新债前瞻系列之豪美转债上市
明日（3月4日）豪美转债上市。

豪美转债（SZ127053）上市
一、公司概况
广东豪美新材股份有限公司（豪美新材002988）成立于2004年8月，2020年5月在深圳主板上市。公司是一家专业从事铝合金型材和系统门窗研发、设计、生产及销售的高新技术企业。公司主要产品包括建筑用铝型材、汽车轻量化铝型材、一般工业用铝型材和系统门窗。

二、公司感观
公司2020年营业收入34.37亿元，同比增长15.82%，归母净利润1.16亿元，同比下降30.73%。2021年前三季度营业收入40.25亿元，同比增长71.29%，归母净利润1.04亿元，同比增长69.71%。公司属于有色金属（铝材）行业，具有新能源材料和新能源汽车等概念。随着新能源汽车的兴起，预计会带动公司业绩进一步增长。

三、转债概况
1.发债规模：8.24亿。
2.发债用途：高端工业铝型材扩产项目（2.74亿）；高端节能系统门窗幕墙生产基地建设项目（2.20亿）；营销运营中心与信息化建设项目（0.90亿）；补充流动资金（2.40亿）。
3.利息情况：第一年为0.30%、第二年为0.60%、第三年为1.00%、第四年为1.60%、第五年为2.50%、第六年为3.00%。
4.到期赎回价：118元（含最后一期年度利息）。
5.到期本息和（扣税后）：119.20元
6.债券评级：AA-。
7.回售条款：最后两年；连续30日；低于转股价70%。
8.转股价值：转股价18.55元，正股价21.51元，溢价15.96%，转股价值86.24元。

四、价格预估
综合考虑转债质地和发债规模，给予35%-40%溢价，预计首日合理价格在116元至121元之间。

五、转债评价
公司转债质地尚可，但我个人将以开盘价卖出。

约好425的搬运费，太卖力一下子就完成了，房主只愿意付200，没这么欺负人的！深圳一个农民工小哥替一个有钱人搬运一个巨大的铝合金水桶，约好的底价和每一个楼层都按照市价，因为楼层比较高，合计425。

有钱人也觉得这个价钱合理，农民工看房主比较爽快，“我再减25，给整数400吧。”于是双方价格就这么约定了下来。

看看这楼道，这水桶实在是太大了，能上去还真的是很幸运。但是没想到农民工小哥有多年的搬运经验，力气也大，三下五除二就把水桶搬到了楼顶。

农民工以为这就完成了，等着房主结账，没想到房主反而一直都没有开口，最后农民工实在没办法，就开口要了，让他意想不到的事情发生。房主认为，这么短的时间，农民工就完成了，这400块钱好像对自己不划算，一口价，要农民工打五折。

真的是越有钱越小气啊，农民工说，“如果你找别人的话，花费的时间肯定是我的两倍，我为了赶时间，连中间休息我都省了，这两百块你找谁都不会帮你搬这个东西！”

最后价格谈妥，农民工被迫再减50，房主给了350还一直不乐意，拍照片朋友圈诉苦，结果引起一阵指责之声，只能草草收场，删了朋友圈信息！！

好多小厂计件工资就是这么玩的。#计件工资# 。

约好425的搬运费，太卖力一下子就完成了，房主只愿意付200，没这么欺负人的！深圳一个农民工小哥替一个有钱人搬运一个巨大的铝合金水桶，约好的底价和每一个楼层都按照市价，因为楼层比较高，合计425。

有钱人也觉得这个价钱合理，农民工看房主比较爽快，“我再减25，给整数400吧。”于是双方价格就这么约定了下来。

看看这楼道，这水桶实在是太大了，能上去还真的是很幸运。但是没想到农民工小哥有多年的搬运经验，力气也大，三下五除二就把水桶搬到了楼顶。

农民工以为这就完成了，等着房主结账，没想到房主反而一直都没有开口，最后农民工实在没办法，就开口要了，让他意想不到的事情发生。房主认为，这么短的时间，农民工就完成了，这400块钱好像对自己不划算，一口价，要农民工打五折。

真的是越有钱越小气啊，农民工说，“如果你找别人的话，花费的时间肯定是我的两倍，我为了赶时间，连中间休息我都省了，这两百块你找谁都不会帮你搬这个东西！”

最后价格谈妥，农民工被迫再减50，房主给了350还一直不乐意，拍照片朋友圈诉苦，结果引起一阵指责之声，只能草草收场，删了朋友圈信息！！