#国画欣赏# 孙其峰
书法是绘画构图可资借鉴的大宝库！
绘画就是处理各种关系
什么“关系”，就是相反相成的辩证法的关系。神与形就是主观与客观矛盾统一的关系。笔墨中用笔的轻重、快慢、转折、提按、往来、顺逆……是关系，用墨的浓淡、干湿也是关系，设色中浓淡、冷暖、厚薄、清浑也是关系。又如构图中的宾主、虚实、开合、争让、疏密、聚散、多少、有无、高低、俯仰、上下、左右、阴阳、向背、纵横、繁简……也更是“关系”，造型上的巧与拙、写实与写意、惟妙惟肖与不似之似也应称作是关系问题。
总之，一幅画的绘制过程，无非是处理各种关系的过程。
书法是构图宝库
书法的结字（间架、结体），可给予绘画构图以很有益的借鉴。从“法”(具体的)上讲，写字与画画确不一样，如果从“理”上看，二者则是相同的。
我们不妨把书法的结字，看成是绘画构图的骨式图，因为在结字中包含着构图学的那些相反相成矛盾统一的关系。
同是某一个字，既有真、草、隶、篆的不同，又有欧、虞、颜、柳、苏、黄、米、赵的差别，可以说是变化万端。
书法真是一座可资绘画构图学借鉴的大宝库。
画也有“繁体”与“简体”两种格调
画也有“繁体”与“简体”两种不同格调。
北宋人的那些千岩万壑，可说是繁体，
南宋马夏所画的“一角山水”，
还有元人倪云林所画的松林亭子式的一丘一树都可说是简体一路。
简体要“简而不单”，繁体要“繁而不烦”、“多而不乱”。
简体的形成过程，是伴随着写意画的发展过程的。
从工笔到写意，这是画法上的由繁到简。
至于构图上的“简体”，与写意画的发展也是密不可分的。
（当然我们不能说工笔画本身就没有简的构图）写意画（应叫“意笔”）应该是“貌离神合”、“似非而是”。
位置靠画家经营
“经营位置”是六法之一。经营位置提得很好，既有尊重客观的一面，又有发挥主观能动性的一面。客观对象本身是存在着“位置”关系的，自然状态的东西，毕竟不是艺术，如果照样搬入画面是不行的，所以需要画家去“经营”一番。
只有经过了“经营”了的“位置”，才能够高于生活，才能够真正成为艺术的构图。“位置”是客观的，“经营”则是主观的。“经营位置”既有“外师造化”的问题，又有“中得心源”的问题，乃是主观与客观的统一。所谓“位置”，无非是前后、左右、上下、高低、纵横、聚散、有无、大小、远近等。所谓“经营”，无非是如何将上述各种对立关系处理得更好。
因而构图学，就是研究如何把自然状态的东西经营得更好更美，更合乎高于自然的美学原则。
它既不是天才家的自创，亦不是自然物的翻
版。
作画不能专尚形似，还要刻画精神实质。
青藤、白阳作画，如同写草书；
吴昌硕是以篆法入画；
把楷法融进大写意的代表人物要算齐白石了。
文人画家，只应该指那些具有文人身份又有一定绘画修养的人。对他们来说，文人是他们的本来面貌，绘画只是他们文人生活中的一个方面。文人画在技术水平上不一定是很高的，但由于他们有多方面的修养（如文学修养），其作品也另有一番风趣，尤其在诗、画、书法的结合上，在绘画思想上，是有贡献的。宋之苏东坡、明之徐文长等，都可作为这类画家的代表。
八大山人的画，很独特，很新，在艺术上有大的突破，但不难看出，他是有传统根底的。他的某些山水，明显有董其昌的影响。他的花鸟画也不难看出林良的笔意。
至于梁楷、青藤、孙隆、端本诸画家，也不会不给他以内在的微妙影响。八大山人可谓善于推陈出新的能手了。
临摹是训练笔墨技巧很重要的一个方面
用笔贵能“简而不单”，用墨贵能“淡而不薄”。
笔墨是中国画特有的造型手段，也是其形式美体现的主要方面。它在很大程度上体现了民族绘画的民族特色，也在很大程度上体现着个人的风格特点。
“笔墨”是民族绘画传统中的一个至关重要的问题。目前有许多人对笔墨的重要性估计不足，甚至作了错误的解释，如把“笔墨”的意义局限在造型手段方面，而忽视它作为一种形式的相对独立性的一面。
谁要一说到“笔墨”的相对独立性，谁就被认为是“形式主义者”。在教学中也有这种倾向，如认为只要有了熟练的造型能力，就会自然派生出“笔墨”来。试问只通过长期的素描与急就的速写，而不通过其他方式（尤其是临摹），能够彻底解决笔墨问题吗？
从发现笔墨的重要性到承认笔墨的相对独立性，是一个进步过程。这个过程就是写意画发展的过程。所以从某种意义上讲，写意画对笔墨是一个解放。中国画强调一个“写”字，就是强调笔墨的美。
早先画家们并不喜欢“笔痕”，例如画雪景染天染水都在淡墨中兑胶水，以消灭笔痕。其后人们发现“笔痕”是“见笔”（笔触）的另一种形式，把笔痕提高到了形式美的高度，这不能不说是人们对形式美认识的一大突破。
临摹是训练笔墨技巧很重要的一个方面。中国画的表现方法程式较多，有点像京剧。
临摹是获得前人笔墨程式最好的一种方法。
程式也是发展的，至于一些新程式的探索，那还要从写生中去寻求探索。二者不可偏废。
“积墨”是多道工序、多层墨积叠的墨法，“泼墨”则是一道工序、一层墨的墨法。齐白石的墨鸡（雏）、墨虾固是“泼墨”法，北宗山水的那种单层水墨画法，如“泥里拔钉”之类，也是“泼墨”之法。
图文By：大美国画
书法是绘画构图可资借鉴的大宝库！
绘画就是处理各种关系
什么“关系”，就是相反相成的辩证法的关系。神与形就是主观与客观矛盾统一的关系。笔墨中用笔的轻重、快慢、转折、提按、往来、顺逆……是关系，用墨的浓淡、干湿也是关系，设色中浓淡、冷暖、厚薄、清浑也是关系。又如构图中的宾主、虚实、开合、争让、疏密、聚散、多少、有无、高低、俯仰、上下、左右、阴阳、向背、纵横、繁简……也更是“关系”，造型上的巧与拙、写实与写意、惟妙惟肖与不似之似也应称作是关系问题。
总之，一幅画的绘制过程，无非是处理各种关系的过程。
书法是构图宝库
书法的结字（间架、结体），可给予绘画构图以很有益的借鉴。从“法”(具体的)上讲，写字与画画确不一样，如果从“理”上看，二者则是相同的。
我们不妨把书法的结字，看成是绘画构图的骨式图，因为在结字中包含着构图学的那些相反相成矛盾统一的关系。
同是某一个字，既有真、草、隶、篆的不同，又有欧、虞、颜、柳、苏、黄、米、赵的差别，可以说是变化万端。
书法真是一座可资绘画构图学借鉴的大宝库。
画也有“繁体”与“简体”两种格调
画也有“繁体”与“简体”两种不同格调。
北宋人的那些千岩万壑，可说是繁体，
南宋马夏所画的“一角山水”，
还有元人倪云林所画的松林亭子式的一丘一树都可说是简体一路。
简体要“简而不单”，繁体要“繁而不烦”、“多而不乱”。
简体的形成过程，是伴随着写意画的发展过程的。
从工笔到写意，这是画法上的由繁到简。
至于构图上的“简体”，与写意画的发展也是密不可分的。
（当然我们不能说工笔画本身就没有简的构图）写意画（应叫“意笔”）应该是“貌离神合”、“似非而是”。
位置靠画家经营
“经营位置”是六法之一。经营位置提得很好，既有尊重客观的一面，又有发挥主观能动性的一面。客观对象本身是存在着“位置”关系的，自然状态的东西，毕竟不是艺术，如果照样搬入画面是不行的，所以需要画家去“经营”一番。
只有经过了“经营”了的“位置”，才能够高于生活，才能够真正成为艺术的构图。“位置”是客观的，“经营”则是主观的。“经营位置”既有“外师造化”的问题，又有“中得心源”的问题，乃是主观与客观的统一。所谓“位置”，无非是前后、左右、上下、高低、纵横、聚散、有无、大小、远近等。所谓“经营”，无非是如何将上述各种对立关系处理得更好。
因而构图学，就是研究如何把自然状态的东西经营得更好更美，更合乎高于自然的美学原则。
它既不是天才家的自创，亦不是自然物的翻
版。
作画不能专尚形似，还要刻画精神实质。
青藤、白阳作画，如同写草书；
吴昌硕是以篆法入画；
把楷法融进大写意的代表人物要算齐白石了。
文人画家，只应该指那些具有文人身份又有一定绘画修养的人。对他们来说，文人是他们的本来面貌，绘画只是他们文人生活中的一个方面。文人画在技术水平上不一定是很高的，但由于他们有多方面的修养（如文学修养），其作品也另有一番风趣，尤其在诗、画、书法的结合上，在绘画思想上，是有贡献的。宋之苏东坡、明之徐文长等，都可作为这类画家的代表。
八大山人的画，很独特，很新，在艺术上有大的突破，但不难看出，他是有传统根底的。他的某些山水，明显有董其昌的影响。他的花鸟画也不难看出林良的笔意。
至于梁楷、青藤、孙隆、端本诸画家，也不会不给他以内在的微妙影响。八大山人可谓善于推陈出新的能手了。
临摹是训练笔墨技巧很重要的一个方面
用笔贵能“简而不单”，用墨贵能“淡而不薄”。
笔墨是中国画特有的造型手段，也是其形式美体现的主要方面。它在很大程度上体现了民族绘画的民族特色，也在很大程度上体现着个人的风格特点。
“笔墨”是民族绘画传统中的一个至关重要的问题。目前有许多人对笔墨的重要性估计不足，甚至作了错误的解释，如把“笔墨”的意义局限在造型手段方面，而忽视它作为一种形式的相对独立性的一面。
谁要一说到“笔墨”的相对独立性，谁就被认为是“形式主义者”。在教学中也有这种倾向，如认为只要有了熟练的造型能力，就会自然派生出“笔墨”来。试问只通过长期的素描与急就的速写，而不通过其他方式（尤其是临摹），能够彻底解决笔墨问题吗？
从发现笔墨的重要性到承认笔墨的相对独立性，是一个进步过程。这个过程就是写意画发展的过程。所以从某种意义上讲，写意画对笔墨是一个解放。中国画强调一个“写”字，就是强调笔墨的美。
早先画家们并不喜欢“笔痕”，例如画雪景染天染水都在淡墨中兑胶水，以消灭笔痕。其后人们发现“笔痕”是“见笔”（笔触）的另一种形式，把笔痕提高到了形式美的高度，这不能不说是人们对形式美认识的一大突破。
临摹是训练笔墨技巧很重要的一个方面。中国画的表现方法程式较多，有点像京剧。
临摹是获得前人笔墨程式最好的一种方法。
程式也是发展的，至于一些新程式的探索，那还要从写生中去寻求探索。二者不可偏废。
“积墨”是多道工序、多层墨积叠的墨法，“泼墨”则是一道工序、一层墨的墨法。齐白石的墨鸡（雏）、墨虾固是“泼墨”法，北宗山水的那种单层水墨画法，如“泥里拔钉”之类，也是“泼墨”之法。
图文By：大美国画
“钢企被四大矿山“卡脖子”？绝对议价权是不存在的 ”
铁矿石成本占到钢企税前成本的将近50%，是最重要的利润影响因子之一。其实没有跟踪钢铁企业之前，就一直听说我国钢企大而不强，各自为战，上游资源垄断在国外几个大矿山手里，我们对矿石没有定价权。
事实是不是这样呢？
1、铁矿石的供需格局
首先说明一点，我国钢产量占到全球的超过50%，而铁矿石的产量也并不少。2019年国内的铁矿石产量有8.44亿吨，而全球的产量大概是20亿吨，中国产量差不多也有接近42%的比例。
42%的矿石产量对50%的钢产量，看起来差不多，但我国一年还是要进口铁矿石达10亿吨，主要原因是国内的矿石质量太差，品位低。平均品位只有33.2。
从上图可以看出，我国基本是最低的那一档，低于25的就不能被工业利用了。像辽宁鞍山和本溪的大矿床，矿石储量达109亿吨，但平均品位只有20-40%，必须先经过精选才能炼钢。所以8.44亿吨的总产能，折算成精矿才2.2亿吨，当然不能满足我国10亿吨的钢产量需求了。我们的矿石含铁量少，开采成本还高，八成的原料只得依赖进口，这在可以预见的未来都是不可改变的事实。
我们来看看世界矿石的供给。
全球产能折算精矿大概16亿吨，其中四大矿山就占了10亿吨，其他一些中小产能的国家约5亿吨，业内称为“非主流矿山”，包括印度、南非的矿山。
四大矿山指巴西的淡水河谷（第一大），澳洲的必和必拓、力拓、FMG（分别排在二三四位）。我国进口量的90%都来自这四大矿山，所以说他们垄断了国内钢铁业的矿源，这种说法是有一定道理的。整体来说，四大矿山的生产成本都比较低，矿石品位高，通过海运的低成本方式到达我国港口，竞争力很足。
有人说四大矿山已经形成了事实上的托拉斯，即攻守同盟，钳制着我国钢铁业的发展，吃掉了产业链上大量的利润，我觉得这种说法有失偏颇。
各个矿山集团，背后的股东结构错综复杂，其最终目的是要给各自的股东挣钱的，有时候还会有利益冲突。以我了解的情况来看，淡水河谷的主要股东有巴西政府、日资三井财团、美国华尔街资本。必和必拓的股东有汇丰（25%）、JP摩根（14%）、黑石（8%）、花旗（5%），另外还有一点儿中资的成分。力拓的第一大股东是中国中铝和美铝联合成立的公司，占比12%，以及法资、澳资、华尔街资本。FGM的背后，中国华菱钢铁集团持有17.3%的股份，占比第一，另外是一些零星的小股东。
从这个股本结构上看，有国企，有私企，有华尔街，有各矿石进口国的大财团，还有中资的参与，澳洲和巴西本地的资本话语权都没有那么大。
这些资本各自有着不同的利益诉求，没有那么容易形成铁板一块的稳固联盟。而且即使像原油输出国组织（OPEC）那样的事实上的联合体，也经常因为生产配额的问题发生纠纷，所以对于四大矿山的垄断问题其实不需要太过担心。
在价格的层面，我们对国内铁矿石期货，和最常见的大宗商品上海20MM螺纹钢的价格，做一个关联度分析：
近4年来，从供给侧改革以后，螺纹钢价格的涨幅是102%，铁矿石的涨幅也是102%，巧了。如果四大矿山对于铁矿石价格的影响力真的有那么大，为什么这四年里涨幅并没有明显的强过螺纹钢？
而且从图中可以看到，这四年中，2017年1月到2019年1月的两年间，矿石价格的相对表现要差的多，这也是国内钢企日子过得最舒服的两年。后来矿价有一个明显的翘尾，其实是受到巴西VALE矿难这种突发事件的影响，后来又有澳洲飓风减少港口运量，使总供给出现了一个缺口，导致矿石在2019年中的一段时间内表现相对强势，这属于一次性事件的冲击，持续性不强。2020年因矿难关停的产能复产后，矿石的价格还会显著下行。
通过对矿石-钢材价格的关联度分析，也可以佐证我们之前的判断，即四大矿山仍然是基于各自逐利的目标来安排生产计划的。钢价不景气时，国内钢企降低产量，矿石的需求减少，矿价低迷，四大矿山会考虑关停部分矿场。钢价景气时反之，四大矿山会增加供给来创造更多的盈利。谁会和钱过不去呢？
还有一个重要的信息是，我国并不是国际铁矿石市场的唯一买方，从全球需求的角度来看：
（下图来自华泰期货研究所的统计）
全球生铁产量，近几年的增速很低且逐渐下滑，到2019年末几近负增长。其中中国的增速是正的贡献，但除中国外的需求到2019年末的时候已经是负增长了，所以全球铁矿石的需求是比较萎靡的，整体处在一种供过于求的状态，矿价不高，几大矿山正愁着怎么去做减产，此时中国客户的重要性反而更加突显出来。
当然我这里并不是否认四大矿山的盈利能力，相反，它们曾经长时间的处于产业链上的王者地位。除了少数年份比如2015年是亏损的，大部分年份可以依靠低成本开采的优势赚得盆满钵满，以前经常有报道四大矿山的盈利可以达到我国所有钢厂总利润之和。2016年，四大矿山的盈利是800多亿，国内钢企加起来只有400多亿。2017年借着供给侧改革的东风，我国钢企实现利润3400亿，四大矿山盈利1500亿，这是第一次我国钢企利润超越四大矿山。2018年钢企利润4700亿，利润继续大增39%，超过四大矿山也是妥妥的。不过2017-2018两年我国的钢铁业显得过度繁荣了，有打击地条钢、环保限产、严控新增产能等政策影响，在需求端又因基建和地产显得非常旺盛，使钢价保持在绝对高位。
通过这一系列分析我们可以发现，矿石企业对我国钢企的绝对议价权是不存在的，如果我们投资的又恰好是其中经营最出色，成本管控能力最优秀的钢企，就更不用担心上游的制约了。
这里不要纠结于矿山企业的相对优势地位，有些资源禀赋是别人娘胎里带来的。就像中东国家，地下刨一铲子就喷出来源源不断的优质原油，而我国就要打两三千米的油井去采油，赚一点儿辛苦钱。巴西、澳大利亚有巨大的富铁矿，很多还是露天的，载重400吨的巨无霸矿山车，一车一车往外拉：
一个轮胎就有一层楼高，这种效率你比得了吗？我国可没有这么好的条件，只能努力去发展中游的钢铁工业。
其实采掘业和冶炼工业并不冲突，日本和韩国完全不产铁矿石，钢铁的产量和质量却世界领先，冶炼技术甚至超越了西方发达国家，诞生了一大批像新日铁、浦项制铁、神户制铁、住友这样的世界知名钢企。
所以我国的钢铁工业要做大做强，完全可以靠自己的努力，去提高精细化和自动化管理水平，提高产品的质量标准，和有没有铁矿石的定价权关系不大。
这里要引申出一个小问题，就是巴西和澳洲为什么只出口铁矿石，而不自己冶炼钢铁，转而出口钢铁呢？其实这里面的门道也比较多，首先钢铁业在世界范围内都有地方保护主义的倾向，这么重要的金属，一些大国肯定要保证一定的自给能力的，不愿意把产能轻易的转移出去，确保能源安全。像澳洲、巴西这样的国家，钢铁内需不足，矿石产量却无比巨大，而且钢铁业是重污染、薄利的行业，发展的动力不足，哪有直接挖矿来的爽。钢价不景气的时候，高炉可不能随意停产，即使亏损也要继续干，而关闭一座矿山就简单多了，等矿价涨回来的时候复产就好了，矿石不多不少还在那里，整体风险要小的多。
但是话说回来，具有矿藏禀赋的国家就一定好吗？也不是吧，大家一定听说过“资源的诅咒”这个概念。
扯远了，扯远了，还是回到我们的正题上来。以上主要是通过一些分析，来讲清楚一个关键问题：
投资钢企可以关注矿价，但并不需要太在意上游矿山的垄断。钢企之间差异也很大的，我们可以优中选优，投资那些风险最低，盈利能力最强，性价比最好的钢企即可。
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2、铁矿石价格走势研判
这里先回顾一下2019年全年的铁矿石价格走势，并对2020年做一个展望。
过去的一年，矿价表现出一个中间高两头低的状态。其中，一二月份钢厂吨钢利润高，生产积极，高炉开工率保持高位，矿石从495爬升到600附近。之后的三月，巴西淡水河谷（VALE）爆发了严重的矿难而部分停产，有34人死亡，250人失踪，恰逢澳洲飓风影响港口发运量，直接造成我国铁矿石供应1亿吨的缺口。从5月开始，澳洲和巴西的发运量保持在低位，供需关系开始恶化，矿石价格坐上火箭，一路蹿升到峰值910元每吨的水平，升至近四年的高点。8月开始，受矿难影响的VALE开始复产，叠加国内施加严厉环保政策的影响，限制了钢产能，也就打掉了一部分需求，使矿价的预期发生翻转，暴跌至580元每吨。10月开始，钢材库存基本去化，钢企生产的积极性又有所恢复。钢企对后市较为乐观，开始对矿石进行补库，使矿价重新攀升到年底的663元。
从这里开始是一个分水岭，2020年的1月，新冠肺炎的疫情开始逐渐展现出影响力，钢企生产，包括钢材的需求端受到严重的干扰，市场进入了一个非正常状态。这个时候按传统的分析框架，已经很难精准预测矿石的需求情况了。
现在市场对铁矿石非常的悲观，2月3日节后第一个交易日，国内期货品种普遍大跌，铁矿石主力合约直接跌停。在疫情影响下，钢企下游的制造业、建筑业复工受到明显的影响。但是对于钢企（高炉），由于行业的特性，必须保持持续的生产，钢铁库存出现了一些淤积。所以现在铁矿石方面的情况是，供给没有问题，需求受到重大冲击，短期的价格预测已经没有意义了。
但是站在中长期的角度，疫情总会控制住的，矿石的需求端会逐步恢复正常，而供给端也已经有了一定的保障，矿价会伴随钢价上下震荡。对于钢企来说，最差的情况也就是2019年6-8月的时候，即去年第三季度。而我们知道，在一次性利空因素的冲击下，2019Q3财报大量的钢企仍然可以保持不错的盈利，根本无需太多担心。
本部分到此告一段落，小结一下：
我国钢企原料依赖进口，上游是四大矿山，但在供给侧改革的背景下行业格局重塑，已经具有一定的议价权。2019Q3是钢价-矿价大幅背离的时期，钢企仍能保持可观的盈利能力。
（夏至1987）#兰格钢铁网#
https://t.cn/A64XIlpi
铁矿石成本占到钢企税前成本的将近50%，是最重要的利润影响因子之一。其实没有跟踪钢铁企业之前，就一直听说我国钢企大而不强，各自为战，上游资源垄断在国外几个大矿山手里，我们对矿石没有定价权。
事实是不是这样呢？
1、铁矿石的供需格局
首先说明一点，我国钢产量占到全球的超过50%，而铁矿石的产量也并不少。2019年国内的铁矿石产量有8.44亿吨，而全球的产量大概是20亿吨，中国产量差不多也有接近42%的比例。
42%的矿石产量对50%的钢产量，看起来差不多，但我国一年还是要进口铁矿石达10亿吨，主要原因是国内的矿石质量太差，品位低。平均品位只有33.2。
从上图可以看出，我国基本是最低的那一档，低于25的就不能被工业利用了。像辽宁鞍山和本溪的大矿床，矿石储量达109亿吨，但平均品位只有20-40%，必须先经过精选才能炼钢。所以8.44亿吨的总产能，折算成精矿才2.2亿吨，当然不能满足我国10亿吨的钢产量需求了。我们的矿石含铁量少，开采成本还高，八成的原料只得依赖进口，这在可以预见的未来都是不可改变的事实。
我们来看看世界矿石的供给。
全球产能折算精矿大概16亿吨，其中四大矿山就占了10亿吨，其他一些中小产能的国家约5亿吨，业内称为“非主流矿山”，包括印度、南非的矿山。
四大矿山指巴西的淡水河谷（第一大），澳洲的必和必拓、力拓、FMG（分别排在二三四位）。我国进口量的90%都来自这四大矿山，所以说他们垄断了国内钢铁业的矿源，这种说法是有一定道理的。整体来说，四大矿山的生产成本都比较低，矿石品位高，通过海运的低成本方式到达我国港口，竞争力很足。
有人说四大矿山已经形成了事实上的托拉斯，即攻守同盟，钳制着我国钢铁业的发展，吃掉了产业链上大量的利润，我觉得这种说法有失偏颇。
各个矿山集团，背后的股东结构错综复杂，其最终目的是要给各自的股东挣钱的，有时候还会有利益冲突。以我了解的情况来看，淡水河谷的主要股东有巴西政府、日资三井财团、美国华尔街资本。必和必拓的股东有汇丰（25%）、JP摩根（14%）、黑石（8%）、花旗（5%），另外还有一点儿中资的成分。力拓的第一大股东是中国中铝和美铝联合成立的公司，占比12%，以及法资、澳资、华尔街资本。FGM的背后，中国华菱钢铁集团持有17.3%的股份，占比第一，另外是一些零星的小股东。
从这个股本结构上看，有国企，有私企，有华尔街，有各矿石进口国的大财团，还有中资的参与，澳洲和巴西本地的资本话语权都没有那么大。
这些资本各自有着不同的利益诉求，没有那么容易形成铁板一块的稳固联盟。而且即使像原油输出国组织（OPEC）那样的事实上的联合体，也经常因为生产配额的问题发生纠纷，所以对于四大矿山的垄断问题其实不需要太过担心。
在价格的层面，我们对国内铁矿石期货，和最常见的大宗商品上海20MM螺纹钢的价格，做一个关联度分析：
近4年来，从供给侧改革以后，螺纹钢价格的涨幅是102%，铁矿石的涨幅也是102%，巧了。如果四大矿山对于铁矿石价格的影响力真的有那么大，为什么这四年里涨幅并没有明显的强过螺纹钢？
而且从图中可以看到，这四年中，2017年1月到2019年1月的两年间，矿石价格的相对表现要差的多，这也是国内钢企日子过得最舒服的两年。后来矿价有一个明显的翘尾，其实是受到巴西VALE矿难这种突发事件的影响，后来又有澳洲飓风减少港口运量，使总供给出现了一个缺口，导致矿石在2019年中的一段时间内表现相对强势，这属于一次性事件的冲击，持续性不强。2020年因矿难关停的产能复产后，矿石的价格还会显著下行。
通过对矿石-钢材价格的关联度分析，也可以佐证我们之前的判断，即四大矿山仍然是基于各自逐利的目标来安排生产计划的。钢价不景气时，国内钢企降低产量，矿石的需求减少，矿价低迷，四大矿山会考虑关停部分矿场。钢价景气时反之，四大矿山会增加供给来创造更多的盈利。谁会和钱过不去呢？
还有一个重要的信息是，我国并不是国际铁矿石市场的唯一买方，从全球需求的角度来看：
（下图来自华泰期货研究所的统计）
全球生铁产量，近几年的增速很低且逐渐下滑，到2019年末几近负增长。其中中国的增速是正的贡献，但除中国外的需求到2019年末的时候已经是负增长了，所以全球铁矿石的需求是比较萎靡的，整体处在一种供过于求的状态，矿价不高，几大矿山正愁着怎么去做减产，此时中国客户的重要性反而更加突显出来。
当然我这里并不是否认四大矿山的盈利能力，相反，它们曾经长时间的处于产业链上的王者地位。除了少数年份比如2015年是亏损的，大部分年份可以依靠低成本开采的优势赚得盆满钵满，以前经常有报道四大矿山的盈利可以达到我国所有钢厂总利润之和。2016年，四大矿山的盈利是800多亿，国内钢企加起来只有400多亿。2017年借着供给侧改革的东风，我国钢企实现利润3400亿，四大矿山盈利1500亿，这是第一次我国钢企利润超越四大矿山。2018年钢企利润4700亿，利润继续大增39%，超过四大矿山也是妥妥的。不过2017-2018两年我国的钢铁业显得过度繁荣了，有打击地条钢、环保限产、严控新增产能等政策影响，在需求端又因基建和地产显得非常旺盛，使钢价保持在绝对高位。
通过这一系列分析我们可以发现，矿石企业对我国钢企的绝对议价权是不存在的，如果我们投资的又恰好是其中经营最出色，成本管控能力最优秀的钢企，就更不用担心上游的制约了。
这里不要纠结于矿山企业的相对优势地位，有些资源禀赋是别人娘胎里带来的。就像中东国家，地下刨一铲子就喷出来源源不断的优质原油，而我国就要打两三千米的油井去采油，赚一点儿辛苦钱。巴西、澳大利亚有巨大的富铁矿，很多还是露天的，载重400吨的巨无霸矿山车，一车一车往外拉：
一个轮胎就有一层楼高，这种效率你比得了吗？我国可没有这么好的条件，只能努力去发展中游的钢铁工业。
其实采掘业和冶炼工业并不冲突，日本和韩国完全不产铁矿石，钢铁的产量和质量却世界领先，冶炼技术甚至超越了西方发达国家，诞生了一大批像新日铁、浦项制铁、神户制铁、住友这样的世界知名钢企。
所以我国的钢铁工业要做大做强，完全可以靠自己的努力，去提高精细化和自动化管理水平，提高产品的质量标准，和有没有铁矿石的定价权关系不大。
这里要引申出一个小问题，就是巴西和澳洲为什么只出口铁矿石，而不自己冶炼钢铁，转而出口钢铁呢？其实这里面的门道也比较多，首先钢铁业在世界范围内都有地方保护主义的倾向，这么重要的金属，一些大国肯定要保证一定的自给能力的，不愿意把产能轻易的转移出去，确保能源安全。像澳洲、巴西这样的国家，钢铁内需不足，矿石产量却无比巨大，而且钢铁业是重污染、薄利的行业，发展的动力不足，哪有直接挖矿来的爽。钢价不景气的时候，高炉可不能随意停产，即使亏损也要继续干，而关闭一座矿山就简单多了，等矿价涨回来的时候复产就好了，矿石不多不少还在那里，整体风险要小的多。
但是话说回来，具有矿藏禀赋的国家就一定好吗？也不是吧，大家一定听说过“资源的诅咒”这个概念。
扯远了，扯远了，还是回到我们的正题上来。以上主要是通过一些分析，来讲清楚一个关键问题：
投资钢企可以关注矿价，但并不需要太在意上游矿山的垄断。钢企之间差异也很大的，我们可以优中选优，投资那些风险最低，盈利能力最强，性价比最好的钢企即可。
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2、铁矿石价格走势研判
这里先回顾一下2019年全年的铁矿石价格走势，并对2020年做一个展望。
过去的一年，矿价表现出一个中间高两头低的状态。其中，一二月份钢厂吨钢利润高，生产积极，高炉开工率保持高位，矿石从495爬升到600附近。之后的三月，巴西淡水河谷（VALE）爆发了严重的矿难而部分停产，有34人死亡，250人失踪，恰逢澳洲飓风影响港口发运量，直接造成我国铁矿石供应1亿吨的缺口。从5月开始，澳洲和巴西的发运量保持在低位，供需关系开始恶化，矿石价格坐上火箭，一路蹿升到峰值910元每吨的水平，升至近四年的高点。8月开始，受矿难影响的VALE开始复产，叠加国内施加严厉环保政策的影响，限制了钢产能，也就打掉了一部分需求，使矿价的预期发生翻转，暴跌至580元每吨。10月开始，钢材库存基本去化，钢企生产的积极性又有所恢复。钢企对后市较为乐观，开始对矿石进行补库，使矿价重新攀升到年底的663元。
从这里开始是一个分水岭，2020年的1月，新冠肺炎的疫情开始逐渐展现出影响力，钢企生产，包括钢材的需求端受到严重的干扰，市场进入了一个非正常状态。这个时候按传统的分析框架，已经很难精准预测矿石的需求情况了。
现在市场对铁矿石非常的悲观，2月3日节后第一个交易日，国内期货品种普遍大跌，铁矿石主力合约直接跌停。在疫情影响下，钢企下游的制造业、建筑业复工受到明显的影响。但是对于钢企（高炉），由于行业的特性，必须保持持续的生产，钢铁库存出现了一些淤积。所以现在铁矿石方面的情况是，供给没有问题，需求受到重大冲击，短期的价格预测已经没有意义了。
但是站在中长期的角度，疫情总会控制住的，矿石的需求端会逐步恢复正常，而供给端也已经有了一定的保障，矿价会伴随钢价上下震荡。对于钢企来说，最差的情况也就是2019年6-8月的时候，即去年第三季度。而我们知道，在一次性利空因素的冲击下，2019Q3财报大量的钢企仍然可以保持不错的盈利，根本无需太多担心。
本部分到此告一段落，小结一下：
我国钢企原料依赖进口，上游是四大矿山，但在供给侧改革的背景下行业格局重塑，已经具有一定的议价权。2019Q3是钢价-矿价大幅背离的时期，钢企仍能保持可观的盈利能力。
（夏至1987）#兰格钢铁网#
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【湖北日报点赞！曾都180名能人回乡创业】湖北日报全媒记者 赵良英 通讯员 熊晓枝 张立
能人回乡创业忙，助力扶贫建家乡。
随州市曾都区聚焦脱贫攻坚和乡村振兴，近年来吸引180名能人回乡创业。他们带回资金、技术、项目和新理念，搅活乡村热土，改变了村里模样。
饲料老板建蔬菜大棚
8月初，连日高温。曾都区府河镇涢潭铺村7组贫困户魏成秀，每天清晨来到家附近的俊为蔬菜基地干活。她负责管理3个大棚，施肥、采摘、打包……每天忙得不亦乐乎。
“每个月能领2000多元工钱，年底还能拿到3个大棚利润10%的分红，肯定干得有劲啊！”57岁的魏成秀说。
蔬菜基地的创办者姜伟，1982年出生，早年经营饲料生意、养殖蛋鸭，事业小有成就。2018年，响应政府“能人参与家乡建设”的号召，回村里任职会计。
今年初，姜伟投资近300万元，流转土地180余亩，建起119个蔬菜大棚，带动村民共同致富。利用多年销售饲料和鸭蛋建立的渠道，基地蔬菜销路畅通，直供荆州、襄阳、信阳等地，目前已实现销售额160万元，预计全年可达300万元。
“蔬菜基地绑定11户贫困户，每户管理3个大棚，除了日常务工收入，年底还可以参与分红。”姜伟介绍，采摘高峰期，基地每天需要80人至100人干活，淡季时每天需要20多人务工，目前基地已支付工资70余万元。
村里还建有鸡鸭养殖基地。姜伟定期从村内及周边村回收鸡粪和鸭粪，用来施肥种蔬菜，蔬菜的残次品等则作为畜禽的食物，互为利用，绿色发展。
“今年以来，村里七八家养殖基地的鸡粪和鸭粪都解决了，周边异味消除了，环境得到明显改善。”村党支部书记张永安说。
“电商书记”巧念致富经
“小程序里产品和风景图能不能分开展示？产品点进去后要有图文介绍，客户能直接下单。”8月8日，曾都区洛阳镇珠宝山村村委会，党支部书记杨中平和技术人员认真沟通微信小程序的细节。
7月中旬，该村举办首场村支书“直播带货”活动，推介香菇、茶叶、葛粉、鸡蛋、蜂蜜等土特产，开拓农产品销售新渠道。根据网友反馈意见，杨中平决定做一个微信小程序，下次直播时上线使用。
今年48岁的杨中平是珠宝山村人，曾在福建一家企业从事管理工作10余年，2010年辞职回乡，决心“趁年轻为乡亲们做点事”。
珠宝山村生态优良，农产品丰富，但由于交通不便、信息闭塞，打不开销路，卖不出好价钱。如何让山里“宝贝”走出去？在杨中平倡议下，村里成立种植养殖农民专业合作社，开展特色农产品种植、养殖、加工、收购、包装等，依托“供销e家”、淘宝网、爱采购等电商销售平台和微信朋友圈、QQ群等，多管齐下进行网上销售。
经过几年摸索发展，合作社有了自己的品牌，形成系列产品。“现在我们的土特产远销北京、福建、广东等地。除了本村的，还帮邻村代销，每月销售额近10万元。今年6月还收到一份来自韩国的大订单，下半年每个月要采购几万斤鲜菇呢！”杨中平说。
农产品畅销，村民脱贫致富有盼头。贫困户郭永红出过车祸，行动不利索，便在家养了200多只鸡。杨中平隔段时间就上门收购土鸡和鸡蛋。“有了杨书记帮忙，免去来回跑路，我只管多养些鸡，不愁卖。”郭永红说。
“只要思想跟上趟，偏远山村也能飞出金凤凰。”杨中平对村里的电商事业充满信心。目前，他正谋划8月下旬进行第二次直播带货。“我准备去田间地头，现场为网友讲解，让大家买得放心、吃得安心。”
两兄弟创办扶贫车间
8月5日，曾都区万店镇小河沟村金一诺电子科技有限公司，车间里女工们聚精会神地工作，不同零部件和各类线材随着机器传动变成了产品。
“这是变压器，主要用于手机充电器、电视机等电子产品。”公司负责人董建介绍。
小河沟村交通便利，212省道穿村而过，村子紧邻万店镇区，距幼儿园、小学、中学都很近。部分村民在家种植蔬菜，其他人主要靠在外务工增加收入。孩子入学后，闲下来的妈妈们非常期待家门口能有一家企业可以务工。
2016年，董建和弟弟董科响应“能人回乡”号召，从深圳回到小河沟村，注册成立公司。经过发展，去年实现产值3000万元。
“公司生产电子元器件，工作要求耐心细致，非常适合女性就业。我们目前有员工100多人，主要是周边村民。为了便于员工照顾家里农活和子女就学，公司采取计件考核，多劳多得，中途有事还可以请假，非常灵活，员工月均收入在2000元以上。”董建介绍。
今年45岁的林焕琼是小河沟村贫困户，丈夫意外受伤失去劳动能力，孩子尚在上学，都需要她照料。由于不能外出务工，家庭生活困难。公司成立后，她第一时间应聘上岗，现在每月有2000多元的收入，缓解了经济压力，还能就近照顾家庭。
“目前长期在公司上班的贫困户有16人，此外还有6名贫困户利用闲余时间打零工，按每小时10元计算报酬。”董建说，还将扩大公司规模，建设标准化厂房，同时配建职工宿舍，满足距离较远村民上班和照顾子女上学需求。
（转自8月11日《湖北日报》）
能人回乡创业忙，助力扶贫建家乡。
随州市曾都区聚焦脱贫攻坚和乡村振兴，近年来吸引180名能人回乡创业。他们带回资金、技术、项目和新理念，搅活乡村热土，改变了村里模样。
饲料老板建蔬菜大棚
8月初，连日高温。曾都区府河镇涢潭铺村7组贫困户魏成秀，每天清晨来到家附近的俊为蔬菜基地干活。她负责管理3个大棚，施肥、采摘、打包……每天忙得不亦乐乎。
“每个月能领2000多元工钱，年底还能拿到3个大棚利润10%的分红，肯定干得有劲啊！”57岁的魏成秀说。
蔬菜基地的创办者姜伟，1982年出生，早年经营饲料生意、养殖蛋鸭，事业小有成就。2018年，响应政府“能人参与家乡建设”的号召，回村里任职会计。
今年初，姜伟投资近300万元，流转土地180余亩，建起119个蔬菜大棚，带动村民共同致富。利用多年销售饲料和鸭蛋建立的渠道，基地蔬菜销路畅通，直供荆州、襄阳、信阳等地，目前已实现销售额160万元，预计全年可达300万元。
“蔬菜基地绑定11户贫困户，每户管理3个大棚，除了日常务工收入，年底还可以参与分红。”姜伟介绍，采摘高峰期，基地每天需要80人至100人干活，淡季时每天需要20多人务工，目前基地已支付工资70余万元。
村里还建有鸡鸭养殖基地。姜伟定期从村内及周边村回收鸡粪和鸭粪，用来施肥种蔬菜，蔬菜的残次品等则作为畜禽的食物，互为利用，绿色发展。
“今年以来，村里七八家养殖基地的鸡粪和鸭粪都解决了，周边异味消除了，环境得到明显改善。”村党支部书记张永安说。
“电商书记”巧念致富经
“小程序里产品和风景图能不能分开展示？产品点进去后要有图文介绍，客户能直接下单。”8月8日，曾都区洛阳镇珠宝山村村委会，党支部书记杨中平和技术人员认真沟通微信小程序的细节。
7月中旬，该村举办首场村支书“直播带货”活动，推介香菇、茶叶、葛粉、鸡蛋、蜂蜜等土特产，开拓农产品销售新渠道。根据网友反馈意见，杨中平决定做一个微信小程序，下次直播时上线使用。
今年48岁的杨中平是珠宝山村人，曾在福建一家企业从事管理工作10余年，2010年辞职回乡，决心“趁年轻为乡亲们做点事”。
珠宝山村生态优良，农产品丰富，但由于交通不便、信息闭塞，打不开销路，卖不出好价钱。如何让山里“宝贝”走出去？在杨中平倡议下，村里成立种植养殖农民专业合作社，开展特色农产品种植、养殖、加工、收购、包装等，依托“供销e家”、淘宝网、爱采购等电商销售平台和微信朋友圈、QQ群等，多管齐下进行网上销售。
经过几年摸索发展，合作社有了自己的品牌，形成系列产品。“现在我们的土特产远销北京、福建、广东等地。除了本村的，还帮邻村代销，每月销售额近10万元。今年6月还收到一份来自韩国的大订单，下半年每个月要采购几万斤鲜菇呢！”杨中平说。
农产品畅销，村民脱贫致富有盼头。贫困户郭永红出过车祸，行动不利索，便在家养了200多只鸡。杨中平隔段时间就上门收购土鸡和鸡蛋。“有了杨书记帮忙，免去来回跑路，我只管多养些鸡，不愁卖。”郭永红说。
“只要思想跟上趟，偏远山村也能飞出金凤凰。”杨中平对村里的电商事业充满信心。目前，他正谋划8月下旬进行第二次直播带货。“我准备去田间地头，现场为网友讲解，让大家买得放心、吃得安心。”
两兄弟创办扶贫车间
8月5日，曾都区万店镇小河沟村金一诺电子科技有限公司，车间里女工们聚精会神地工作，不同零部件和各类线材随着机器传动变成了产品。
“这是变压器，主要用于手机充电器、电视机等电子产品。”公司负责人董建介绍。
小河沟村交通便利，212省道穿村而过，村子紧邻万店镇区，距幼儿园、小学、中学都很近。部分村民在家种植蔬菜，其他人主要靠在外务工增加收入。孩子入学后，闲下来的妈妈们非常期待家门口能有一家企业可以务工。
2016年，董建和弟弟董科响应“能人回乡”号召，从深圳回到小河沟村，注册成立公司。经过发展，去年实现产值3000万元。
“公司生产电子元器件，工作要求耐心细致，非常适合女性就业。我们目前有员工100多人，主要是周边村民。为了便于员工照顾家里农活和子女就学，公司采取计件考核，多劳多得，中途有事还可以请假，非常灵活，员工月均收入在2000元以上。”董建介绍。
今年45岁的林焕琼是小河沟村贫困户，丈夫意外受伤失去劳动能力，孩子尚在上学，都需要她照料。由于不能外出务工，家庭生活困难。公司成立后，她第一时间应聘上岗，现在每月有2000多元的收入，缓解了经济压力，还能就近照顾家庭。
“目前长期在公司上班的贫困户有16人，此外还有6名贫困户利用闲余时间打零工，按每小时10元计算报酬。”董建说，还将扩大公司规模，建设标准化厂房，同时配建职工宿舍，满足距离较远村民上班和照顾子女上学需求。
（转自8月11日《湖北日报》）
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