#多彩贵州# 【多彩贵州 度假康养胜地 | 特色商品里的贵州风景】5月24日，早年离开贵州去广东定居的郑先生和他的朋友们在贵阳“黔粹行”游逛，买了不少好东西。看到琳琅满目的特色旅游商品，他大为感叹：“贵州的宝贝真是多！原先许多不起眼的商品，经过创意赋能，价值就大大提升了。”
成立于1989年的“黔粹行”现在的大本营在贵阳市瑞金北路，为我省的民族文化知名企业。3000多平方米的临街店铺内，汇聚品种多样的旅游特色商品，如民族工艺品、天麻、杜仲、茶叶等上万个品种，以及苗族银饰、苗绣、水族马尾绣、布依族手纺布料、真丝蜡染等极具民族特色及现代创意的“非遗”产品。
在省政府“锦绣计划”推动下，针对市场需求培训绣娘，“黔粹行”提升绣娘的技能、技艺，在部分市州设立了农村合作社、手工联盟基地，与当地“非遗”传承人合作，回收绣娘和手艺人制作的手工艺品。为了让游客有一个直观的感受，“黔粹行”还开辟展示场地，有经验的民间工艺师和非遗传承人现场制作旅游商品，游客可以参与制作体验“贵州风味”。https://t.cn/A6VWnw0p via 天眼新闻
成立于1989年的“黔粹行”现在的大本营在贵阳市瑞金北路，为我省的民族文化知名企业。3000多平方米的临街店铺内，汇聚品种多样的旅游特色商品，如民族工艺品、天麻、杜仲、茶叶等上万个品种，以及苗族银饰、苗绣、水族马尾绣、布依族手纺布料、真丝蜡染等极具民族特色及现代创意的“非遗”产品。
在省政府“锦绣计划”推动下，针对市场需求培训绣娘，“黔粹行”提升绣娘的技能、技艺，在部分市州设立了农村合作社、手工联盟基地，与当地“非遗”传承人合作，回收绣娘和手艺人制作的手工艺品。为了让游客有一个直观的感受，“黔粹行”还开辟展示场地，有经验的民间工艺师和非遗传承人现场制作旅游商品，游客可以参与制作体验“贵州风味”。https://t.cn/A6VWnw0p via 天眼新闻
210511兴业路演贝泰妮和爱美客对比
Q：两家公司的增长驱动力，第二增长曲线
A：贝泰妮这2年可能还是薇诺娜。薇诺娜宝贝会从医院开始发起，皮肤科、儿科，和薇诺娜打法会比较像，同时线上天猫店做后续复购，未来还会寻找母婴渠道推广，只是目前还没有在做。
童颜针市场知名度已经比较高，再生医学是最新热点，即刺激自体胶原蛋白再生，包含少女针、童颜针等。大家对童颜针认知度比较高，最早是王菲花了800万打童颜针，目前消费者也比较了解这个产品，但I类、II类，不合规，偷偷打，现在有第一款III类医疗器械童颜针，机构都会去铺货，6-12个月之后就能放量。产品不是说空间多大就多大，主要还是看公司推广和教育，爱美客一般是先对直销渠道做教育，再放给经销商，同时也会去C端教育提升产品知名度，所以不会直接放量到多少。我测算的一个大概规模，今年爱美客是刚开始做，比较少，明年1.5亿、后年3亿、25年给到5-6个亿。
Q：市场预期，拿着的、不拿的都分别怎么看这家公司
A：对医美和化妆品赛道是认可的，二是认可两家公司的头部角色。现在的估值肯定是略微偏高的，爱美客合理购买点是800-1100亿是肯定可以买入的，大家目前只能是从长期来看的，而且目前增速较高，而且会有超预期的点，消化估值能力比较强。
Q：市场分歧和可能下半年可能超预期的地方，比如市场调研目前嗨体销售额如何？贝泰妮销售额如何？
A：嗨体熊猫针占18%、嗨体颈纹70%+，未来熊猫针占比继续提升。目前泪沟市场只有熊猫针和双美，后者缺货严重，所以嗨体熊猫针未来3个季度出货量都可能是超预期的点。对于产品而言，更多看公司如何推广。Q1嗨体营收占比70%、宝尼达5%、爱芙莱15%，出货量角度熊猫针出货量是15%。
Q：两家公司对比的话你怎么选？看成长性、确定性、空间、估值等角度
A：不会是二选一。确定性都比较高，没必要比较。
爱美客逻辑：
行业未来10年复合增速能达到20%，目前赛道很好。从环节来讲，下游依赖医生操作，被拿来和爱尔眼科比较认为有投资价值。但我们认为要求医生审美和技术，难以标准化。虽然医美人群渗透率提升，但机构很难持续把握红利，因为很难标准化所以你也很难连锁化去吸收增长人群。那么新氧这样的信息化平台是否具备投资价值呢？我们认为确实是解决了行业痛点。行业获客成本高，信息透明度低，但新氧同样是低价获客，拿到的是价格敏感型客户，忠诚度不高，所以新氧只能帮助第一次进店，所以后续会被阿里健康、美团竞争，所以确定性不高。上游产品端，是绕不过的一环，下游机构分散性比较高，整体溢价能力实际在于上游；二是有规模化，过证后可以规模化生产。过证能力很关键，研发门槛偏低但监管较严，所以竞争格局较好，利好过证能力强的公司。微整注射的细分领域爱美客基本上都布局了，未来联合销售趋势增强，那么利好这种矩阵化产品布局的公司。另外，护肤品客观效果比较弱，而医美很强，也贴合人性。
贝泰妮推荐逻辑：
护肤品角度看，行业增长但出现分化，外资促销打击国产，新锐品牌层出不穷也在增加竞争。有医生背书，辨识度强，医生资源形成护城河，同行很难复制。
业绩推动力：
爱美客：一是嗨体泡泡针，二是童颜针，今年是再生医学快速增长的年份。爱美客童颜针上市后将会是新爆品，市场上竞争者较少，有望快速放量。此外，公司还有肉毒、溶脂针等产品在临床阶段。
贝泰妮：敏感肌占比36%，敏感肌护肤品占比5.5%，所以随着市场教育，渗透率还有较高提升空间；第二是提前教育；第三是新品牌，薇诺娜宝贝今年能达到1-2个亿，复制薇诺娜打法，预计可以快速增长；beauty answers是医美专业线护肤品，我们认为是较大贡献点，只是需要做私立的闭环运营，铺设渠道投入期可能比较长，可能要到3年以后才能看到。
比较贝泰妮和爱美客：
板块中的龙头企业。估值角度，不论医美还是化妆品，给2xPEG是合理水平。爱美客3年复合50%、贝泰妮3年35-40%，所以爱美客享有更高估值。
Q：医美这块来讲，你觉得华熙和爱美客的差异？你怎么看华熙？
A：我们暂时没把华熙放在医美公司看，更多是当成化妆品。华熙的逻辑，强上游公司，以玻尿酸大规模低成本量产为优势布局生态链，包括医药、护肤品、食品。最大增长贡献来自功效性护肤品，消费者认可度高，增速快，目前就是投费用拓展市场。我们不把他看作医美是因为他们只有玻尿酸，更多需要不同产品搭配，方案越多，差异化越高，机构粘性越强，所以能放量的就是玻尿酸这块，空间可能没这么大。未来如果越来越多的产品进来，你如何能提高对机构的粘性。实际上，爱美客的机构粘性更强。
Q：爱美客产品线比较全，可以提供整套解决方案。比如我是机构，我可以用华熙的产品搭配别的品牌做方案？
A：医美强调联合疗程，不同产品搭配使用，但很多机构不具备这种能力，比如杭州公司有整个体系，先解决敏感、再是支撑、再是填充，更多公司没有方案，需要厂商提供，告诉你如何根据特点做联合疗程方案。多产品线的品牌更具有优势。
Q：华熙发布了御龄双子针，不是也是说肉毒伴侣？
A：华熙只是打了一个定位，说肉毒伴侣，并不是打搭配使用，双子针实际就是原来的娃娃针的升级，产品没有变化。
Q：爱美客和贝泰妮我必须做选择的话 你能从哪几个方面？
A：医美赛道更好，客观效果更强，护肤品客观效果弱，涂完不能渗透到皮下组织，这种情况大家会优先医美。而医美人群渗透率只有3.6%，和欧美发达国家相比大概有5-6倍的差距，这块确定性是比较高的。
Q：两家公司的增长驱动力，第二增长曲线
A：贝泰妮这2年可能还是薇诺娜。薇诺娜宝贝会从医院开始发起，皮肤科、儿科，和薇诺娜打法会比较像，同时线上天猫店做后续复购，未来还会寻找母婴渠道推广，只是目前还没有在做。
童颜针市场知名度已经比较高，再生医学是最新热点，即刺激自体胶原蛋白再生，包含少女针、童颜针等。大家对童颜针认知度比较高，最早是王菲花了800万打童颜针，目前消费者也比较了解这个产品，但I类、II类，不合规，偷偷打，现在有第一款III类医疗器械童颜针，机构都会去铺货，6-12个月之后就能放量。产品不是说空间多大就多大，主要还是看公司推广和教育，爱美客一般是先对直销渠道做教育，再放给经销商，同时也会去C端教育提升产品知名度，所以不会直接放量到多少。我测算的一个大概规模，今年爱美客是刚开始做，比较少，明年1.5亿、后年3亿、25年给到5-6个亿。
Q：市场预期，拿着的、不拿的都分别怎么看这家公司
A：对医美和化妆品赛道是认可的，二是认可两家公司的头部角色。现在的估值肯定是略微偏高的，爱美客合理购买点是800-1100亿是肯定可以买入的，大家目前只能是从长期来看的，而且目前增速较高，而且会有超预期的点，消化估值能力比较强。
Q：市场分歧和可能下半年可能超预期的地方，比如市场调研目前嗨体销售额如何？贝泰妮销售额如何？
A：嗨体熊猫针占18%、嗨体颈纹70%+，未来熊猫针占比继续提升。目前泪沟市场只有熊猫针和双美，后者缺货严重，所以嗨体熊猫针未来3个季度出货量都可能是超预期的点。对于产品而言，更多看公司如何推广。Q1嗨体营收占比70%、宝尼达5%、爱芙莱15%，出货量角度熊猫针出货量是15%。
Q：两家公司对比的话你怎么选？看成长性、确定性、空间、估值等角度
A：不会是二选一。确定性都比较高，没必要比较。
爱美客逻辑：
行业未来10年复合增速能达到20%，目前赛道很好。从环节来讲，下游依赖医生操作，被拿来和爱尔眼科比较认为有投资价值。但我们认为要求医生审美和技术，难以标准化。虽然医美人群渗透率提升，但机构很难持续把握红利，因为很难标准化所以你也很难连锁化去吸收增长人群。那么新氧这样的信息化平台是否具备投资价值呢？我们认为确实是解决了行业痛点。行业获客成本高，信息透明度低，但新氧同样是低价获客，拿到的是价格敏感型客户，忠诚度不高，所以新氧只能帮助第一次进店，所以后续会被阿里健康、美团竞争，所以确定性不高。上游产品端，是绕不过的一环，下游机构分散性比较高，整体溢价能力实际在于上游；二是有规模化，过证后可以规模化生产。过证能力很关键，研发门槛偏低但监管较严，所以竞争格局较好，利好过证能力强的公司。微整注射的细分领域爱美客基本上都布局了，未来联合销售趋势增强，那么利好这种矩阵化产品布局的公司。另外，护肤品客观效果比较弱，而医美很强，也贴合人性。
贝泰妮推荐逻辑：
护肤品角度看，行业增长但出现分化，外资促销打击国产，新锐品牌层出不穷也在增加竞争。有医生背书，辨识度强，医生资源形成护城河，同行很难复制。
业绩推动力：
爱美客：一是嗨体泡泡针，二是童颜针，今年是再生医学快速增长的年份。爱美客童颜针上市后将会是新爆品，市场上竞争者较少，有望快速放量。此外，公司还有肉毒、溶脂针等产品在临床阶段。
贝泰妮：敏感肌占比36%，敏感肌护肤品占比5.5%，所以随着市场教育，渗透率还有较高提升空间；第二是提前教育；第三是新品牌，薇诺娜宝贝今年能达到1-2个亿，复制薇诺娜打法，预计可以快速增长；beauty answers是医美专业线护肤品，我们认为是较大贡献点，只是需要做私立的闭环运营，铺设渠道投入期可能比较长，可能要到3年以后才能看到。
比较贝泰妮和爱美客：
板块中的龙头企业。估值角度，不论医美还是化妆品，给2xPEG是合理水平。爱美客3年复合50%、贝泰妮3年35-40%，所以爱美客享有更高估值。
Q：医美这块来讲，你觉得华熙和爱美客的差异？你怎么看华熙？
A：我们暂时没把华熙放在医美公司看，更多是当成化妆品。华熙的逻辑，强上游公司，以玻尿酸大规模低成本量产为优势布局生态链，包括医药、护肤品、食品。最大增长贡献来自功效性护肤品，消费者认可度高，增速快，目前就是投费用拓展市场。我们不把他看作医美是因为他们只有玻尿酸，更多需要不同产品搭配，方案越多，差异化越高，机构粘性越强，所以能放量的就是玻尿酸这块，空间可能没这么大。未来如果越来越多的产品进来，你如何能提高对机构的粘性。实际上，爱美客的机构粘性更强。
Q：爱美客产品线比较全，可以提供整套解决方案。比如我是机构，我可以用华熙的产品搭配别的品牌做方案？
A：医美强调联合疗程，不同产品搭配使用，但很多机构不具备这种能力，比如杭州公司有整个体系，先解决敏感、再是支撑、再是填充，更多公司没有方案，需要厂商提供，告诉你如何根据特点做联合疗程方案。多产品线的品牌更具有优势。
Q：华熙发布了御龄双子针，不是也是说肉毒伴侣？
A：华熙只是打了一个定位，说肉毒伴侣，并不是打搭配使用，双子针实际就是原来的娃娃针的升级，产品没有变化。
Q：爱美客和贝泰妮我必须做选择的话 你能从哪几个方面？
A：医美赛道更好，客观效果更强，护肤品客观效果弱，涂完不能渗透到皮下组织，这种情况大家会优先医美。而医美人群渗透率只有3.6%，和欧美发达国家相比大概有5-6倍的差距，这块确定性是比较高的。
近日，安以轩在社交平台中发布了自己复工的消息，同时还晒出了孩子亲手做的母亲节礼物，母子两人的同框合照看起来相当有爱！[并不简单]
安以轩走在机场里，引发了不少人的注意，生完二胎不过才半年，安以轩身材恢复得非常不错，一双小细腿堪比少女，完全不像是两个孩子的妈妈。[并不简单]
图片中安以轩穿着打扮都得相当贵气···手上的大牌珠宝跟手表在画面中相当抢眼···价格应该也不会太便宜。[并不简单]
不过最吸引大家注意力的,应该还是安以轩脖子上的一根“豹子”钻石项链。
安以轩这根镶满了钻石的链子,在网上的价格将近八十万,超乎了很多人的想象···不愧是豪门“阔太”的首饰。
当然这也早就不是安以轩第一次晒出自己的昂贵珠宝首饰！[并不简单]平时的一些自拍照中，她手上的珠宝甚至比她的颜值还要抢镜！[并不简单]
之前在孩子的出生照中，安以轩就在小宝贝的脚丫上挂上了一枚超大的鸽子蛋钻石，可见她家的财力不一般。
不仅自己是圈内的知名女明星，安以轩的老公也是有钱的富豪！[并不简单]之前除了送给安以轩价格上百万的奢侈品手表以外！[并不简单]
最令大家印象深刻的，应该还是那一根价格上千万的钻石项链。虽然没有正式曝光过价格，但从媒体的报道来看，价格肯定超过了八位数。
娱乐圈内除了一些一夜爆红的草根艺人，其实也不乏像安以轩这种有钱人家的大小姐，就像网上的段子中所说的一样，“这些富二代艺人不在圈内好好搞事业，估计就只能回家继承家产了”！[并不简单]
安以轩走在机场里，引发了不少人的注意，生完二胎不过才半年，安以轩身材恢复得非常不错，一双小细腿堪比少女，完全不像是两个孩子的妈妈。[并不简单]
图片中安以轩穿着打扮都得相当贵气···手上的大牌珠宝跟手表在画面中相当抢眼···价格应该也不会太便宜。[并不简单]
不过最吸引大家注意力的,应该还是安以轩脖子上的一根“豹子”钻石项链。
安以轩这根镶满了钻石的链子,在网上的价格将近八十万,超乎了很多人的想象···不愧是豪门“阔太”的首饰。
当然这也早就不是安以轩第一次晒出自己的昂贵珠宝首饰！[并不简单]平时的一些自拍照中，她手上的珠宝甚至比她的颜值还要抢镜！[并不简单]
之前在孩子的出生照中，安以轩就在小宝贝的脚丫上挂上了一枚超大的鸽子蛋钻石，可见她家的财力不一般。
不仅自己是圈内的知名女明星，安以轩的老公也是有钱的富豪！[并不简单]之前除了送给安以轩价格上百万的奢侈品手表以外！[并不简单]
最令大家印象深刻的，应该还是那一根价格上千万的钻石项链。虽然没有正式曝光过价格，但从媒体的报道来看，价格肯定超过了八位数。
娱乐圈内除了一些一夜爆红的草根艺人，其实也不乏像安以轩这种有钱人家的大小姐，就像网上的段子中所说的一样，“这些富二代艺人不在圈内好好搞事业，估计就只能回家继承家产了”！[并不简单]
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