据越南卫生部的消息，自5月22日16时至23日16时，越南报告新增确诊病例1179例，较昨日下降140例，涉及43个省市。
《2022年5月23日越南疫情数据》据越南卫生部的消息，自5月22日16时至23日16时，越南报告新增确诊病例1179例，较昨日下降140例，涉及43个省市。河内市报告新增确诊病例数仍然最多，为332例，其次是永福省23例，广治省72……https://t.cn/A6X9Yhaq
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#股票行情# #恒逸石化#(000703)
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公司发布2021年年度报告、2022年第一季度报告：
（1）2021年公司实现营收约1290亿元，同比+49%；实现归母净利润约34亿元，同比+11%；实现扣非后归母净利润约28亿元，同比+11%。
（2）2022年Q1公司实现营收约332.5亿元，同比+7.6%，环比+3%；实现归母净利润约7.3亿元，同比-39%，环比+125%；实现扣非后归母净利润约6.7亿元，同比-45%。
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点评：
产品量价齐升助力公司21年营收破千亿，上游炼化价差收窄致Q4业绩下滑：2021年下游终端需求良好增长，“炼化+化纤”行业景气度持续回升，公司聚酯产品量价齐升推动全年营收达1289.8亿元，同比+49%。
炼化毛利承压，22年Q1公司业绩同比下滑：22年Q1，石脑油裂解、PX、PTA、POY、FDY价差分别为213美元/吨、190美元/吨、526元/吨、1217元/吨、1851元/吨，分别同比-68美元/吨、-1美元/吨、+71元/吨、-203元/吨、-422元/吨，分别环比+9美元/吨、+61美元/吨、-157元/吨、-276元/吨、-338元/吨。
文莱项目一期盈利能力持续提升，全力推进文莱二期增强公司竞争优势：2021年，随着东南亚市场需求稳步回升，东南亚文莱炼化项目成品油市场裂解价差持续改善，文莱一期项目满负荷运行。
产能释放贡献业绩增量，产业链一体化布局巩固行业龙头地位：2021年子公司海宁新材料智能化环保功能性纤维项目、福建逸锦新型功能性纤维项目、逸盛新材料1#线300万吨PTA陆续投产，22年1月逸盛新材料2#线300万吨PTA正式投产，新增产能释放持续为公司贡献业绩增量，不断巩固行业龙头地位。
锦纶产能规模再上台阶，“涤纶+锦纶”双轮驱动发展：子公司广西恒逸新材料拟投资197.23亿元建设年产120万吨己内酰胺（CPL）-锦纶6切片（PA6）一体化及配套项目。
公司拟实施现金分红，二期股份回购计划彰显公司未来发展信心：公司拟实施现金分红7.33亿元，占公司2021年归母净利润的21.52%。公司自2015年以来已推出两期高管激励和四期员工持股计划。
、估值与评级：考虑到油价上涨，公司作为炼化企业成本增加，因此我们下调公司2022-2023年，新增2024年，预计公司2022-2024年的净利润分别为35.49（下调45%）/36.86（下调51%）/38.55亿元，对应EPS分别为0.97/1.01/1.05元/股。
风险提示：文莱项目盈利和二期进度不及预期；原油价格大幅波动风险；聚酯需求回暖不及预期。
分享记录个人炒股的看法心得，不任何股票！
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公司发布2021年年度报告、2022年第一季度报告：
（1）2021年公司实现营收约1290亿元，同比+49%；实现归母净利润约34亿元，同比+11%；实现扣非后归母净利润约28亿元，同比+11%。
（2）2022年Q1公司实现营收约332.5亿元，同比+7.6%，环比+3%；实现归母净利润约7.3亿元，同比-39%，环比+125%；实现扣非后归母净利润约6.7亿元，同比-45%。
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点评：
产品量价齐升助力公司21年营收破千亿，上游炼化价差收窄致Q4业绩下滑：2021年下游终端需求良好增长，“炼化+化纤”行业景气度持续回升，公司聚酯产品量价齐升推动全年营收达1289.8亿元，同比+49%。
炼化毛利承压，22年Q1公司业绩同比下滑：22年Q1，石脑油裂解、PX、PTA、POY、FDY价差分别为213美元/吨、190美元/吨、526元/吨、1217元/吨、1851元/吨，分别同比-68美元/吨、-1美元/吨、+71元/吨、-203元/吨、-422元/吨，分别环比+9美元/吨、+61美元/吨、-157元/吨、-276元/吨、-338元/吨。
文莱项目一期盈利能力持续提升，全力推进文莱二期增强公司竞争优势：2021年，随着东南亚市场需求稳步回升，东南亚文莱炼化项目成品油市场裂解价差持续改善，文莱一期项目满负荷运行。
产能释放贡献业绩增量，产业链一体化布局巩固行业龙头地位：2021年子公司海宁新材料智能化环保功能性纤维项目、福建逸锦新型功能性纤维项目、逸盛新材料1#线300万吨PTA陆续投产，22年1月逸盛新材料2#线300万吨PTA正式投产，新增产能释放持续为公司贡献业绩增量，不断巩固行业龙头地位。
锦纶产能规模再上台阶，“涤纶+锦纶”双轮驱动发展：子公司广西恒逸新材料拟投资197.23亿元建设年产120万吨己内酰胺（CPL）-锦纶6切片（PA6）一体化及配套项目。
公司拟实施现金分红，二期股份回购计划彰显公司未来发展信心：公司拟实施现金分红7.33亿元，占公司2021年归母净利润的21.52%。公司自2015年以来已推出两期高管激励和四期员工持股计划。
、估值与评级：考虑到油价上涨，公司作为炼化企业成本增加，因此我们下调公司2022-2023年，新增2024年，预计公司2022-2024年的净利润分别为35.49（下调45%）/36.86（下调51%）/38.55亿元，对应EPS分别为0.97/1.01/1.05元/股。
风险提示：文莱项目盈利和二期进度不及预期；原油价格大幅波动风险；聚酯需求回暖不及预期。
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