【新冠特效药两大龙头先后开始暂停，后续是否还有机会？】
我们就来看一看今天的盘面的运行情况，我们先来看上证指数，指数在当前的位置确实已经出现了一个持续的震荡整理，在这里已经整理了一周的时间了，但是在这种震荡整理的过程中，其实迟迟没有出现向上的突破，成交量也保持了一个相对缩量的一个状态，没有之前的成交量放的那么大，这一方面意味着虽然说抛压可能不大，但另一方面也意味着场外的资金的进场其实是相对谨慎，交易量也不够那么的活跃。所以从这个角度上去看，指数确实是在酝酿着变盘。到底是往上变还是往下变？
首先我们从指数层面去看，指数层面之前我们说过从上涨的结构来去看的话，这里边上升的本轮的反弹结构已经完成，随时可以结束。
同样如果他再向上做一个所谓突破的话，大概率也是一个假突破，那么达到3310~3320点这样一个区域也是有比较强的阻力的。也就是说距离现在这个位置往上走，其实也就是30点~50点的一个空间基本上也就到位了。
那么如果往下走，基本上3200以及下方的缺口也是比较强的支撑，所以这种弱势震荡无论是往哪边选，往上或者往下出现50点左右的一个波动之后，基本上马上出现的可能就是一个反趋势的波动，也就是说如果我先往上涨，那大概率就是往下拍，所以如果往上涨适合减仓而不是加仓。
反过来，如果他先往下回探，那个时候适合加仓，而不是止损出局。这是我们从指数的层面看。
另外我们也可以从一些热点的板块去看，近期一些热门的品种，比如说浙江建投其实已经出现了明显的一个回杀，龙头已经有阶段性到位的一个迹象，除了浙江建投以外，包括最近像中国医药等品种也开始出现了回杀，还有近期7连版基本上已经成为了一个所谓的空间板的状态。像打出7连板的宋都股份，在今天也是直接出现了杀跌停的一个迹象，这都意味着近期的高标股开始出现了非常大的一个分歧，那么高标的调整就意味着题材股在进入退潮期，所以如果这些热门板块出现退潮，很有可能指数也会面临风险。
今天的热门板块，地产板块几天午后再次爆发，今天早盘做了一个强洗盘，洗完之后尾午后又出现了强势的拉升，这里边很多的龙头，其实我们看到消息面是不断的有催化的，一方面要帮助去缓解一些企业的经营压力，另一方面我们也看到各地的房贷都开始出现了一些松动，而且不光是像哈尔滨等等这些三四线城市，我们同时也看到了，比如说像浙江地区、杭州地区这种非常一线的一些位置也开始出现了松动，这意味着整个板块可能会迎来一波板块行业的复苏和修正，虽然不像过去20年高速增长，但是我这一波走一个反弹修复还是一个大概率的事件，所以我们看到前期经营压力相对比较大的，比如说像阳光城等等之类的品种，其实在今天仍然是强势顶到了涨停板的位置上，而且距离现在已经出现了5连板的一个走势。
所以对于房地产这个板块，我的观点是，最好是做波段，持续性不强。
另外今天的氢能板块走得非常的强，我们也可以看看在板块排名中氢能的这个方向也是非常强的，主要是受到了昨天晚间一个消息面的催化。
从政策面的角度来讲，我们看到这是一个偏顶层的设计，这个是有利于我们整个行业长期发展的，这是一个非常重大的催化。但是要注意由于现在行业属于发展的初期阶段，所以虽然有政策的非常好的催化，但是它的持续性可能会相对存疑，我们更多的要从中短线博弈的角度来去看待。
其实比如说像雪人股份，还有像之前的京城股份，包括兰石重装等等，这些品种，其实都是大家前期关注度非常高，而且耳熟能详的一些标的，但是今天直接打上来都是差不多一字板，基本上没有上手的机会。
如果等你上手的时候，既然是短期催化，可能你能买上的那一天又会面临短期追高的一个风险，所以对于这个板块，如果你之前没有先手，这个时候最好另去追涨了，我们宁可等待这一波调整下来，我们再去看有没有二次启动，甚至说我宁可错过这一波没有把握到的机会，我们去挖掘新的机会，这是我们对于氢能板块的一个判断。
今天三个比较热的标的：
宁波建工：今天也是在盘中做了一个强洗，在水下沉了很长时间，但是没有大幅的下挫，最后尾盘开始出现加速的上攻，一举又顶到了涨停板，并到前期高点附近了，这里边应该说是形成了一个标准的分歧转一致，但是在形成涨停之后，我们看到仍然是有一定的抛压的。
所以对于这类的品种啊，如果你今天抄了，明天要小心，短线可能又会面临可能的调整风险。
所以对于这种板块大家要谨慎，大家说其实这个走法我觉得跟之前的浙江建投很像，浙江建投当时为什么说第四个涨停板这一天分期转一致是可以上手的，这里边因为一虽然都是水下，但是尾盘拉上去之后人家没有炸，也就是说当时转一致大家的资金一致度是非常高的。
另外这是从前期的底部启动的品种，而不是说我拉了一轮之后二次的再次启动的一个高标，所以两者略有区别，因此对于现在的宁波建工，其实我们是保持相对谨慎的一个态度。
精华制药：其实今天也是强势打板打得非常好，但是尾盘也出现了炸板的一个迹象，医药板块在今天都开始有纷纷的一个回落，特别是是龙一中国医药昨天已经开始暂停，从这里就可以看出退潮的一个信号，可能短期要进入一个震荡整理期，需要震荡整理一段时间，快的话可能需要3~5个交易日来消化掉上方抛盘。我们再去看有没有二次启动的这种机会，所以精华既然今天已经炸掉了，这个时候如果还有这些标的的，最好是出来观察了。
中兴通讯：今天在午后直接强势的封板，这里边主要还是源自于消息面的一些变化，这个已经没有什么附加条件，所以受到这样的影响啊来带动。
另外国内自主的滤波器，国产的滤波器国产化也是一个相应的看点，但是这里边主要的催化逻辑还是刚才我们说的事件结束的一个节点的问题。
那么从交易的角度上来讲，因为一字板你也做不上，后边如果能做上的话，可能也要到这个平台了，但是从技术结构上来讲，打造这个平台可能短期反弹就要暂告一段落了。
因此这种品种基本上你也肯定上不了，上了的你无非就是到这个平台去看压力，如果是出现了开板，然后不能回风，短期要获利了结，而至于没买的话，这波基本上也就没有什么参与机会了，当然当个热闹看一看就行。
$中兴通讯(SZ000063)$
$宁波建工(SH601789)$
$精华制药(SZ002349)$
我们就来看一看今天的盘面的运行情况，我们先来看上证指数，指数在当前的位置确实已经出现了一个持续的震荡整理，在这里已经整理了一周的时间了，但是在这种震荡整理的过程中，其实迟迟没有出现向上的突破，成交量也保持了一个相对缩量的一个状态，没有之前的成交量放的那么大，这一方面意味着虽然说抛压可能不大，但另一方面也意味着场外的资金的进场其实是相对谨慎，交易量也不够那么的活跃。所以从这个角度上去看，指数确实是在酝酿着变盘。到底是往上变还是往下变？
首先我们从指数层面去看，指数层面之前我们说过从上涨的结构来去看的话，这里边上升的本轮的反弹结构已经完成，随时可以结束。
同样如果他再向上做一个所谓突破的话，大概率也是一个假突破，那么达到3310~3320点这样一个区域也是有比较强的阻力的。也就是说距离现在这个位置往上走，其实也就是30点~50点的一个空间基本上也就到位了。
那么如果往下走，基本上3200以及下方的缺口也是比较强的支撑，所以这种弱势震荡无论是往哪边选，往上或者往下出现50点左右的一个波动之后，基本上马上出现的可能就是一个反趋势的波动，也就是说如果我先往上涨，那大概率就是往下拍，所以如果往上涨适合减仓而不是加仓。
反过来，如果他先往下回探，那个时候适合加仓，而不是止损出局。这是我们从指数的层面看。
另外我们也可以从一些热点的板块去看，近期一些热门的品种，比如说浙江建投其实已经出现了明显的一个回杀，龙头已经有阶段性到位的一个迹象，除了浙江建投以外，包括最近像中国医药等品种也开始出现了回杀，还有近期7连版基本上已经成为了一个所谓的空间板的状态。像打出7连板的宋都股份，在今天也是直接出现了杀跌停的一个迹象，这都意味着近期的高标股开始出现了非常大的一个分歧，那么高标的调整就意味着题材股在进入退潮期，所以如果这些热门板块出现退潮，很有可能指数也会面临风险。
今天的热门板块，地产板块几天午后再次爆发，今天早盘做了一个强洗盘，洗完之后尾午后又出现了强势的拉升，这里边很多的龙头，其实我们看到消息面是不断的有催化的，一方面要帮助去缓解一些企业的经营压力，另一方面我们也看到各地的房贷都开始出现了一些松动，而且不光是像哈尔滨等等这些三四线城市，我们同时也看到了，比如说像浙江地区、杭州地区这种非常一线的一些位置也开始出现了松动，这意味着整个板块可能会迎来一波板块行业的复苏和修正，虽然不像过去20年高速增长，但是我这一波走一个反弹修复还是一个大概率的事件，所以我们看到前期经营压力相对比较大的，比如说像阳光城等等之类的品种，其实在今天仍然是强势顶到了涨停板的位置上，而且距离现在已经出现了5连板的一个走势。
所以对于房地产这个板块，我的观点是，最好是做波段，持续性不强。
另外今天的氢能板块走得非常的强，我们也可以看看在板块排名中氢能的这个方向也是非常强的，主要是受到了昨天晚间一个消息面的催化。
从政策面的角度来讲，我们看到这是一个偏顶层的设计，这个是有利于我们整个行业长期发展的，这是一个非常重大的催化。但是要注意由于现在行业属于发展的初期阶段，所以虽然有政策的非常好的催化，但是它的持续性可能会相对存疑，我们更多的要从中短线博弈的角度来去看待。
其实比如说像雪人股份，还有像之前的京城股份，包括兰石重装等等，这些品种，其实都是大家前期关注度非常高，而且耳熟能详的一些标的，但是今天直接打上来都是差不多一字板，基本上没有上手的机会。
如果等你上手的时候，既然是短期催化，可能你能买上的那一天又会面临短期追高的一个风险，所以对于这个板块，如果你之前没有先手，这个时候最好另去追涨了，我们宁可等待这一波调整下来，我们再去看有没有二次启动，甚至说我宁可错过这一波没有把握到的机会，我们去挖掘新的机会，这是我们对于氢能板块的一个判断。
今天三个比较热的标的：
宁波建工：今天也是在盘中做了一个强洗，在水下沉了很长时间，但是没有大幅的下挫，最后尾盘开始出现加速的上攻，一举又顶到了涨停板，并到前期高点附近了，这里边应该说是形成了一个标准的分歧转一致，但是在形成涨停之后，我们看到仍然是有一定的抛压的。
所以对于这类的品种啊，如果你今天抄了，明天要小心，短线可能又会面临可能的调整风险。
所以对于这种板块大家要谨慎，大家说其实这个走法我觉得跟之前的浙江建投很像，浙江建投当时为什么说第四个涨停板这一天分期转一致是可以上手的，这里边因为一虽然都是水下，但是尾盘拉上去之后人家没有炸，也就是说当时转一致大家的资金一致度是非常高的。
另外这是从前期的底部启动的品种，而不是说我拉了一轮之后二次的再次启动的一个高标，所以两者略有区别，因此对于现在的宁波建工，其实我们是保持相对谨慎的一个态度。
精华制药：其实今天也是强势打板打得非常好，但是尾盘也出现了炸板的一个迹象，医药板块在今天都开始有纷纷的一个回落，特别是是龙一中国医药昨天已经开始暂停，从这里就可以看出退潮的一个信号，可能短期要进入一个震荡整理期，需要震荡整理一段时间，快的话可能需要3~5个交易日来消化掉上方抛盘。我们再去看有没有二次启动的这种机会，所以精华既然今天已经炸掉了，这个时候如果还有这些标的的，最好是出来观察了。
中兴通讯：今天在午后直接强势的封板，这里边主要还是源自于消息面的一些变化，这个已经没有什么附加条件，所以受到这样的影响啊来带动。
另外国内自主的滤波器，国产的滤波器国产化也是一个相应的看点，但是这里边主要的催化逻辑还是刚才我们说的事件结束的一个节点的问题。
那么从交易的角度上来讲，因为一字板你也做不上，后边如果能做上的话，可能也要到这个平台了，但是从技术结构上来讲，打造这个平台可能短期反弹就要暂告一段落了。
因此这种品种基本上你也肯定上不了，上了的你无非就是到这个平台去看压力，如果是出现了开板，然后不能回风，短期要获利了结，而至于没买的话，这波基本上也就没有什么参与机会了，当然当个热闹看一看就行。
$中兴通讯(SZ000063)$
$宁波建工(SH601789)$
$精华制药(SZ002349)$
我应该自己给自己搞个逛tag#逛桃宝去了#
贵货和便宜货款式差不多，但是质感和细节真的好戳我[抓狂]（说的就是你，p1！）
p2从去年看到现在，衣长也好合适，应该会买
p3的衬衣好好看，就是没什么用，观赏一下
p4p5是新看上的毛衣，边逛毛衣边问自己，SH真的有这么长的秋天给你穿吗[怒]（秋天真是美衣盛产的季节，建议把夏天割一部分给秋天）
贵货和便宜货款式差不多，但是质感和细节真的好戳我[抓狂]（说的就是你，p1！）
p2从去年看到现在，衣长也好合适，应该会买
p3的衬衣好好看，就是没什么用，观赏一下
p4p5是新看上的毛衣，边逛毛衣边问自己，SH真的有这么长的秋天给你穿吗[怒]（秋天真是美衣盛产的季节，建议把夏天割一部分给秋天）
【杉杉年报不完全解读】 清明假期溜娃，没空坐下来看年报。今晚抽了点时间看了下我比较关注的几个数据，总体印象比较乐观。当然，由于年报全文没有看，难免有主观臆断，大家参考下就行。后续看完全部年报有想法再写。 $杉杉股份(SH600884)$ 这次收购的目的之一，也是之前有分析师提出的观点，认为偏光片稳定的现金流和收益可以弥补锂电前期无序投资以及行业周期性较强带来的现金流压力。所以流动性指标是我想在年报中验证的逻辑之一： 目前来看，保持3季度以来的良好态势。在没有偏光片的现金流情况下，仅依靠锂电自身造血，都实现了正收入，可见锂电销售在整个2020H2是得到改善的。而改善的原因，倒推回去，肯定是销量提升，继续推导就是产能利用率提升，成本下降，甚至产品售价上升等等。这些多多少少都证实了各种小道消息的可靠性。 然后继续看看投资现金流的情况： 投资现金流今年为正主要是卖股票得来的。我们看看真实的支出情况： 投资近年来是逐年递减的。而2020年投资支出的21亿元中，有10亿是并购用的保证金，去掉之后基本上2020年就没多少投资活动了。投资的高峰出现在2017H2，当时正好是杉杉上波股价的高点18.6元，可见当年在锂电投资热潮中，杉杉是下足本金的，市场也给出了足够的预期价值。两年之后，这些投资的生产线都已经在使用，短期内产能供给充足，甚至生产线磨合调试都比起其他再投资和新扩产的厂家要好很多。资本开支从高到低的周期，意味着利润进入从低到高的周期，股价也会从炒预期变为炒业绩。当然，这些经验规律都基于市场稳定或者波动较小的情况。如果新能源周期持续景气，得到的回报会更多，而2019年那样的不景气，也会造成亏损。所以，投资周期来看，杉杉已经具备抗风险且有周期性进击的可能。 抛开核心的资金流，看看几个常见的运营指标： 结论：收付节奏加快，库存消化能力提升。印证需求旺盛，经营状况良好。 盈利能力： 毛利率下降成本率上升，多半是原材料涨价，同时产品无法涨价。说明杉杉处在中游两头被夹，干的是脏活累活。这也是杉杉的痛点和糟点，人无完人嘛，我们就忍着点吧。 财务费用和管理费用基本稳定而销售费用下降，说明杉杉有稳定下游客户。结合库存看，再次说明下游需求不错。 偿债能力： 资产负债率下降流动比上升，说明现金流改善，财务压力下降。不过这个后期要结合并购后的情况和定增的情况重新评估。只能说这两个指标也印证了公司整体经营改善的推论。 最后看看更直白的一些指标： 这里我取的是单季，更能看出经营改善的水平。 库存，没毛病。 小结下我关注的财务指标情况，你会发现看不出杉杉股份2020年利润为啥大幅不及预期。对，这就是我要求证的结果。当一切日常经营都向好的情况下，利润不及预期只能说明一个情况：非经营性损失计入了报表。由于没有完整阅读年报，不知道这波洗澡是什么操作的，对2021年有多少影响。至少我们可以安心的认为，2020年的杉杉，是合格且跟随行业复苏的。即便不考虑公司有什么过人之处，就算搭乘行业电梯，杉杉稳住230亿的锂电估值也是不在话下的。对于15元附近的杉杉真是不用担心。 2020年年报亮点仍然要从股东变动寻找： 乍看社保走了。这个早在去年底的非公开调研就有传说过。造成很多投资者紧张。但你仔细看看： 社保四一四走掉的一个多亿，去了德赛电池。德赛是主营3C电池软包的，杉杉之所以业绩不好，也是因为杉杉正极主营3C电池而不是动力电池。所以社保并没有看衰杉杉这个赛道，而是调了部分仓位去杉杉的下游。也就是社保可能认为当前的3C锂电领域估值合理且存在进击可能。 这对于杉杉而言并不算利空。 华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品这个股东，我在三季报《起飞吧，杉杉》写过，是个傻鸟，下个季度估计大家就见不到它了。 10大股东消失的还有这两个： 中信建投属于短线投机资金，进进出出很正常，即便跌出10大股东我估计也没有清盘： 而从中信建投3季报操作看，属于典型的券商配置风格，里面不乏 $三利谱(SZ002876)$ 这样的面板股。 至于中国银行股份有限公司-华夏中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金 ： 被动减持无需关注。 所以，新增的两个大股东才是本期最靓的仔： 两家境外机构，出手就买了10亿。如果看全年，2020Q2、Q3，两个社保买了15亿，2020Q4两个境外机构买了10亿，全年25亿，超过杉杉控股21亿，仅次于杉杉集团这个最大股东。再换个维度，2020年并购消息以来，进行战略性、财务性、甚至是价值性投资的机构，已经超过了杉杉控股这个二股东。成为杉杉股份最大的投资者。而这些投资者，是通过你我一样在二级市场买买买进来的！ 他们会短线砸盘吗？他们看上杉杉的分红了吗？看上杉杉的现金价值了吗？不，他们跟你我一样，看上的是这家公司未来股价增值的能力和潜力。 在瑞银的投资中，杉杉是投资金额第三高的。 广联达金额和流通股占比都是第一，杉杉流通股占比排名第二，可见杉杉是瑞银的首要标的之一。 在摩根大通投资中，杉杉投资金额排名第四，占比排名第三： 摩根大通投资两级分化，除了宁波高速、华熙生物、均胜电子和杉杉股份，其他可以忽略不计。 所以我觉得年报看到这里，已经没啥后顾之忧。杉杉2021年的风险点只有两个：1、整个电子和电动车消费出现下滑——意味着宏观经济逆转而不仅仅代表行业不景气。2、股价给的太高。 当然，这样说等于没说，因为这两个事情目前都没有出现。所以杉杉仍然是无脑持股就行。等2021年一季报出来看看，偏光片业务并入报表后，对于杉杉股份这家公司的现金流、利润率等等有什么影响再说。我仍然保持乐观看待。 社保走了1个亿，洋人来了10个亿，到底什么才是真相？
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