【11月26日】本轮9个新股分析：明月镜片、风光股份、泰慕士、光庭信息、禾迈股份、凯旺科技、南网科技、亨迪药业、善水科技。
明月镜片稍微可以看看，市占率比较高。禾迈股份站在风口，也还可以。
PS.公开发表为极简版，完整版的分析见V+群 https://t.cn/A6G7EaY0，或星球搜索ID 17168202
一、明月镜片（301101）
明月镜片于2002年成立，是一家国内领先的综合类眼镜镜片生产商，在国内具有着良好的品牌形象及市场知名度。公司具备完善的产业链及一站式服务体系，拥有完备的研发、设计、生产、销售能力。深耕镜片行业多年，明月镜片积累了丰富的经验和技术，业务范围覆盖从树脂镜片的大规模工业化生产及个性化定制生产，到镜架设计及成镜的生产、销售，多年来持续为市场提供品质稳定、品类齐全的眼视光产品，在行业内享有较高的品牌声誉，产品销售规模随着品牌知名度的增长而不断增加。凭借公司专业服务能力和综合竞争优势，公司业务区域逐步扩展到全国，并成功迈出国门走向世界。
眼镜片制造公司，行业增速非常缓慢了，新增人口减少，隐形眼镜、矫正眼镜分走市场，同时这个行业没有技术门槛，毛利率虽然不错，但利润率很低，都用在销售费用上了，公司营收增速缓慢，市占率很低，没有低估值的话不值得关注。
二、风光股份（301100）
风光股份是一家专业从事高分子材料化学助剂研发、生产及销售的高新技术企业，属于精细化工行业中的化学助剂子行业。公司产品主要为受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品，以及在此基础上生产的复配助剂。化学助剂是一个相对细分的小众行业，风光股份所专注是橡胶塑、化纤等高分子材料生产加工过程所需的抗氧剂领域。此类化学助剂可以改善高分子材料的加工性能，提高制品的实用性并赋予制成品以新的性能，也被誉为橡塑和化纤行业的“工业味精”。不过与味精简单的增色添香不同，由于该类助剂可以延缓或抑制高分子材料在聚合、储存、运输、加工、使用过程中受大气中氧或臭氧作用而降解的过程，在阻止材料老化并延长使用寿命方面起着关键作用，也是橡塑、化纤等高分子材料生产加工过程必不可缺的重要原料。
市占率较高的化工细分材料供应商，业绩有一定周期性，收入规模也不大，比较鸡肋。
三、泰慕士（001234）
南通泰慕士服装有限公司成立于1992年8月，是一家从事高档针织面料与服装生产的专业性工作，公司拥有织造、漂整、缝纫、印花、绣花、水洗、成衣染色等完整生产链。公司拥有固定资产近亿元，建筑面积20000平米，现有员工1500余人。公司引进美、德、法、意、日等国先进技术设备，年产各类针织面料5000吨，服装2500万件，多次荣获“中国纺织服装企业竞争力500强”、“中国服装行业百强企业”等称号。泰慕士已与迪卡侬、森马服饰旗下巴拉巴拉品牌建立了战略合作关系，与Quiksilver、Kappa、Okaidi、七匹狼、马克华菲等品牌商建立了长期的合作关系。
业绩下滑的服装公司，比较依赖迪卡侬，没有什么亮点。
四、光庭信息（301221）
光庭信息是一家汽车零部件供应商和汽车软件定制化开发商，主营业务包括汽车电子软件和技术服务、地理信息系统行业应用两类。报告期内前者营收占比在9成左右，后者营收占比1成左右。光庭信息已经掌握软件基础架构的开发能力。通过与长安汽车联合研发第一代车载ROM，该公司的软硬分离架构设计能力与智能座舱产品系统设计能力得到了检验；同时，基于AUTOSAR 的软件架构设计能力也已通过高级驾驶辅助系统（ADAS）与新能源电驱动系统等产品得到客户的认可。光庭信息所服务的客户包括上汽集团、佛吉亚歌乐、日产汽车、雷诺三星、长安汽车、日立、华为等。
日本汽车信息软件供应商，整体汽车软件定制市场空间有限（65亿），也没有看出公司太大的竞争力，公司说是在新能源和自动驾驶上有布局，但公司90%以上收入来自于日本传统车。
五、禾迈股份（688032）
杭州禾迈电力电子股份有限公司立足于新能源行业，是一家以光伏逆变器等电力变换设备及电气成套设备为主要业务的高新技术企业，其核心技术产品是微型逆变器。其微型逆变器的功率密度、功率范围、转换效率、稳定性与环境适应性等方面在同类型产品中名列前茅。在国家政策的扶持下，禾迈股份乘着东风，业绩增长稳健，实现高质量发展。
微型光伏逆变器细分行业龙头，毛利率较高，有一定的壁垒，受益于下游行业的高速发展，公司业绩不错，上市后相信也会有所表现。
六、凯旺科技（301182）
凯旺科技是一家专注于电子精密线缆连接组件的研发、生产和销售的高新技术企业。其致力于为安防、通讯等领域客户提供电子精密线缆连接组件的连接解决方案，并逐步向军工装备、轨道交通、医疗器械、新能源等领域积极拓展。目前，其产品主要包括安防类精密线缆连接组件、通讯类精密线缆连接组件和消费类及其他精密线缆连接组件。
低端安防上游零部件公司，业绩停滞，内控混乱，研发低下，不关注了。
七、南网科技（688248）
公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术，通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案，保障电力能源系统的安全运行和效率提升，促进电力能源系统的清洁化和智能化的发展。该公司控股股东广东电网及主要股东南网产投均为南方电网全资子公司，南方电网通过广东电网、南网产投和南网能创合计间接持有公司75.45%股份，为该公司间接控股股东。主营业务分为技术服务和智能设备两大业务板块。其中，技术服务主要包括储能系统技术服务、试验检测及调试服务2大类别，智能设备主要包括智能配用电设备、智能监测设备和机器人/无人机3大模块。
业绩增速很快的电网公司，主要是智能设备更换高峰带动其业绩，未来业绩完全取决于南方电网的资本支出情况，较为难以判断其投资价值。
八、亨迪药业（301211）
亨迪药业1995年成立，总部位于湖北荆门，是一家高新技术企业，主要从事化学原料药及制剂产品的研发、生产和销售。经过二十多年发展，公司形成了以非甾体抗炎类原料药布洛芬为核心，心血管类、抗肿瘤类等特色原料药为辅助的产品体系，并自主生产销售相关制剂产品，是全球6家布洛芬原料药生产企业之一。
比较依赖布洛芬的原料药公司，相比较综合大型原料药企业（比如华海），没什么优势，原料药在政策打压下，现在已经不如化工股（化工至少能根据原材料周期自我定价）。
九、善水科技（301190）
善水科技成立于2012年，总部位于江西省九江市彭泽县，主要经营染料中间体、农药和医药中间体的研发、生产和销售业务，其中染料中间体包括6-硝体、氧体、5-硝体和邻氨基苯磺酸，农药和医药中间体包括2-氯吡啶等氯代吡啶系列产品。
化工和农药中间体产品，有一定周期性，利润持续下滑，没有亮点。
明月镜片稍微可以看看，市占率比较高。禾迈股份站在风口，也还可以。
PS.公开发表为极简版，完整版的分析见V+群 https://t.cn/A6G7EaY0，或星球搜索ID 17168202
一、明月镜片（301101）
明月镜片于2002年成立，是一家国内领先的综合类眼镜镜片生产商，在国内具有着良好的品牌形象及市场知名度。公司具备完善的产业链及一站式服务体系，拥有完备的研发、设计、生产、销售能力。深耕镜片行业多年，明月镜片积累了丰富的经验和技术，业务范围覆盖从树脂镜片的大规模工业化生产及个性化定制生产，到镜架设计及成镜的生产、销售，多年来持续为市场提供品质稳定、品类齐全的眼视光产品，在行业内享有较高的品牌声誉，产品销售规模随着品牌知名度的增长而不断增加。凭借公司专业服务能力和综合竞争优势，公司业务区域逐步扩展到全国，并成功迈出国门走向世界。
眼镜片制造公司，行业增速非常缓慢了，新增人口减少，隐形眼镜、矫正眼镜分走市场，同时这个行业没有技术门槛，毛利率虽然不错，但利润率很低，都用在销售费用上了，公司营收增速缓慢，市占率很低，没有低估值的话不值得关注。
二、风光股份（301100）
风光股份是一家专业从事高分子材料化学助剂研发、生产及销售的高新技术企业，属于精细化工行业中的化学助剂子行业。公司产品主要为受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品，以及在此基础上生产的复配助剂。化学助剂是一个相对细分的小众行业，风光股份所专注是橡胶塑、化纤等高分子材料生产加工过程所需的抗氧剂领域。此类化学助剂可以改善高分子材料的加工性能，提高制品的实用性并赋予制成品以新的性能，也被誉为橡塑和化纤行业的“工业味精”。不过与味精简单的增色添香不同，由于该类助剂可以延缓或抑制高分子材料在聚合、储存、运输、加工、使用过程中受大气中氧或臭氧作用而降解的过程，在阻止材料老化并延长使用寿命方面起着关键作用，也是橡塑、化纤等高分子材料生产加工过程必不可缺的重要原料。
市占率较高的化工细分材料供应商，业绩有一定周期性，收入规模也不大，比较鸡肋。
三、泰慕士（001234）
南通泰慕士服装有限公司成立于1992年8月，是一家从事高档针织面料与服装生产的专业性工作，公司拥有织造、漂整、缝纫、印花、绣花、水洗、成衣染色等完整生产链。公司拥有固定资产近亿元，建筑面积20000平米，现有员工1500余人。公司引进美、德、法、意、日等国先进技术设备，年产各类针织面料5000吨，服装2500万件，多次荣获“中国纺织服装企业竞争力500强”、“中国服装行业百强企业”等称号。泰慕士已与迪卡侬、森马服饰旗下巴拉巴拉品牌建立了战略合作关系，与Quiksilver、Kappa、Okaidi、七匹狼、马克华菲等品牌商建立了长期的合作关系。
业绩下滑的服装公司，比较依赖迪卡侬，没有什么亮点。
四、光庭信息（301221）
光庭信息是一家汽车零部件供应商和汽车软件定制化开发商，主营业务包括汽车电子软件和技术服务、地理信息系统行业应用两类。报告期内前者营收占比在9成左右，后者营收占比1成左右。光庭信息已经掌握软件基础架构的开发能力。通过与长安汽车联合研发第一代车载ROM，该公司的软硬分离架构设计能力与智能座舱产品系统设计能力得到了检验；同时，基于AUTOSAR 的软件架构设计能力也已通过高级驾驶辅助系统（ADAS）与新能源电驱动系统等产品得到客户的认可。光庭信息所服务的客户包括上汽集团、佛吉亚歌乐、日产汽车、雷诺三星、长安汽车、日立、华为等。
日本汽车信息软件供应商，整体汽车软件定制市场空间有限（65亿），也没有看出公司太大的竞争力，公司说是在新能源和自动驾驶上有布局，但公司90%以上收入来自于日本传统车。
五、禾迈股份（688032）
杭州禾迈电力电子股份有限公司立足于新能源行业，是一家以光伏逆变器等电力变换设备及电气成套设备为主要业务的高新技术企业，其核心技术产品是微型逆变器。其微型逆变器的功率密度、功率范围、转换效率、稳定性与环境适应性等方面在同类型产品中名列前茅。在国家政策的扶持下，禾迈股份乘着东风，业绩增长稳健，实现高质量发展。
微型光伏逆变器细分行业龙头，毛利率较高，有一定的壁垒，受益于下游行业的高速发展，公司业绩不错，上市后相信也会有所表现。
六、凯旺科技（301182）
凯旺科技是一家专注于电子精密线缆连接组件的研发、生产和销售的高新技术企业。其致力于为安防、通讯等领域客户提供电子精密线缆连接组件的连接解决方案，并逐步向军工装备、轨道交通、医疗器械、新能源等领域积极拓展。目前，其产品主要包括安防类精密线缆连接组件、通讯类精密线缆连接组件和消费类及其他精密线缆连接组件。
低端安防上游零部件公司，业绩停滞，内控混乱，研发低下，不关注了。
七、南网科技（688248）
公司致力于应用清洁能源技术和新一代信息技术，通过提供“技术服务+智能设备”的综合解决方案，保障电力能源系统的安全运行和效率提升，促进电力能源系统的清洁化和智能化的发展。该公司控股股东广东电网及主要股东南网产投均为南方电网全资子公司，南方电网通过广东电网、南网产投和南网能创合计间接持有公司75.45%股份，为该公司间接控股股东。主营业务分为技术服务和智能设备两大业务板块。其中，技术服务主要包括储能系统技术服务、试验检测及调试服务2大类别，智能设备主要包括智能配用电设备、智能监测设备和机器人/无人机3大模块。
业绩增速很快的电网公司，主要是智能设备更换高峰带动其业绩，未来业绩完全取决于南方电网的资本支出情况，较为难以判断其投资价值。
八、亨迪药业（301211）
亨迪药业1995年成立，总部位于湖北荆门，是一家高新技术企业，主要从事化学原料药及制剂产品的研发、生产和销售。经过二十多年发展，公司形成了以非甾体抗炎类原料药布洛芬为核心，心血管类、抗肿瘤类等特色原料药为辅助的产品体系，并自主生产销售相关制剂产品，是全球6家布洛芬原料药生产企业之一。
比较依赖布洛芬的原料药公司，相比较综合大型原料药企业（比如华海），没什么优势，原料药在政策打压下，现在已经不如化工股（化工至少能根据原材料周期自我定价）。
九、善水科技（301190）
善水科技成立于2012年，总部位于江西省九江市彭泽县，主要经营染料中间体、农药和医药中间体的研发、生产和销售业务，其中染料中间体包括6-硝体、氧体、5-硝体和邻氨基苯磺酸，农药和医药中间体包括2-氯吡啶等氯代吡啶系列产品。
化工和农药中间体产品，有一定周期性，利润持续下滑，没有亮点。
五菱打造低油耗商务车，能载人能搬家，还配7/8/9座，8月将上市
五菱征途在近两个月的汽车市场中知名度很高，这款车和一般的车型定位不太一样，它并不是轿车或是SUV，而是一款皮卡。五菱征途瞄准的目标群体是有创业需求的年轻人，希望借由五菱征途，去满足年轻人对于车辆实用性、可玩性等不同方面的需求。当然，在某些用车场景，如需要载很多人，五菱征途的实用性就没有那么高了。针对这样的用车场景，五菱品牌推出了五菱征程这款全新车型，它将在今年8月正式上市。
和五菱征途一样，五菱征程也是一款瞄准创业青年的车型，这一点从它同时提供2座封窗车和7/8/9座多种座椅布局上，便可见一斑。事实上，五菱希望借助五菱征途、五菱征程等车型，构建出“千行万业创业新装备”，通过它们去满足创业新青年的用车需求。当然，五菱征程本身的定位其实是“超大空间宽体商务车”，它主打的是车内空间。
单纯从尺寸数据来砍，五菱征程有5150/1840/1895mm的整车三围，3180mm的轴距。这样的尺寸放在同级别车型中，自然属于一流水准，其车长、轴距都能达到越级水准，要知道80万起步的丰田埃尔法，三围是4975/1850/1945mm，轴距是3000mm，整体表现和五菱征程差不多，甚至在车长、轴距上还不如五菱征程。得益于此，五菱征程拥有了“五方五米”的特性，它的车内整体容积超5000L。
在拥有超大容积的情况下，五菱征程提供的2座封窗车变得更实用，它能轻松装下各种不同的大件物品，对于需要经常搬运大件物品的创业者来说，这种设计更为方便，不用担心物品没地方放。另外，2座封窗车的车窗做出封闭设计，外面的人看不见后备厢里的物品，也能起到遮风挡雨、避光的作用，不用担心车内的物品因为照射到阳光或是淋到雨水而发生变质。
而五菱征程提供的7/8/9座车型适合不同的出行场景，其中7/8座布局适合一般情况下的商务接待，它能给客户或是老板带来较为不错的出行体验，毕竟该车的内部自带皮质座椅，还有双蒸空调，这些都能提升车内的乘坐舒适度。9座布局更适合拿来载人，比如说整个部门出门团建，或是一家老小出门旅行等，拥有9座布局的五菱征程能同时容纳下更多的人，避免出现有人没有座位的情况。另外，五菱征程配备了双边侧滑门，车门的开启角度不会那么大，在上下车的时候不用特地挑角度；车位狭窄的时候上下车也会更简单些。
在动力方面，五菱征程配备的是1.5T发动机，匹配6MT变速箱。这套动力能带来147马力的最大功率和250牛·米的峰值扭矩，在日常出行的过程中该动力输出已经足够了。就算是在满载上坡的时候，五菱征程的动力表现，搭配上后驱结构，也足以拉动这台超大空间宽体商务车，不会出现动力不足的情况。另外，五菱征程还提供倒车影像和倒车雷达，对于这么大尺寸的车型来说，这类配置比较有必要，停车的时候能更轻松地看到车后的视觉盲区，让停车变得更简单。
通过上述提到的这些要点，我们可以发现五菱征程拥有不错的实用性，它可以满足不同的商用出行需求，也有一定的家用能力。也就是说，五菱征程兼顾商务能力和家用能力，这一点和“青春型皮卡”五菱征途类似，它们都具备“一车多用”的特点。不过和五菱征途比起来，五菱征程更像是“平民版本埃尔法”，它的座椅数量更多，也更注重乘坐舒适度。
五菱征途在近两个月的汽车市场中知名度很高，这款车和一般的车型定位不太一样，它并不是轿车或是SUV，而是一款皮卡。五菱征途瞄准的目标群体是有创业需求的年轻人，希望借由五菱征途，去满足年轻人对于车辆实用性、可玩性等不同方面的需求。当然，在某些用车场景，如需要载很多人，五菱征途的实用性就没有那么高了。针对这样的用车场景，五菱品牌推出了五菱征程这款全新车型，它将在今年8月正式上市。
和五菱征途一样，五菱征程也是一款瞄准创业青年的车型，这一点从它同时提供2座封窗车和7/8/9座多种座椅布局上，便可见一斑。事实上，五菱希望借助五菱征途、五菱征程等车型，构建出“千行万业创业新装备”，通过它们去满足创业新青年的用车需求。当然，五菱征程本身的定位其实是“超大空间宽体商务车”，它主打的是车内空间。
单纯从尺寸数据来砍，五菱征程有5150/1840/1895mm的整车三围，3180mm的轴距。这样的尺寸放在同级别车型中，自然属于一流水准，其车长、轴距都能达到越级水准，要知道80万起步的丰田埃尔法，三围是4975/1850/1945mm，轴距是3000mm，整体表现和五菱征程差不多，甚至在车长、轴距上还不如五菱征程。得益于此，五菱征程拥有了“五方五米”的特性，它的车内整体容积超5000L。
在拥有超大容积的情况下，五菱征程提供的2座封窗车变得更实用，它能轻松装下各种不同的大件物品，对于需要经常搬运大件物品的创业者来说，这种设计更为方便，不用担心物品没地方放。另外，2座封窗车的车窗做出封闭设计，外面的人看不见后备厢里的物品，也能起到遮风挡雨、避光的作用，不用担心车内的物品因为照射到阳光或是淋到雨水而发生变质。
而五菱征程提供的7/8/9座车型适合不同的出行场景，其中7/8座布局适合一般情况下的商务接待，它能给客户或是老板带来较为不错的出行体验，毕竟该车的内部自带皮质座椅，还有双蒸空调，这些都能提升车内的乘坐舒适度。9座布局更适合拿来载人，比如说整个部门出门团建，或是一家老小出门旅行等，拥有9座布局的五菱征程能同时容纳下更多的人，避免出现有人没有座位的情况。另外，五菱征程配备了双边侧滑门，车门的开启角度不会那么大，在上下车的时候不用特地挑角度；车位狭窄的时候上下车也会更简单些。
在动力方面，五菱征程配备的是1.5T发动机，匹配6MT变速箱。这套动力能带来147马力的最大功率和250牛·米的峰值扭矩，在日常出行的过程中该动力输出已经足够了。就算是在满载上坡的时候，五菱征程的动力表现，搭配上后驱结构，也足以拉动这台超大空间宽体商务车，不会出现动力不足的情况。另外，五菱征程还提供倒车影像和倒车雷达，对于这么大尺寸的车型来说，这类配置比较有必要，停车的时候能更轻松地看到车后的视觉盲区，让停车变得更简单。
通过上述提到的这些要点，我们可以发现五菱征程拥有不错的实用性，它可以满足不同的商用出行需求，也有一定的家用能力。也就是说，五菱征程兼顾商务能力和家用能力，这一点和“青春型皮卡”五菱征途类似，它们都具备“一车多用”的特点。不过和五菱征途比起来，五菱征程更像是“平民版本埃尔法”，它的座椅数量更多，也更注重乘坐舒适度。
兴趣算法真是信息茧房，偶然搜了搜车子，抖音就给我疯狂推试驾信息，于是约了兰总一起去看，看了一下午最喜欢这款。不过要60多万，花60万买一个并不知名的新品牌电车感觉还是有点说不过去啊[允悲]有点奢侈还不如买台高配BBA
后来看了理想汽车，33万真觉得性价比极高。完全不懂车的小白第一次认真感觉到驾驶的乐趣和拥有自己车子的渴望[哈哈]
希望自己早日提车（先拿到驾照吧[允悲]）
后来看了理想汽车，33万真觉得性价比极高。完全不懂车的小白第一次认真感觉到驾驶的乐趣和拥有自己车子的渴望[哈哈]
希望自己早日提车（先拿到驾照吧[允悲]）
✋热门推荐