙鹏学贯中西,曾就读于英国谢菲尔德大学等海外高校,拥有金融与会计管理商业研究学士学位!学了再多的金融知识,还是没炒好期货!因为过度自信,风险意识不足,把上市公司金麒麟一年的净利润近乎亏光!
5月19日,上市公司金麒麟发布“期货投资相关事项”公告,公布了投资期货浮亏1亿的交易记录,同时公司称,不再开展期货投资及相关计划!
金麒麟此前共持有10300手(1手10吨)热卷期货空头仓位,五一节后,大宗商品大幅上涨,5月6日到5月12日,五个交易日内,热卷从5688点上涨到6727点,涨幅超过1000点,金麒麟浮亏超过1亿,尤其是在5月12日,热卷期货在冲高时,金麒麟的账户濒临爆仓和穿仓风险!
戏剧的是,就在5月13日金麒麟平仓后,热卷期货开始了持续大幅下跌,10交易日,下跌了1600点,跌幅超过25%,10倍杠杆下(金麒麟的保证金率10%),如果金麒麟的仓位还在的话,1亿的亏损基本就可以赚回来了!
自2020年3月以来,热卷期货开启了一波长达一年多的大牛市,涨幅超过1倍。可想而知,孙鹏董事长在半山腰开始不断加仓做空,忍受了多大的压力!
1、初试身手,小赌怡情!
2020年5月,金麒麟建仓热卷2105合约750手多头仓位,投入保证金300万左右,一手是10吨,对应的是7500吨,这跟金麒麟一年采购的热卷数量,应该也相当,属于中规中矩的套期保值!
自2020年5月到2020年9月,热卷期货有一波大幅上涨,涨了600点左右,上涨幅度20%。金麒麟在当年9月份高点的时候,卖出平仓,应该赚了400万左右。投入本金300万左右,收益率超过100%!
这一波操作,金麒麟堪称完美!短短四个月,赚了400万左右!
故事在这个时候结束,那么孙鹏董事长还是年轻有为哈!
2、天下风云出我辈,一入期海岁月催!
亢奋和贪婪!
万万没想到,热卷期货在调整了两个月之后,在2020年11月到12月,开启了第二波上涨,从3500元涨到4800元,涨幅近40%!
有一种后悔,就是卖飞的感觉!
在热卷涨到4500元的时候,金麒麟认为,2018年至2020年公司采购钢材的价格区间为3600-4400元,所以做出判断钢材价格势必回落。
2020年12月初,金麒麟开始做空热卷期货。上次虽然赚钱,但是仓位较轻,只赚了几百万。这次,吸取了教训,开始重仓博弈,想赚个几千万。
2020年12月初,建仓1600手热卷2105,12月中旬,建仓500手热卷2010,初步建仓合计2100手,是上次的3倍。
后面的事就反应了孙鹏董事长的不成熟和输不起的性格。热卷价格稍微涨了一点,账面出现浮亏,就开始不断补仓,加大做空力度,最后,就出现了翻车现场。
12月初,建仓1600手,12月1号到21号,热卷有一波持续上涨。金麒麟买完之后就出现浮亏,开始不断补仓,还在12月中旬,建仓600手热卷2110合约。
在12月底到今年2月初,热卷期货在横盘震荡。在2月初的时候,金麒麟的账户应该是赚钱的。
从2月初开始,热卷期货开始了第三波上涨,上涨幅度比前两次都大,涨幅超过50%。
这个时候,金麒麟开始疯狂加仓。热卷期货越涨,金麒麟为了避免亏损,就不断补仓,抬高做空价格。
到2021年3月底,热卷2105合约仓位已经从1600手,加仓到了8500手。根据热卷期货限仓规定,在交割月前的一个月,客户持仓不能超过9000手,金麒麟的仓位已经接近限仓门槛,相当于把仓位打满了!
热卷2105合约仓位近乎打满后,金麒麟在2021年4月,还在补仓热卷2110合约!
一路涨,一路补仓,直至弹尽粮绝!
2021年4月底,金麒麟共持有热卷10300手,此时的账面浮亏应该超过五千万了,总投入资金超过1亿。
这个时候,捂是捂不住的!于是,金麒麟在2021年4月28日,发布“期货交易管理制度”和“期货交易额度授权”,董事长担任期货小组组长、董事会授权不超过净资产 10%的自有资金去做套期保值和期货投资!其实,套期保值是幌子,金麒麟没有多头仓位,持有10300手空头仓位,完全是在期货投机!
4月28日的两份期货公告,也被市场质疑金麒麟的信披或存问题!期货资金投入已超1亿,浮亏超过5000万了,这对一家每年利润只有一亿多的小公司而言,早已经是重大决策了,此前,就应该履行董事会程序!
金麒麟是在出现重大浮亏之后,不得不发布期货相关公告,来收拾残局!
3、有人辞官归故里,有人星夜赶科场!
压垮骆驼的最后一根稻草,就是五一之后的五个交易日持续大涨!
在2020年12月到2021年4月,热卷期货持续上涨,金麒麟不断补仓抬高持仓价格,从最初的1600手,一直加仓到4月底的10300手!
在4月底,金麒麟的浮亏已超过五千万了,05合约都已经加到限仓门槛!
这时候的金麒麟,已经准备大决战了!
五一之后,5月6日到5月12日,热卷期货五个交易日,上涨了1000点,涨幅近20%!
在5月12日,金麒麟的浮亏一度达到1.5亿,但是金麒麟的总投入资金也只有1.6亿,此时的金麒麟,保证金已经不够,如果不是上市公司的身份,可以跟期货公司进行临时谈判,是普通客户的话,已经不断爆仓了!面对当时的行情,穿仓风险极大!
这个时候的金麒麟,已经是万念俱灰,悲观到极点了,面对1.5亿左右浮亏,已经不敢再补保证金了,去把05合约移仓到10合约!
在5月13日,金麒麟平仓了,平仓8500手空头仓位,这部分仓位已经产生亏损8725万元,如果算上10合约的浮亏,合计超过1亿!
有人辞官归故里,有人星夜赶科场!
戏剧的是,就在金麒麟平仓当天,热卷期货开启了一波大幅下跌。5月13日到5月26日,10个交易日天天都是大跌,共下跌了1600点,下跌幅度超过25%,如果金麒麟的仓位还在,1亿亏损,基本都可以赚回来了!
金麒麟的信心被打到冰点,空头仓位被迫割肉到最高点,后面的10天大跌,跟金麒麟已经没有太多关系了,只有小部分10合约仓位还在。
浮亏1亿后,金麒麟开始不断发公告,立志要专注主业,不再开展期货投资。这个时候,一波新的空头,开始在享受一千多点的暴跌带来的暴富。
炒股票的,去炒期货,容易犯两个致命的错误:满仓和价值投资。
因为期货是保证金,杠杆幅度高达10倍左右,仓位太重就无法承受价格的波动,有很大的爆仓风险,金麒麟就是这样倒在了黎明前!
期货价格的上涨和下跌,是由供需决定的,一旦出现供不应求,在多头和贸易商的操纵下,价格会涨得非常高,一旦出现供求过剩,在空头和贸易商抛货的背景下,价格会跌得离谱,甚至会跌破成本线,去年的原油负价格就是这样的例子。长期来看,商品价格围绕价值在波动,短期来看,商品价格是由供需决定的,金麒麟认为热卷的价格会回归,但实际上短期不一定会回归,在供应缺口增大的背景下,价格会被继续炒高。
金麒麟富二代董事长,试图用长线的价值投资理论,来指导短期的期货投机,同时满仓一把嗖,最终被团灭,倒在了黎明前!
当然啦,富二代董事长亏了1亿,也不用上天台,毕竟亏的是股民的钱!
媒体来源:财经自媒体
新浪新闻 05-26 22:46
富二代董事长炒期货“团灭”:5天巨亏1亿,金麒麟倒在黎明前!
金麒麟富二代董事长组团炒期货被“团灭”!
这是一个从贪婪到疯狂,直至绝望,倒在黎明前的期货交易故事!
故事的主演是上市公司金麒麟董事长孙鹏,他是期货小组的组长,是一个子承父业的富二代,是金麒麟实控人孙忠义的儿子。孙鹏学贯中西,曾就读于英国谢菲尔德大学等海外高校,拥有金融与会计管理商业研究学士学位!学了再多的金融知识,还是没炒好期货!因为过度自信,风险意识不足,把上市公司金麒麟一年的净利润近乎亏光!
5月19日,上市公司金麒麟发布“期货投资相关事项”公告,公布了投资期货浮亏1亿的交易记录,同时公司称,不再开展期货投资及相关计划!
金麒麟此前共持有10300手(1手10吨)热卷期货空头仓位,五一节后,大宗商品大幅上涨,5月6日到5月12日,五个交易日内,热卷从5688点上涨到6727点,涨幅超过1000点,金麒麟浮亏超过1亿,尤其是在5月12日,热卷期货在冲高时,金麒麟的账户濒临爆仓和穿仓风险!
戏剧的是,就在5月13日金麒麟平仓后,热卷期货开始了持续大幅下跌,10交易日,下跌了1600点,跌幅超过25%,10倍杠杆下(金麒麟的保证金率10%),如果金麒麟的仓位还在的话,1亿的亏损基本就可以赚回来了!
自2020年3月以来,热卷期货开启了一波长达一年多的大牛市,涨幅超过1倍。可想而知,孙鹏董事长在半山腰开始不断加仓做空,忍受了多大的压力!
1、初试身手,小赌怡情!
2020年5月,金麒麟建仓热卷2105合约750手多头仓位,投入保证金300万左右,一手是10吨,对应的是7500吨,这跟金麒麟一年采购的热卷数量,应该也相当,属于中规中矩的套期保值!
自2020年5月到2020年9月,热卷期货有一波大幅上涨,涨了600点左右,上涨幅度20%。金麒麟在当年9月份高点的时候,卖出平仓,应该赚了400万左右。投入本金300万左右,收益率超过100%!
这一波操作,金麒麟堪称完美!短短四个月,赚了400万左右!
故事在这个时候结束,那么孙鹏董事长还是年轻有为哈!
2、天下风云出我辈,一入期海岁月催!
亢奋和贪婪!
万万没想到,热卷期货在调整了两个月之后,在2020年11月到12月,开启了第二波上涨,从3500元涨到4800元,涨幅近40%!
有一种后悔,就是卖飞的感觉!
在热卷涨到4500元的时候,金麒麟认为,2018年至2020年公司采购钢材的价格区间为3600-4400元,所以做出判断钢材价格势必回落。
2020年12月初,金麒麟开始做空热卷期货。上次虽然赚钱,但是仓位较轻,只赚了几百万。这次,吸取了教训,开始重仓博弈,想赚个几千万。
2020年12月初,建仓1600手热卷2105,12月中旬,建仓500手热卷2010,初步建仓合计2100手,是上次的3倍。
后面的事就反应了孙鹏董事长的不成熟和输不起的性格。热卷价格稍微涨了一点,账面出现浮亏,就开始不断补仓,加大做空力度,最后,就出现了翻车现场。
12月初,建仓1600手,12月1号到21号,热卷有一波持续上涨。金麒麟买完之后就出现浮亏,开始不断补仓,还在12月中旬,建仓600手热卷2110合约。
在12月底到今年2月初,热卷期货在横盘震荡。在2月初的时候,金麒麟的账户应该是赚钱的。
从2月初开始,热卷期货开始了第三波上涨,上涨幅度比前两次都大,涨幅超过50%。
这个时候,金麒麟开始疯狂加仓。热卷期货越涨,金麒麟为了避免亏损,就不断补仓,抬高做空价格。
到2021年3月底,热卷2105合约仓位已经从1600手,加仓到了8500手。根据热卷期货限仓规定,在交割月前的一个月,客户持仓不能超过9000手,金麒麟的仓位已经接近限仓门槛,相当于把仓位打满了!
热卷2105合约仓位近乎打满后,金麒麟在2021年4月,还在补仓热卷2110合约!
一路涨,一路补仓,直至弹尽粮绝!
2021年4月底,金麒麟共持有热卷10300手,此时的账面浮亏应该超过五千万了,总投入资金超过1亿。
这个时候,捂是捂不住的!于是,金麒麟在2021年4月28日,发布“期货交易管理制度”和“期货交易额度授权”,董事长担任期货小组组长、董事会授权不超过净资产 10%的自有资金去做套期保值和期货投资!其实,套期保值是幌子,金麒麟没有多头仓位,持有10300手空头仓位,完全是在期货投机!
4月28日的两份期货公告,也被市场质疑金麒麟的信披或存问题!期货资金投入已超1亿,浮亏超过5000万了,这对一家每年利润只有一亿多的小公司而言,早已经是重大决策了,此前,就应该履行董事会程序!
金麒麟是在出现重大浮亏之后,不得不发布期货相关公告,来收拾残局!
3、有人辞官归故里,有人星夜赶科场!
压垮骆驼的最后一根稻草,就是五一之后的五个交易日持续大涨!
在2020年12月到2021年4月,热卷期货持续上涨,金麒麟不断补仓抬高持仓价格,从最初的1600手,一直加仓到4月底的10300手!
在4月底,金麒麟的浮亏已超过五千万了,05合约都已经加到限仓门槛!
这时候的金麒麟,已经准备大决战了!
五一之后,5月6日到5月12日,热卷期货五个交易日,上涨了1000点,涨幅近20%!
在5月12日,金麒麟的浮亏一度达到1.5亿,但是金麒麟的总投入资金也只有1.6亿,此时的金麒麟,保证金已经不够,如果不是上市公司的身份,可以跟期货公司进行临时谈判,是普通客户的话,已经不断爆仓了!面对当时的行情,穿仓风险极大!
这个时候的金麒麟,已经是万念俱灰,悲观到极点了,面对1.5亿左右浮亏,已经不敢再补保证金了,去把05合约移仓到10合约!
在5月13日,金麒麟平仓了,平仓8500手空头仓位,这部分仓位已经产生亏损8725万元,如果算上10合约的浮亏,合计超过1亿!
有人辞官归故里,有人星夜赶科场!
戏剧的是,就在金麒麟平仓当天,热卷期货开启了一波大幅下跌。5月13日到5月26日,10个交易日天天都是大跌,共下跌了1600点,下跌幅度超过25%,如果金麒麟的仓位还在,1亿亏损,基本都可以赚回来了!
金麒麟的信心被打到冰点,空头仓位被迫割肉到最高点,后面的10天大跌,跟金麒麟已经没有太多关系了,只有小部分10合约仓位还在。
浮亏1亿后,金麒麟开始不断发公告,立志要专注主业,不再开展期货投资。这个时候,一波新的空头,开始在享受一千多点的暴跌带来的暴富。
炒股票的,去炒期货,容易犯两个致命的错误:满仓和价值投资。
因为期货是保证金,杠杆幅度高达10倍左右,仓位太重就无法承受价格的波动,有很大的爆仓风险,金麒麟就是这样倒在了黎明前!
期货价格的上涨和下跌,是由供需决定的,一旦出现供不应求,在多头和贸易商的操纵下,价格会涨得非常高,一旦出现供求过剩,在空头和贸易商抛货的背景下,价格会跌得离谱,甚至会跌破成本线,去年的原油负价格就是这样的例子。长期来看,商品价格围绕价值在波动,短期来看,商品价格是由供需决定的,金麒麟认为热卷的价格会回归,但实际上短期不一定会回归,在供应缺口增大的背景下,价格会被继续炒高。
金麒麟富二代董事长,试图用长线的价值投资理论,来指导短期的期货投机,同时满仓一把嗖,最终被团灭,倒在了黎明前!
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来考网2020年一级建造师法规-时间数字内容汇总
重要的有效期时间:
1、建设用地使用权自登记时设立;地役权自地役权合同生效时设立;未经登记,不得对抗善意第三人。
2、不动产物权转移登记生效,未经登记不影响合同效力;动产物权转移自交付生效。
3、保险期限:先发制人,不能越界。
4、施工企业资质:5年,前3月申请延期,1月内办变更手续,变更过后15日内备案。
5、建造师证书印章有效期:3年,期满 30天前延续注册,延续注册有效期3年;在注册有效期内,注册建造师变更执业单位,应当与原聘用单位解除劳动关系,变更注册后仍延续原注册有效期。
6、建造师不予注册的情形:因执业活动受到刑事处罚,自刑事处罚执行完毕之日起至申请注册之日止不满5年的;因执业活动以外的原因受到刑事处罚,自处罚决定之日起到申请注册之日止不满3年。
7、投标有效期:自投标截止时间开始,事先招标人规定,可以加长。
8、依法必须进行招标的项目,自招标文件开始发出之日起至投标人提交投标文件截止之日止,最短不得少于20 日。
9、招标人对已发出的招标文件进行必要的澄清或修改的,应当在招标文件要求提交投标文件截止时间至少15日前,以书面形式通知所有招标文件收受人。
10、招标人澄清或修改资格预审文件,应当在提交资格预审申请文件截止时间至少3日前。
11、潜在投标人或其他利害关系人对招标文件有异议的,应当在投标截止时间 10日前提出。对资格预审文件有异议的,应当在提交资格预审申请文件截止时间2日前提出。招标人应当自收到异议之日起3日内作出答复;作出答复前,应当暂停招标投标活动。
12、资格预审文件或者招标文件的发售期不得少于5日。依法必须进行招标的项目提交资格预审申请文件的时间,自资格预审文件停止发售之日起不得少于5日。
13、投标人撤回投标文件,招标人已经收取投标保证金的,招标人在收到书面撤回通知之日起 5 日内应该退还投标保证金。
14、依法必须进行招标的项目,其评标委员会由招标人的代表和有关技术、经济等方面的专家组成,成员人数为 5 人以上单数(含 5 人),其中经济、技术专家不少于成员总数的 2/3。
15、建筑市场诚信行为记录信息的公布时间为为行政处罚作出后 7 日内,公布期限为 6个月至 3 年;良好行为记录信息公布期限一般为 3 年。
16、自招标投标违法行为行政处理决定作出之日起 20 个工作日内对外进行记录公告。违法行为记录公告期限为6个月。依法限制招标投标当事人资质(资格)等方面的行政处理决定,所认定的限制期限长于6个月的,公告期限从其决定。
17、试用期的时间:劳动合同期限3个月以上不满1年的,试用期不得超过1个月;劳动合同期限1年以上不满3年的,试用期不得超过2个月;3年以上固定期限和无固定期限的劳动合同,试用期不得超过6个月。
18、劳务派遣用工是补充形式,只能在临时性(不超过6个月)、辅助性或替代性的工作岗位上实施。
19、土方作业阶段,作业区目测扬尘高度小于1.5m,不扩散到场区外;结构施工、安装装饰装修阶段,作业区目测扬尘高度小于0.5m。
20、安全生产许可证:3年,前3个月申请延期,10天办理变更手续;未发生死亡事故的,经原发证管理机关同意,不再审查,安全生产许可证有效期延期3年。
21、意外伤害险:保的是施工过程,开工之日到竣工验收合格之日。
22、保修期:防水5年,管线2年,供热2采暖、供冷期,地基和基础设施和主体合理使用年限。
23、缺陷责任期:一般一年,不超两年。
24、安全事故补报的要求一般事故:30日内补报;道路交通事故、火灾事故:7 日内补报。
25、安全事故发生后,事故现场有关人员应当立即向本单位负责人报告,单位负责人接到报告后,应当于1小时内向事故发生地县级以上政府安监部门和有关部门报告。
26、建设工程发生质量事故,有关单位应当在 24 小时内向当地建设行政主管部门和其他有关部门报告。每级上报的时间不得超过 2 小时。必要时,安全生产监督管理部门和负有安全生产监督管理职责的有关部门可以越级上报事故情况。
27、工程竣工验收备案一式两份,1 份由建设单位保存,1 份留备案机关存档。
28、建设单位应当在工程竣工验收后 3 个月内,向城建档案馆报送一套符合规定的建设工程档案。建设单位应当在竣工验收后 6 个月内向城乡规划主管部门上报有关竣工资料。
29、人民法院确定举证期限,第一审普通程序案件不得少于十五日,当事人提供新的证据的第二审案件不得少于十日。
30、诉讼时效:普通 3 年,国际买卖 4 年,海上 1 年,从被侵害之日起超过 20 年不保护。
31、当事人不服人民法院第一审判决的,在判决书送达之日起15日内向上一级人民法院提起上诉;不服人民法院第一审裁定的,有权在裁定书送达之日起10日内向上一级人民法院提起上诉。
32、认为具体行政行为侵犯其合法权益的,可以自知道该具体行政行为之日起60日内提出行政复议申请;行政争议未经行政复议的,应当自知道作出具体行政行为之日起6个月内起诉;经过行政复议但对行政复议决定不服而依法提起行政诉讼的,应当在收到行政复议决定书之日起 15 日内起诉。
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1、建设用地使用权自登记时设立;地役权自地役权合同生效时设立;未经登记,不得对抗善意第三人。
2、不动产物权转移登记生效,未经登记不影响合同效力;动产物权转移自交付生效。
3、保险期限:先发制人,不能越界。
4、施工企业资质:5年,前3月申请延期,1月内办变更手续,变更过后15日内备案。
5、建造师证书印章有效期:3年,期满 30天前延续注册,延续注册有效期3年;在注册有效期内,注册建造师变更执业单位,应当与原聘用单位解除劳动关系,变更注册后仍延续原注册有效期。
6、建造师不予注册的情形:因执业活动受到刑事处罚,自刑事处罚执行完毕之日起至申请注册之日止不满5年的;因执业活动以外的原因受到刑事处罚,自处罚决定之日起到申请注册之日止不满3年。
7、投标有效期:自投标截止时间开始,事先招标人规定,可以加长。
8、依法必须进行招标的项目,自招标文件开始发出之日起至投标人提交投标文件截止之日止,最短不得少于20 日。
9、招标人对已发出的招标文件进行必要的澄清或修改的,应当在招标文件要求提交投标文件截止时间至少15日前,以书面形式通知所有招标文件收受人。
10、招标人澄清或修改资格预审文件,应当在提交资格预审申请文件截止时间至少3日前。
11、潜在投标人或其他利害关系人对招标文件有异议的,应当在投标截止时间 10日前提出。对资格预审文件有异议的,应当在提交资格预审申请文件截止时间2日前提出。招标人应当自收到异议之日起3日内作出答复;作出答复前,应当暂停招标投标活动。
12、资格预审文件或者招标文件的发售期不得少于5日。依法必须进行招标的项目提交资格预审申请文件的时间,自资格预审文件停止发售之日起不得少于5日。
13、投标人撤回投标文件,招标人已经收取投标保证金的,招标人在收到书面撤回通知之日起 5 日内应该退还投标保证金。
14、依法必须进行招标的项目,其评标委员会由招标人的代表和有关技术、经济等方面的专家组成,成员人数为 5 人以上单数(含 5 人),其中经济、技术专家不少于成员总数的 2/3。
15、建筑市场诚信行为记录信息的公布时间为为行政处罚作出后 7 日内,公布期限为 6个月至 3 年;良好行为记录信息公布期限一般为 3 年。
16、自招标投标违法行为行政处理决定作出之日起 20 个工作日内对外进行记录公告。违法行为记录公告期限为6个月。依法限制招标投标当事人资质(资格)等方面的行政处理决定,所认定的限制期限长于6个月的,公告期限从其决定。
17、试用期的时间:劳动合同期限3个月以上不满1年的,试用期不得超过1个月;劳动合同期限1年以上不满3年的,试用期不得超过2个月;3年以上固定期限和无固定期限的劳动合同,试用期不得超过6个月。
18、劳务派遣用工是补充形式,只能在临时性(不超过6个月)、辅助性或替代性的工作岗位上实施。
19、土方作业阶段,作业区目测扬尘高度小于1.5m,不扩散到场区外;结构施工、安装装饰装修阶段,作业区目测扬尘高度小于0.5m。
20、安全生产许可证:3年,前3个月申请延期,10天办理变更手续;未发生死亡事故的,经原发证管理机关同意,不再审查,安全生产许可证有效期延期3年。
21、意外伤害险:保的是施工过程,开工之日到竣工验收合格之日。
22、保修期:防水5年,管线2年,供热2采暖、供冷期,地基和基础设施和主体合理使用年限。
23、缺陷责任期:一般一年,不超两年。
24、安全事故补报的要求一般事故:30日内补报;道路交通事故、火灾事故:7 日内补报。
25、安全事故发生后,事故现场有关人员应当立即向本单位负责人报告,单位负责人接到报告后,应当于1小时内向事故发生地县级以上政府安监部门和有关部门报告。
26、建设工程发生质量事故,有关单位应当在 24 小时内向当地建设行政主管部门和其他有关部门报告。每级上报的时间不得超过 2 小时。必要时,安全生产监督管理部门和负有安全生产监督管理职责的有关部门可以越级上报事故情况。
27、工程竣工验收备案一式两份,1 份由建设单位保存,1 份留备案机关存档。
28、建设单位应当在工程竣工验收后 3 个月内,向城建档案馆报送一套符合规定的建设工程档案。建设单位应当在竣工验收后 6 个月内向城乡规划主管部门上报有关竣工资料。
29、人民法院确定举证期限,第一审普通程序案件不得少于十五日,当事人提供新的证据的第二审案件不得少于十日。
30、诉讼时效:普通 3 年,国际买卖 4 年,海上 1 年,从被侵害之日起超过 20 年不保护。
31、当事人不服人民法院第一审判决的,在判决书送达之日起15日内向上一级人民法院提起上诉;不服人民法院第一审裁定的,有权在裁定书送达之日起10日内向上一级人民法院提起上诉。
32、认为具体行政行为侵犯其合法权益的,可以自知道该具体行政行为之日起60日内提出行政复议申请;行政争议未经行政复议的,应当自知道作出具体行政行为之日起6个月内起诉;经过行政复议但对行政复议决定不服而依法提起行政诉讼的,应当在收到行政复议决定书之日起 15 日内起诉。
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期货交易五大交易系统解析:看懂一种就够了#金融[超话]# #财经# #期货# #原油[超话]# #股票# #资讯# #微博股票#
趋势跟随交易系统(Trending Systems);
反趋势交易系统(Countertrending Systems);
突破交易系统(Breakout Systems);
价格区间交易系统(Trading Range Systems);
对冲系统(Hedging Systems)。
趋势跟随交易系统
趋势跟随交易系统是在高频交易被曝光前最流行也是最热门的交易系统类型。最早的趋势跟随交易策略成形于20世纪早期,主要利用移动平均线进行买入、持有、卖出。之后,由于有了计算机生成的开仓以及平仓信号,当今的趋势跟随系统更为完善和成熟。但是,无论怎样现代化,趋势跟随系统都会在某些市场情况下失效。正如我们前面所提及的,没有任何策略能够战胜所有市场。
趋势跟随系统盈利的假设是股票或者期货市场正在形成一个较强的上升或者下降趋势。通常意义下,我们认为较强的上升或者下降趋势是指价格沿着大于35度角的上升或者下降通道运行,并且回撤较小。比如在上升趋势中,调整幅度较小并且获利平仓盘不明显。
从历史数据来看,市场在30%—35%的时间内时处于趋势行情中。在趋势行情中,通常有某些因素导致投资者更为贪婪(在上升趋势中)或者更为恐惧(在下降趋势中)。投资者的这些极端情感和行为往往导致市场价格快速变化。趋势跟随系统就是利用这样的优势,往往能够在较短的时间内获得丰厚的利润。
为了抓住市场的大趋势,交易研究者开发出了相应的趋势跟随系统。这些趋势跟随系统是很受交易者欢迎的,因为每一个交易者都希望简单、快速地赚到钱。那么趋势交易的劣势是什么呢?作为一个趋势交易者,你需要在趋势性强的市场或者是带有一定速度的投机市场中进行交易,振荡行情或者是无趋势的市场将会是这些交易者的噩梦。
趋势系统主要有摆动系统、当日交易系统、动能系统或者其他较快节奏的交易系统。止损往往伴随着各种趋势交易系统,因为趋势交易系统的理念就是不断亏小钱以捕捉几次赢大钱的机会。因此,作为趋势交易投资者,你必须具有承受这些风险的能力,并且有足够多的资金去抵消这些交易损耗。
如上所述,趋势交易系统的最大制约因素就是它只能应用于市场出现趋势时,尽管目前来看市场大概只有30%的时间处于趋势状态。如果交易者尝试将趋势系统应用于快速振荡行情中,那么他们一定会连续亏损直至退出。假设交易者不能认识到市场是否适合趋势交易,那么他们将会损失大量的金钱和时间。
反趋势交易系统
反趋势交易系统是与市场的主流趋势、长期趋势相反交易的系统。通常认为,最佳判定主流趋势的方法是利用周K线而不是利用日K线。反趋势顾名思义就是相反方向的策略。反趋势系统存在的历史已经超过几十年,但并未在中小投资者中流行开来,它被冷落是由于投资者的本性所导致的。
反趋势交易是在较短的时间周期或者中级时间周期做与主流趋势相反的交易。本质上,是在市场进入超卖或者超买状况下持有相反的头寸。
作为一个反趋势交易者,通常需要在市场中有长期丰富的经验。一般来说,振荡交易者、日内交易者、短线交易者是反趋势交易的主体。反趋势交易成功的关键在于反趋势指标、特殊的K线图以及相当充足的交易经验。反趋势交易者通常在趋势转换前做出预判。
与趋势交易系统或者突破交易系统相比,由于反趋势交易系统是逆向交易,因此通常伴随更大的交易风险。所以,作为反趋势交易者,必须具备更好的止损素质或者止损策略。这是因为主流趋势往往是势不可挡的,而反趋势的交易机会瞬间即逝并且带有更为严重的投机倾向,很有可能存在连续做错方向的情况。统计表明,反趋势交易系统在20%的情况下是奏效的。
突破交易系统
20世纪50年代,突破交易系统首次出现在市场中,当时的市场情况大致与现在的情况类似。当时1929年股灾刚过,并且股市由于第二次世界大战的原因表现极为疲软。区别于美国1990年投机氛围浓厚的股市,1950年到1960年的股市更倾向于股票本身的价值投资。突破系统在当时的市场条件下几乎是最优策略。
突破交易系统适用于市场在建立调整平台之后在没有任何先兆的情况下价格突然向上(或者向下,但是向上突破的交易系统使用更为广泛)运行的情况。
在投机氛围并不浓厚的情况下,市场基于本身的内在价值往往会构筑一个平台或者说箱体。之后,交易者尤其是大户根据基本面的突变会抢入很多筹码,这就使得价格突变上升并且加速上扬。
突破交易系统与趋势交易系统相比的优势在于,突破交易系统可以应用于无趋势或者剧烈振荡的市场中。作为突破交易系统的应用者,理解跳空缺口并且知道它的影响显得尤为关键。跳空缺口往往是突破交易系统巨额利润的开始。
那么突破交易系统的缺陷是什么呢?该系统区别于趋势跟随系统,它在具有强烈趋势的市场中表现并不尽人意。因为在强烈的趋势市场中,并不存在很明显的箱体形态。
根据无趋势市场或者箱体市场的特性,一般我们把止损点设置在箱体的上方(如果向上突破的话)。与趋势跟随系统相比而言,这样的设置有较好的支撑位。趋势跟随系统很可能存在连续错误的情况,而突破系统较少存在这样的情况。根据统计,趋势跟随系统在40%—50%的时间中都是有效的。
价格区间交易系统
价格区间交易系统是20世纪后半叶发展起来的交易系统,当时市场在一个大的区间内上下波动。该交易系统在1970到1980年间是美国股票市场最为流行的系统之一。
适用于价格区间系统的市场通常发生在经济停滞的时间段中。从历史情况来看,一般市场出现崩盘后会进入到一个价格区间中,此时市场处于经济转型期。
价格区间市场有别于无趋势市场,处于该状态的市场振荡幅度较大并且有明显的最低和最高值。因此既不适用趋势跟随更不适用于突破系统,通常认为最小波动区间至有10%才能称为价格区间市场。
价格区间系统是利用在价格区间内波段循环的特点:持有头寸直到最高价被触发,然后卖空头寸等待股票价格下跌。价格区间系统交易者在价格上升时买入,在价格下跌时卖出。在市场处于价格区间状态下,这是一种完美的盈利模型,并且能为有经验的投资者带来丰厚的利润。
价格区间系统的局限性在于:首先市场通常不处于一个价格波动区间内,除非正处于一个特殊的经济时期;其次价格波动区间不会总是精确的,可能本次的高点比上一次高,也可能比上一次低。价格区间交易者总是默认为价格的走势会重复之前波段的走势,因此这种类型的交易者需要大量的市场经验。统计表明,价格区间系统在20%—25%的时间内是有效的。
对冲系统
对冲系统的成熟和流行是由于20世纪末机构交易者的加入。机构交易者由于有巨额的资金量,单边投机存在较大风险,因此多个股票商品的组合成为他们规避风险的最佳手段之一。
对冲系统的交易者在买入某一个商品或者股票后会卖出另一个商品或者股指来规避单边持仓的风险。比如在期货市场中,交易者会买入家畜卖出玉米;在外汇市场中,交易者会买入一种货币卖出另外一种货币;股票市场中,交易者买入股票卖出股指。
相对于上述4种交易系统,对冲系统更为复杂并且需要更多的专业知识和技巧。交易者的背景知识不仅局限于交易的股票信息,更需要了解相关的商品、货币走势以及期权情况,因此对冲系统并不适用于初级交易者。
专业的交易者利用对冲系统去解决不同的周期持仓,比如短期和中期情况。而初级交易者则往往适得其反,只是利用对冲系统去控制他们的损失而已,甚至是扩大损失——这也是对冲系统所存在的缺陷。对于没有专业教育背景和市场知识的投资者,对冲系统只会加大他们的损失,给他们带来更大的伤害。
交易系统已经发展了将近一个世纪了,根据不同的市场状况,各个交易系统都曾兴衰没落过。在今后的市场发展中,不同的交易系统也会有不同的演变,甚至有诸如高频交易这样的新兴系统崛起。只有充分了解系统如何运作、如何发展、何时运用,我们才能明智地选择适合当前市场的状况的交易系统。
假如你对市场运行规律有一定的认识,也能看明白大多数交易的走势,但你还不能稳定获利,我建议你只做你最擅长的一种手法,其他的都不做了。只专注一种战法,时间久了,就会形成你梦寐以求的稳定的获利模式。
趋势跟随交易系统(Trending Systems);
反趋势交易系统(Countertrending Systems);
突破交易系统(Breakout Systems);
价格区间交易系统(Trading Range Systems);
对冲系统(Hedging Systems)。
趋势跟随交易系统
趋势跟随交易系统是在高频交易被曝光前最流行也是最热门的交易系统类型。最早的趋势跟随交易策略成形于20世纪早期,主要利用移动平均线进行买入、持有、卖出。之后,由于有了计算机生成的开仓以及平仓信号,当今的趋势跟随系统更为完善和成熟。但是,无论怎样现代化,趋势跟随系统都会在某些市场情况下失效。正如我们前面所提及的,没有任何策略能够战胜所有市场。
趋势跟随系统盈利的假设是股票或者期货市场正在形成一个较强的上升或者下降趋势。通常意义下,我们认为较强的上升或者下降趋势是指价格沿着大于35度角的上升或者下降通道运行,并且回撤较小。比如在上升趋势中,调整幅度较小并且获利平仓盘不明显。
从历史数据来看,市场在30%—35%的时间内时处于趋势行情中。在趋势行情中,通常有某些因素导致投资者更为贪婪(在上升趋势中)或者更为恐惧(在下降趋势中)。投资者的这些极端情感和行为往往导致市场价格快速变化。趋势跟随系统就是利用这样的优势,往往能够在较短的时间内获得丰厚的利润。
为了抓住市场的大趋势,交易研究者开发出了相应的趋势跟随系统。这些趋势跟随系统是很受交易者欢迎的,因为每一个交易者都希望简单、快速地赚到钱。那么趋势交易的劣势是什么呢?作为一个趋势交易者,你需要在趋势性强的市场或者是带有一定速度的投机市场中进行交易,振荡行情或者是无趋势的市场将会是这些交易者的噩梦。
趋势系统主要有摆动系统、当日交易系统、动能系统或者其他较快节奏的交易系统。止损往往伴随着各种趋势交易系统,因为趋势交易系统的理念就是不断亏小钱以捕捉几次赢大钱的机会。因此,作为趋势交易投资者,你必须具有承受这些风险的能力,并且有足够多的资金去抵消这些交易损耗。
如上所述,趋势交易系统的最大制约因素就是它只能应用于市场出现趋势时,尽管目前来看市场大概只有30%的时间处于趋势状态。如果交易者尝试将趋势系统应用于快速振荡行情中,那么他们一定会连续亏损直至退出。假设交易者不能认识到市场是否适合趋势交易,那么他们将会损失大量的金钱和时间。
反趋势交易系统
反趋势交易系统是与市场的主流趋势、长期趋势相反交易的系统。通常认为,最佳判定主流趋势的方法是利用周K线而不是利用日K线。反趋势顾名思义就是相反方向的策略。反趋势系统存在的历史已经超过几十年,但并未在中小投资者中流行开来,它被冷落是由于投资者的本性所导致的。
反趋势交易是在较短的时间周期或者中级时间周期做与主流趋势相反的交易。本质上,是在市场进入超卖或者超买状况下持有相反的头寸。
作为一个反趋势交易者,通常需要在市场中有长期丰富的经验。一般来说,振荡交易者、日内交易者、短线交易者是反趋势交易的主体。反趋势交易成功的关键在于反趋势指标、特殊的K线图以及相当充足的交易经验。反趋势交易者通常在趋势转换前做出预判。
与趋势交易系统或者突破交易系统相比,由于反趋势交易系统是逆向交易,因此通常伴随更大的交易风险。所以,作为反趋势交易者,必须具备更好的止损素质或者止损策略。这是因为主流趋势往往是势不可挡的,而反趋势的交易机会瞬间即逝并且带有更为严重的投机倾向,很有可能存在连续做错方向的情况。统计表明,反趋势交易系统在20%的情况下是奏效的。
突破交易系统
20世纪50年代,突破交易系统首次出现在市场中,当时的市场情况大致与现在的情况类似。当时1929年股灾刚过,并且股市由于第二次世界大战的原因表现极为疲软。区别于美国1990年投机氛围浓厚的股市,1950年到1960年的股市更倾向于股票本身的价值投资。突破系统在当时的市场条件下几乎是最优策略。
突破交易系统适用于市场在建立调整平台之后在没有任何先兆的情况下价格突然向上(或者向下,但是向上突破的交易系统使用更为广泛)运行的情况。
在投机氛围并不浓厚的情况下,市场基于本身的内在价值往往会构筑一个平台或者说箱体。之后,交易者尤其是大户根据基本面的突变会抢入很多筹码,这就使得价格突变上升并且加速上扬。
突破交易系统与趋势交易系统相比的优势在于,突破交易系统可以应用于无趋势或者剧烈振荡的市场中。作为突破交易系统的应用者,理解跳空缺口并且知道它的影响显得尤为关键。跳空缺口往往是突破交易系统巨额利润的开始。
那么突破交易系统的缺陷是什么呢?该系统区别于趋势跟随系统,它在具有强烈趋势的市场中表现并不尽人意。因为在强烈的趋势市场中,并不存在很明显的箱体形态。
根据无趋势市场或者箱体市场的特性,一般我们把止损点设置在箱体的上方(如果向上突破的话)。与趋势跟随系统相比而言,这样的设置有较好的支撑位。趋势跟随系统很可能存在连续错误的情况,而突破系统较少存在这样的情况。根据统计,趋势跟随系统在40%—50%的时间中都是有效的。
价格区间交易系统
价格区间交易系统是20世纪后半叶发展起来的交易系统,当时市场在一个大的区间内上下波动。该交易系统在1970到1980年间是美国股票市场最为流行的系统之一。
适用于价格区间系统的市场通常发生在经济停滞的时间段中。从历史情况来看,一般市场出现崩盘后会进入到一个价格区间中,此时市场处于经济转型期。
价格区间市场有别于无趋势市场,处于该状态的市场振荡幅度较大并且有明显的最低和最高值。因此既不适用趋势跟随更不适用于突破系统,通常认为最小波动区间至有10%才能称为价格区间市场。
价格区间系统是利用在价格区间内波段循环的特点:持有头寸直到最高价被触发,然后卖空头寸等待股票价格下跌。价格区间系统交易者在价格上升时买入,在价格下跌时卖出。在市场处于价格区间状态下,这是一种完美的盈利模型,并且能为有经验的投资者带来丰厚的利润。
价格区间系统的局限性在于:首先市场通常不处于一个价格波动区间内,除非正处于一个特殊的经济时期;其次价格波动区间不会总是精确的,可能本次的高点比上一次高,也可能比上一次低。价格区间交易者总是默认为价格的走势会重复之前波段的走势,因此这种类型的交易者需要大量的市场经验。统计表明,价格区间系统在20%—25%的时间内是有效的。
对冲系统
对冲系统的成熟和流行是由于20世纪末机构交易者的加入。机构交易者由于有巨额的资金量,单边投机存在较大风险,因此多个股票商品的组合成为他们规避风险的最佳手段之一。
对冲系统的交易者在买入某一个商品或者股票后会卖出另一个商品或者股指来规避单边持仓的风险。比如在期货市场中,交易者会买入家畜卖出玉米;在外汇市场中,交易者会买入一种货币卖出另外一种货币;股票市场中,交易者买入股票卖出股指。
相对于上述4种交易系统,对冲系统更为复杂并且需要更多的专业知识和技巧。交易者的背景知识不仅局限于交易的股票信息,更需要了解相关的商品、货币走势以及期权情况,因此对冲系统并不适用于初级交易者。
专业的交易者利用对冲系统去解决不同的周期持仓,比如短期和中期情况。而初级交易者则往往适得其反,只是利用对冲系统去控制他们的损失而已,甚至是扩大损失——这也是对冲系统所存在的缺陷。对于没有专业教育背景和市场知识的投资者,对冲系统只会加大他们的损失,给他们带来更大的伤害。
交易系统已经发展了将近一个世纪了,根据不同的市场状况,各个交易系统都曾兴衰没落过。在今后的市场发展中,不同的交易系统也会有不同的演变,甚至有诸如高频交易这样的新兴系统崛起。只有充分了解系统如何运作、如何发展、何时运用,我们才能明智地选择适合当前市场的状况的交易系统。
假如你对市场运行规律有一定的认识,也能看明白大多数交易的走势,但你还不能稳定获利,我建议你只做你最擅长的一种手法,其他的都不做了。只专注一种战法,时间久了,就会形成你梦寐以求的稳定的获利模式。
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