我觉得人可以不谈恋爱，但一定要有自己喜欢的人，比如倾慕的老师、崇拜的同龄人、有好感的同学。也可以是遥不可及的爱豆和动漫人物。

对方身上的美好品质会不断激励你进步，让你对世界对自己始终保有好奇心和探索欲。

我看《失巧》印象最深刻的就是男主为了十元把做巧克力当成了值得努力一生的事业，最后他也真的做出了让人一吃就感到幸福的巧克力。

经历过对任何事物都没兴趣的人都知道，内心没有热爱的人就像快枯死的树，一直没有感兴趣的东西来充电，眼睛里的光都会黯淡掉。

热恋期代表的可以不是一对一的关系，而是一种有人有事可爱从而使得自己愈发可爱的状态。[心]

文/ 城南邮局
来源：微博

【5年长牛起点！】机床阿策重申对机床五年周期景气起点的看好。宏观数据上，经济仍在稳步复苏。3 月中采制造业 PMI 指数为 51.9%，较上月上升 1.3 个百分点，连续 13 个月处于荣枯线之上；非制造业 PMI 指数为 56.3%，较上月大幅上升 4.9 个百分点。3月社融增速虽有下滑，但信贷结构分化延续，中长期贷款持续高增长。3月企业中长期贷款新增1.33万亿，较去年同期多增 3657 亿元，企业中长期贷款保持高增。3 月全国固定资产投资同比增长 25.6%，比 2019 年 1-3 月份增长 6.0%，两年平均增长 2.9%。其中 3 月份固定资产投资比上月环比增长 1.51%。企业中长期融资需求的另一面就是制造业投资。数据印证制造业投资持续修复的潜力。而日本机床订单是国内制造业投资的领先指标。因为国内制造业和日本机床相互依存，国内自给率偏低，又是日本机床的主要进口方，当国内制造业投资回升时，进口机床和进行中长期融资基本是同步的。日本机床订单2月同比增速高达 36.7%。所以，企业中长期贷款和制造业领先指标相互印证，指向我国制造业投资持续复苏。自上而下，阿策维持对国内机床产业5年景气周期的看多。详细阐述如下。机床，装备制造业的加工母机。机床工具主要包括金属切削机床、金属成形机床、铸造机械、木工机械、机床附件、工量具及量仪、磨料磨具和其他金属加工机械等八个子行业，下游客户包括汽车、轨道交通、国防工业、航空航天、工程机械、消费电子等领域。2019年国内机床产值约为194亿美元，全球占比为23.1%，是世界第一大机床生产国。但国内机床行业长期处在产业链中低端，且核心零部件对外依存度较高，大而不强。图：国内机床行业发展历程一个典型的对比数据就是产品单价。根据海关总署数据，我国进口金属加工机床单价达到几万美元，而出口金属加工机床单价仅为几百美元，天壤之别。改革开放40年以来，国内机床工业的规模变化过程大致可分成三个阶段：1）改革开放初至上世纪末（1978-2000）。这一阶段机床工业的主题是体制改革、引进合作和调整提高，总体上处于培育基础、积蓄能量的阶段；2）本世纪初至2011年，这一时期各种增长要素——改革基础、开放入世、劳动力供应、市场需求、4万亿计划等充分叠加，机床工业随同中国经济同步进入了快速增长时期，2000年金切机床总产量为18万台，到2011年已达86万台，11年间产量增长近4倍；3）2012年至今。受前几年机床行业产能增速较快，以及下游市场需求下降的影响，我国机床行业的销量及产值均开始呈现下降态势，2019年的国内产值已由2011年的高点下降约30%。2019年金切机床总产量42万台，7年间产量腰斩。保有量方面，根据前瞻产业研究院数据，目前国内机床存量约为800万台，役龄10年以上的传统机床超过60%。根据海天精工招股说明书，机床属于机械制造业中的耐用消费品，一般其使用寿命可以达到10年左右。据此计算，目前约有450万台以上机床处于报废阶段，这意味着目前国内存在巨大的机床更新换代需求。即有450万台以上机床处于报废阶段，意味着目前国内存在巨大的机床更新换代需求。按照10年左右寿命计算，T年的更新需求等于[(T-9)+(T-10)+(T-11)]/3。据此更新需求应在2018年快速增长至一个高点。但事实上，2018年机床景气度依然下行。推测原因，更新需求是理论需求，只有当以制造业固定资产投资为代表的宏观经济数据复苏带来的真实需求出现好转时，理论需求才能提供更好的弹性，真正释放出来。站在当前时点，我们认为下游需求的复苏正在向上传导，产业步入正循环。机床下游前三应用领域为汽车（40.0%）、机械（20.0%）、电子（15.0%）。以汽车为例，根据中汽协数据，2020年4月份以来，我国汽车产量实现同比转正，行业复苏在路上。相应的，我们看到金切机床的产量同比转正，并在加速上行。自2020年4月份金切机床产量转正以来，产量正在同比加速上行。根据东吴证券的测算，若未来五年更新需求和国内机床数控化率提升，2021-2025年国产数控金属切削机床市场规模CAGR可达23%。从产业周期的角度判断，阿策认为沉寂了一段时间的机床产业是值得持续关注的。再看竞争格局，以“十八罗汉”为代表的老牌机床龙头在过去十多年中，逐步边缘化、平庸化，规模效应和核心技术能力始终未有重大突破。从收入体量上看，过去十年仍是沈阳机床等国企占主导，以 2016 年为例，2016年*ST 沈机/创世纪数控机床业务/海天精工/国盛智科营业收入分别为62.44/15.47/10.08/4.06 亿元。但是国企盈利能力较差，以*ST 沈机为例，2011-2018年销售毛利率稳定在 22%-27%，2011-2018 年销售净利率0轴挣扎，最高的净利率仅为 2.59%。详见下图（2019年沈阳机床毛利率-98%，净利率-311%，极值影响观察，设为空值）：过去十年尽管民营企业高速发展，但机床行业仍由传统国企主导，传统国企未能突破中高端机床、盈利能力不足，且在一直处于破产整合期，占用较大资源和客户，制约行业发展。2016-2018年随着供给侧改革的推进，环境成本提高了企业生存门槛，机床行业的下游需求呈现“头部化、集中化、高端化”特征，这将倒逼民营机床市场集中度提升。民营龙头企业迎来发展良机。考虑到机床与工业机器人在底层技术上具备相通性，且机床精度要求高于工业机器人，两者竞争格局也具备相似性.但在估值方面，工业机器人板块标的2021年估值多在60倍以上，而机床板块尚在40倍以内，仍有一定修复空间。重点关注民营机床引领者海天精工、创世纪、国盛智科。而随着国产机床的景气向上，国产核心零部件企业也将乘势而起。主轴昊志机电、国机精工（原轴研科技），数控系统华中数控，近期上市的国产刀具新锐——华锐精密、欧科亿等，也可进一步研究。参考研报：《海通证券-机床进入复苏大周期，民企有望复制“三一路线”》《中泰证券-景气度提升+格局优化，民营机床迎发展良机》《东吴证券-十年周期拐点已至，民企崛起进行时》《华创证券-金融数据的三条主线和日本机床订单的指向》歌尔股份自4月20日《消费电子新动能！》一文重点分析VR产业机会以来，歌尔走势较强。今天阿策和大家进一步探讨三个有趣的问题：1、VR复兴只是FB的大力出奇迹，持续性不强？不是。时代是需要弄潮儿引领的，弄潮儿也注定是时代造就的。Oculus quest 2诞生的背景是显示屏的升级、芯片的迭代，硬件产品性价比的提升。在硬件层面，整机的爆品多是供应链成熟的产物，各厂家产品会有时间差，不会有绝对的差距。国内pico neo 3将于5月中旬上市，据说就是个像素级模仿的产物。软件生态上，《Beat Saber》、《半条命：Alyx》等游戏的大火，让不少深度玩家沉迷其中，游戏创作者也从中获利良多。根据Facebook现实实验室副总裁Andrew “Boz” Bosworth在社交平台提供的数据可知，2020年3月Facebook确认有20款Oculus Quest游戏在Quest平台上的收入超过了100万美元，9月增加到35款，2021年1月则有超过60款，大概占商店中所有应用的30%。赚钱效应将吸引更多游戏创作者加入其中，VR游戏的火爆将反哺硬件的热度，这是一个正循环。FB砸钱让这个循环转了起来，居功至伟。同时品类扩张的外部性，也利好更多的硬件厂商。2、这是一年见顶的小众产品？如果你认同我对第一个问题的分析，就会相信这是个越来越好的飞轮。虽然VR有千般故事可讲，但当下，最现实的类比是升级版游戏机。全球游戏机年销量超5000万台。PS4 与 Xbox One 两款游戏主机皆上市 2013 年，生命周期销量在 2019 年底分别突破了 1 亿与 5 千万部，PS4 的峰值销量近2000万台。仅以此类比，quest爆款的峰值销量或在2000万，VR设备的销量天花板不低于5000万。目前大家对quest系列2021年销量能否到1000万还有争议，产业触及天花板还早。且目前很多游戏玩家的主要设备是手机和电脑（2020年全球游戏PC出货量2400万台，+26.8%；游戏台式机出货量1670万台），VR除了3A大作，还有社交游戏等裂变利器，其远期空间可能远大于游戏机市场。FB更是笃信VR将是手机之后的下一个计算平台。所以，阿策认为VR的火爆不是昙花一现的。3、海外公司主导，国内主要是代工服务，在国内人力成本上升的情况下，竞争力减弱？这个长期担忧肯定是对的。就看每个人对业绩估值匹配程度的要求了。21日晚，歌尔股份发布2021年第一季度报告，实现营业收入140.28亿元，同比增长116.68%；归属于上市公司股东的净利润9.66亿元，同比增长228.41%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.01亿元，同比增长100.85%；预告21H1归母净利润15.61-17.96亿元，同比增长100-130%。目前歌尔占据全球VR代工80%份额。在品类扩张期品牌的焦点在品质和出货的保证，并不急于扶持二三供，也未必能做到扶持别家。因为加工中的know how可能更多掌握在歌尔手里。这种情况下，阿策对产业链转移担心有限。一家之言，抛砖引玉。欢迎大家批评指正。个股短期涨幅较大，投资需谨慎，切勿盲目追高。

曾经风光无限，如今单车型月销售只有13辆，现代如何走到末路？
一上市就被曝出发动机存在缺陷，车主还收到“封口费”？
纵观北京现代的历史原来它曾经在国内汽车市场也有风光无限、大红大紫的时候，多年前无论街头巷尾还是城市农村现代汽车可谓是无处不在，在当时家家都有现代车可以说是非常普遍的现象，时至今日北京现代的保有量也丝毫不比南北大众和两田差多少，由此可见北京现代曾经的辉煌程度有多高。

然而飞得越高摔得越惨，在人们回归理性消费之后北京现代一系列的质量问题和缺陷被一一曝光，甚至在前几年还因为途胜机油增多和双离合缺陷问题爆发过车主集体维权事件，北京现代的品牌形象在当时也是一落千丈，这也导致了途胜的销量从当初的月销过万到目前月销量仅仅只有两千余辆，其它车型的销量更是“惨不忍睹”，曾经的热销车型索纳塔和名图目前月销量已不足千辆并且仍在呈现出下降态势，而北京现代推出电动车型月销量更是只有13辆！

然而当大家都期盼着北京现代能有所改进或者说回头是岸的时候北京现代却又让人大失所望和大跌眼镜，名图发动机拉缸和异响问题于2014年至今仍未完全解决，我们从权威汽车投诉平台查询到时至今年1月底仍有车主在投诉发动机缺陷问题，可见北京现代也许并没有处理好该问题，导致消费者的权益多年来未能得到保障，无故增加用车成本和生活负担，而作为具有主体责任的主机厂却并未让消费者感觉到应有的担当！新车型方面，通过查询我们发现全新名图依然使用了1.8L的自然吸气发动机，并且之前口碑很好的6AT变为了CVT变速箱，虽然发动机型号并不完全相同但也仅有一个字母之差，不知现代是在玩文字游戏还是真的有所改进，不过从其“前科”来看后者显然几率更小！

而更让人大跌眼镜的是第七代索纳塔和十代伊兰特在上市短短的几个月时间就被曝出存在转向异响和发动机故障的问题，从所了解到的情况来看这并不是个例而是呈现出规模性爆发和增长的态势，更有车主曝出疑似收到了“封口费”，对于这件事情小哥并不完全相信改名疑似车主的曝料，如果事情属实小哥不知道北京现代在今后将会如何面对众多的车主，难道每个遇到问题的车主都会得到一笔“封口费”作为补偿吗？如果是这样小哥不得不佩服北京现代的豪气并且对其刮目相看，其实做为消费者如果能够得到一笔补偿是最好的结果，毕竟维修后会导致今后的残值下降也相当于弥补了多年后的损失！

作为北京现代最后一根“救命草”的七代伊兰特日子也不好过，上市之初凭借着前卫的外观和革新之后的内饰的确吸引了一波消费者的关注和购买，更强有力的实现了销量暴涨，而随着转向异响问题的爆发，第七代伊兰特的销量已逐渐显现出疲软的态势，从20年12月的月销量1.9万余台到今年1月份的1.6万余台可以看出其降幅趋势比较明显，下降趋势也较快，如果七代伊兰特不能解决转向异响问题销量还会随之更加快速的下降直至走途胜和索纳塔的老路！

更新换代必定是技术有所升级，从老款车型的一系列问题来看，现代的品质不禁让人感到不靠谱，第一批车主也势必会成为小白鼠去帮助厂家做实验，所以消费者保持着谨慎的态度始终是对自己“钱包”负责的表现，毕竟我们买车是用来改善生活品质的而不是增加烦恼的，你说对吗？
#315守护爱车#