【投稿】经常在米厕底下看到pipipi被安利 然后突然想起她之前有个排单群 在19年8月左右开了限时单 进度非常缓慢 然后在20年9月发了公告说恢复清单 直到今天群里号码牌还是15号 下午询问群主(客服)pi是否还在清单 并没有收到回复 结果发现排单群直接被解散了(她看到这句应该就知道我是谁了 掉皮也无所谓) 所以说为什么不清限时单一直在mhs接单?

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#今日看盘#三花智控交流纪要20211215
Q:公司的业务情况和近况如何? 三花业务分为制冷和汽车零部件两大板块。制冷上,三花 是最大的空调零部件制造商,处于行业龙头位置,目前各 业务单元增长率稳健。汽车零部件上,客户网络基本搭建 完成,已覆盖全球知名的新能源车型,业务聚焦于热管理 领域。墨西哥、波兰、印度均有三花生产基地,排产基本 饱和。
Q:三花在新能源汽车热管理的客户占比情况如何? 根据三季报,三花营收约117亿元,包括制冷和汽车零部 件。制冷分为家用、商用、亚威科等项目,到今年三季度 实现营收83.8亿元;汽车零部件实现营收33.3亿元,其中 80%营收来自新能源汽车。
Q:三花产品质量和价格的竞争力是否为市场最强? 家电板块格局稳定,截止阀除了盾安还有一些小厂家,三 花和盾安的四通换向阀占到全球80%-90%;电子膨胀阀 是全球第一,超过50%,竞争对手包括国内的盾安、日本 的不二等,竞争核心在于生产制造能力。汽车零部件方 面,三花具有较大的先发优势,加上产品创新,三花获得

了欧美主流汽车厂商的认可。此外,电子膨胀阀的技术壁 垒较高,竞争对手需要在产品上有所突破,提高性价比, 三花对汽车零部件的发展充满信心。
Q:三花可转债有商用建设和制冷项目,未来预计提供什 么类型的产品?是商用空调还是冷链? 6月发行的可转债中有15亿资金用于商用方面,配套6500 万套制冷零配件用于制冷业务产能的扩充,包括电子膨胀 阀、四通换向阀、控制器,具体的产品需要考虑市场需 求。目前国内冷冻冷链的市场保有量较低,冷柜需求量不 断提升,因此除了汽零之外,商用的成长性较强。另外7- 8亿资金用于家电,5050万套零部件的机改,产品主要为 关键性的阀件。
Q:三花在商用制冷项目上的核心竞争力? 主要是商用空调和冷链的细分产品,商用最大的竞争对手 来自海外,占全球份额50%以上。三花不断创新产品,如 二氧化碳阀,以及用不锈钢替换铜质材料,获取高毛利收 入。
Q:三花商冷主要客户包括哪些?分别占商冷营收多大比 例?

空调客户包括大金、开利等,冷链包括大冷、海容冷链, 包括5G基站客户。
Q:嵌入式洗碗机是否只能选择omega泵? 不是,omega泵节省空间,水加热和水循环一体化,有些 厂商可能选择加热跟泵分开的产品。
Q:亚威科的市场份额多大? 亚威科主打高端品牌,尤其是高端洗碗机,现在往中低端 渗透,市场份额约20%-30%,只有三花有相关专利。
Q:其他厂商做不了嵌入式洗碗机泵或者omega泵是因为 技术还是专利壁垒? 二者均有壁垒,主要是专利壁垒,亚威科在海外知名度很 高。
Q:储能热管理上的产品和项目有哪些? 现在主要做新能源汽车的热管理,储能热管理类似空调和 新能源汽车的热管理,现在更多的是物理储能,占市场 80%-90%,主要是抽水储能。三花在物理储能、电化学 储能已经有大量产品,合作项目包括特斯拉户式储能等。

Q:储能热管理单个项目的目前货值量如何?公司未来在 储能热管理上有哪些战略和布局? 由于零部件数量、种类不同,户式项目往往价值量高一 些,风冷只涉及单一零部件,价值量会低一些。具体需要 按照领域细分,目前没有确定单一的货值量。现在公司在 考虑是否有必要形成专门的事业部,未来有更多的可能 性。
Q:公司今年汽零的在手订单情况如何? 在手订单的更新不是非常频繁,此前统计的2021-2025在 手订单量是380亿,今年上半年新增订单为80亿。
Q:公司目前在新能源车热管理上,阀、泵等核心零部件 市场份额很高,公司未来会在哪些新产品和领域上有外延 的可能性和计划? 外延主要是和现有产品进行叠加。目前公司希望突破的主 要是传感器项目,涉及温度和压力传感器。因为目前市场 上模组化趋势明显,模组化中涉及到传感器,在这方面的 产品上进行突破将带来毛利率上量的提升。
Q:商用制冷和家用制冷的利润率比较?多联机的发展趋 势?

商用制冷的利润率更高,因为商用制冷偏定制化,规模效 益没有家用明显,利润空间更大。商用制冷的场景主要是 中央空调。无论制冷行业上行或下行,多联机的销量始终 很好,市场前景优秀。在电子膨胀阀的使用量上也在提 升,今年电子膨胀阀销量有两位数的增长。
Q:中央空调国内品牌未来能否超越日本品牌? 每一家均有优势,海外技术较为成熟,国内主打性价比。 都有各自的客户群体。
Q:冷链业务对接的客户与之前对接空调厂商不一样,是 重新组织团队还是外包?
有专门团队在对接。
Q:商用制冷项目预计达产的时间? 预计是6年营收40亿,内部希望2025年达到40亿。已经考 虑到产能滑坡等因素。
Q:公司未来在新能源汽车方面的战略布局? 公司近5—10年战略聚焦在新能源汽车热管理,有五年规 划,到2025年汽车零部件营收达到150亿,今年营收目标 为40亿,但Q3已达到33亿,内部做策划时较为保守。

Q:国内这两年洗碗机增长很好,亚威科继收购之后也是 经营持续改善,特别是疫情后有 了很大变化,能否将亚威科未来的战略简单展开? 今年Q1—Q3亚威科营收增长34%,利润约为2000万。亚 威科从去年开始纳入家用板块,管理团队调整,采用家用 管理模式,成效较为明显。在芜湖市有工厂,中国供应链 成本优势较好。洗碗机市场国内增速较高,公司也在深耕 亚太市场。亚威科符合公司产品布局,主要将热管理技术 运用在小家电上,未来希望将技术优势、渠道优势继续发 挥、落到实处。
Q:对于明年家电和汽零部分毛利率是否会修复?有何展 望? 市场因素如原材料、汇率、海运费等确实对毛利率产生影 响。家电毛利率较为稳定,原材料有价格联动,也有做期 末套期保值,制冷毛利率维持在30%左右。汽零方面,原 材料铝今年1—9月上涨约50%,现在铝价逐渐稳定。汇率 去年同期较高,现在也趋于稳定。去年受疫情影响海运费 涨价,但今年开始逐渐回落。汽零毛利率水平在25—30% 之间,还处于不稳定的状态。

Q:如何看待国内洗碗机市场的空间,现在是否处在加速 成长拐点?洗碗机整机厂商这几年哪家势头比较好?西门 子等传统高端洗碗机品牌这两年的趋势如何? 比较看好国内洗碗机市场,近年开始逐渐推广,由于生活 方式等的改变,渗透率逐渐提高。 国内品牌的成长对海外品牌的冲击是比较大的,但各品牌 也各有优势。
Q:omega泵现在产能、研发设计分别主要是国内还是欧 洲?原来欧洲工厂的定位以及未来定位怎么样?omega泵 研发团队中国是否有介入? 现在国内外均有研发中心,国外的研发中心也是必要的, 主要对接海外市场。主要将中国芜湖当作生产基地,因为 国内人工成本和制造率国内更有优势,产品更多以出口方 式输出给国外。中国有介入研发团队。海外研发由海外客 户进行对接,更加便捷。海外研发团队与国内也有对接, 所有研发的确定也需要海外大厂商的认可。
Q:储能热管理行业空间? 主要分为工商式和户式。户式空间更大,尤其在海外装置 率更高,价值量也高一些。

内部测算2025年工商式有300亿的空间(电化学储能角 度)。
Q:储能方面的毛利率和新能源汽车差别?两个领域的竞 争格局差别? 客户群体不同。毛利以部件为主,新能源汽车在逐渐模组 化,毛利率会偏低一些。从单部件角度,前期储能方面利 润会高一些。新能源汽车利润空间也会逐渐稳定。最终的 毛利率还需要考虑竞争情况。
Q:omega泵sku丰富吗?是多 sku还是几个基本型号就 能满足市场大部分的厂商需求? 主要还是以嵌入式为主,因为洗碗机嵌入式空间更大、可 以后安装等。也有拓展水槽式等。
总结:三花总体较为稳定,家电领域与新能源汽车行业确 定性较好,家电领域营收在明年会有一个量上的提升,新 能源汽车今年营收约45亿。生产没有受到疫情很大影响。#价值投资日志[超话]#

#十堰# 【同时打3份工 十堰男子还清近40万元债务】对于今年40岁的张冬锋而言,2019年—2021年这3年是最难熬的3年。早些年,因为各种原因,他与妻子离了婚;前些年,他因为生意失败欠了不少钱;面对银行的催账短信,他总是夜不能寐。生活差点将他击垮,但张冬锋并未因此一蹶不振,而是选择努力打工挣钱。近日,记者见到了正在开网约车的张冬锋,他满脸笑意地说,自己已将债务基本还清,未来想自己创业,开一家小餐馆。

生意失败,他欠下近40万元债务

记者见到张冬锋的时候,他正在位于朝阳路的百姓家宴门口等着接单。穿着工作服的他头戴一顶鸭舌帽,花白的头发若隐若现。当时已是晚上10点多,气温只有3度左右,已经排单等了一个多小时的张冬锋冻得瑟瑟发抖,双手不停地揉搓取暖。即便处于那样的境遇,张冬锋的脸上始终带着笑容。

张冬锋本是河南洛阳人,1980年,刚出生的他被父母带到了十堰。高中毕业后,张冬锋没有上大学,而是选择了当兵。两年后,退伍回到十堰的张冬锋找了一份还不错的工作,可惜好景不长,因为公司改制,张冬锋被辞退。2006年,张冬锋前往山西打工,做整车销售工作,直至2009年,不想再为别人打工的张冬锋回到十堰,并在朋友的介绍下认识了当时还在上大学的前妻。

结婚后,两人过着平淡的日子,学历不高的张冬锋一直在十堰做汽配销售工作。直到2014年,在机缘巧合下,张冬锋做起了养殖生意,在丹江口市养了一万只鸡,同时还和朋友开了一家花店。“当时我就想投入所有的精力将这个生意做成。”张冬锋回忆,因生意不景气,花店开了半年后关门了,他的全部精力和钱都投在了养殖场里。因为冬天天气很冷,小鸡仔喜欢扎堆取暖,可扎堆会导致小鸡死亡,为了避免这一情况出现,张冬锋每隔两小时就会将所有的鸡散开,方便它们更好地生长。

2014年年底,因为各种原因,张冬锋和妻子离婚了。此后,他将精力全部放在养殖场,但事情并未随着他所期望的方向发展。2015年初,一场球虫病让张冬锋养的鸡仔两小时内死了1000多只,在不到一周的时间里,2000多只鸡陆续死亡。“晚上我挑着担子,将死去的鸡都埋了,特别心疼。”张冬锋说,生意就此开始亏本,自己也在那几天时间里白了头。

球虫病过后,不愿意就此放弃的张冬锋将剩余的8000只鸡养大,投入的钱越来越多,不仅有银行的20多万元欠款,还有向亲戚借的10多万元债务。2018年,张冬锋将鸡都卖了钱,可收益远远不足以贴补投入,他因此前后欠下了将近40万的债务。

同时打3份工,坚持了3年基本还清欠款

面对巨额债务,张冬锋开始打散工赚钱还债。张冬锋告诉记者,2016年,他开始跑代驾,那时只是偶尔去,相当于一个挣饭钱的工作,2019年开始,他接单越来越多。张冬锋说,那时候他白天在房地产公司做后勤工作,晚上下班后接代驾生意,有时候干到凌晨两点左右才收工。当时每月6000多元的还款,张冬锋还能勉强支撑。

真正给他沉重打击的是2020年初的疫情。“当时在家里待了两个多月,没有一分钱收入也没有工作,最多的时候银行要还款1.2万元,看着好几个银行发来的催款短信,没有一晚能睡个好觉,哪有钱还呢?”张冬锋说,十堰解封后,他开始疯狂跑代驾,无论阴天下雨,在十堰的街头,每天都能看到张冬锋骑着自己的小单车守候在十堰各大饭店门口,穿梭在大街小巷。他说,自己最拼命的时候跑到第二天凌晨5点。“我得拼命挣钱,不然没钱还款。”张冬锋说,那时候自己一晚能跑八九单,每单的钱在20—200元不等,平日里每天也有四五单,一晚上的收入还算可观。

除此之外,他白天还在百二河工地里做围挡,每天从早上7点干到晚上天黑,饿了就吃盒饭。辞去房地产公司的工作后,他又开始做家政保洁工作,只要有空就去做保洁,一次也能挣下几百元。一天3份工作,他坚持了3年。

“当时真的很崩溃。”张冬锋坦言,自从生意失败后,他连想死的心都有,自己每天独自一人回到家,面对空荡荡的房间,连个说话的人都没有;接到银行的催账电话,总是夜不能寐;做代驾做围挡,冬天冻得手疼,夏天热到汗流不止。生活给了他沉重的打击,可面对现实,男人应有的担当与责任时刻提醒着他不能放弃。“拼命干活就是为了早点把钱挣到,那时真的是在拿命换钱。”张冬锋说,熬过了最艰难的一段时间后,他的身体也发出了“警报”。

但是,那时候的张冬锋无暇顾及身体,只有一个信念:继续还清欠下的债务,咬紧牙关坚持下去。到了今年9月,在自己辛苦的付出和前妻的支持与鼓励下,张冬锋基本还完了欠款。“现在就差妹妹的一万多元了,其他的都还完了。”说完这句话时,张冬锋长舒了一口气。

还是想自己创业,开一家小餐馆

面对记者的采访,张冬锋始终面带笑容。他说,他最对不起的就是家人。“原本想让家人过上好日子,没成想欠下一大笔债。”但对于张冬锋而言,“风雨过后就是彩虹”,已经经历了生活的苦,相信在未来没有什么能够难倒他。

提及未来的打算,张冬锋笑着说:“我想继续跑代驾,当作兼职赚生活费。”对于张冬锋而言,代驾是他坚持多年的事业,对这份工作他也有了很深的感情。他笑着告诉记者,自己随身携带的小单车已经骑坏了一辆,第二辆还将继续随他“征战”。

同时,他表示自己想继续创业。“我对餐饮挺感兴趣的,准备做餐饮生意。有了之前的经验,这次一定会吸取教训。”张冬锋说,家里以前就是开餐厅的,但当时的他对餐饮行业不太了解,直到退伍后,自己在饭馆里帮忙,每天起早贪黑地工作,他对餐饮行业有了基本的了解。“等我把钱全部还完,我就攒点钱开个小饭店。”话音刚落,张冬锋的手机发出接单提醒,他整理了一下行装,从容地前往酒店门口送乘客回家。


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